KPF CP siêu tăng trưởng

[Phân tích tổng hợp] Công Ty Cổ Phần Dự Án Quốc Tế KPF (mã chứng khoán KPF) trên cơ sở báo cáo đã được kiểm toán 31/12/2015
- File đính kèm: http://kpf.com.vn/…/uploads/2016/01/BCTC-ki---m-to--n-2015-…

I. Thông tin chung
- Tên công ty: Công Ty Cổ Phần Dự Án Quốc Tết KPF
- Mã chứng khoán : KPF
- Sàn giao dịch: HOSE
- Vốn điều lệ: 156.000.000.000 VNĐ
- Số lượng CP đã phát hành: 15.600.000
- Mệnh giá: 10.000 VNĐ
- Ngành nghề hoạt động kinh doanh chính
+ Khai thác đá, cát, sỏi, đất sét, vật tư xây dựng
+ Hoạt động kiến trúc và tư vấn kỹ thuật có liên quan
+ Quản lý dự án đầu tư công trình xây dựng
+ Vận tải hành khách đường bộ
+ Xuất nhập khẩu vật tư xây dựng
+ Sản xuất các sản phẩm từ đất sét: sản phẩm gạch tyunel

Kết quả hoạt động:
- Lợi nhuận sau thuế 31/12/2015 16.338.105.703, so với năm 2014 là 1.618.087.903 (tăng 1009,717%)
- Lợi nhuận chưa phân phối 31/12/2015 18.150.348.892, so với đầu năm 2015 là 1.812.243 (tăng 1001,54%)
- Cổ tức: 1.163 VNĐ/ CP ( tỷ lệ 11,63%)

II. Thông tin cổ đông lớn tính đến ngày 31/12/2015 (ĐVT : CP)
Đoàn Minh Tuấn: 2.808.000
Nguyễn Thanh Hoa: 1.092.000
Tạ Thị Dinh: 750.000
Bùi Minh Cường: 500.000
Trần Ngọc Tú (Em rể của ông Đoàn Minh Tuấn ): 230.000
Nguyễn Thanh Hà (Chị của bà Nguyễn Thanh Hoa): 200.000
Vũ Văn Hùng: 52.000
Trần Huy Thắng: 50.000
Hoàng Thị Tuyết Mai: 5.000
Phạm Hồng Hà: 5.000
Nguyễn Hồng Quân : 5.000

Tổng cộng : 5.697.000 CP, chiếm 36,52% vốn điều lệ.

III. Báo cáo tài chính năm 2015 (từ ngày 01/01/2015 đến hết ngày 31/12/20155)
A. Bảng cân đối kế toán
1. Tài sản ngắn hạn năm 2015 52.448.930.659 so với năm 2014 38.168.170.263 (tăng 137,41%) tập trung vào các mục chính sau:
- Tiền và các khoảng tương đương tiền năm 2015 22.935.153.224 so với năm 2014 424.896.069 (tăng 5.397,83%)
- Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2015 29.368.201.621 so với năm 2014 37.732.774.194 (giảm 22,17%)
- Hàng tồn kho năm 2015 145.575.814 so với năm 2014 10.500.000 (tăng 1.386,47%)

Nhận xét: tài sản ngắn hạn tăng mạnh chủ yếu do thu được tiền nợ của khách hàng lớn là Công ty CP Đầu tư Nam Hà mặc dù phải dự phòng nợ khó đòi 495.000.000 của Hợp tác xã PT nông nghiệp sạch Chân Lý và đẩy mạnh khai thác làm cho giá trị hàng tồn kho tăng đột biến phục vụ cho các hợp đồng cũ và hợp đồng mới trong năm 2016 (Hợp đồng cũ hầu hết đều hết hạn sau vào ngày 31/12/2017)

2. Tài sản dài hạn năm 2015 132.939.115.715 so với năm 2014 139.459.187.601 (giảm 4,67%)
- Các khoản phải thu dài hạn năm 2015 4.815.000.000 so với năm 2014 85.500.000.000 (giảm 94,37%)
- Tài sản cố định năm 2015 1.638.094.367 so với năm 2014 988.759.809 (tăng 165,67%)
- Các khoản đầu tư tài chính dài hạn năm 2015 126.400.000.000 so với năm 2014 52.900.000.000 (tăng 238,94%)
- Tài sản dài hạn khác năm 2015 86.021.348 so với năm 2014 70.427.792 (tăng 122.14%)

Nhận xét: tài sản dài hạn giảm, do các khoản phải thu giảm mạnh, Doanh nghiệp có hoạt động đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh nên tài sản cố định tăng mạnh kéo theo giá trị hao mòn lũy kế tăng mạnh tạo tiền đề cho hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2015, song song đó doanh nghiệp tăng mạnh các khoảng đầu tư tài chính vào công ty liên kết, hiện đang cho cổ tức 10%/ năm, và là những con ty hoạt động trên lĩnh vực bất động sản cụ thể là CTCP Phú Gia Hà Nam chiếm 49% vốn điều lệ,CTCP Đầu tư Tam Hà chiếm 49% vốn điều lệ, CTCP Đầu tư Phát triển Nhà và Đô thị Phú Gia chiếm 26,67% vốn điều lệ, mục đích mở rộng thị trường bằng cách liên kết.

3. Nợ phải trả năm 2015 11.267.697.482 so với năm 2014 145.815.114.675 (giảm 92,27%)
- Nợ ngắn hạn năm 2015 10.236.905.482 so với năm 2014 21.998.325.604 (giảm 53,47%)
- Nợ dài hạn năm 2015 1.030.792.000 so với năm 2014 123.816.789.071 (giảm 99,167%)

Nhận xét: Nợ phải trả giảm mạnh chủ yếu đã thanh toán nợ người bán, và thanh toán hơn 99% nợ do thuê tài chính rất có lợi cho việc tiếp tục mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, trong khi đó khoản thu được 1 khoảng tiền của người mua thanh toán trước, chứng tỏ hoạt động kinh doanh đang rất hiệu quả, được tính nhiệm cao

4. Vốn chủ sở hữu năm 2015 174.120.348.892 so với năm 2014 31.812.243.189 (tăng 547,34%)

Nhận xét: Công ty tiến hành tái cơ cấu, nguồn vốn chủ sở hữu tăng hoàn toàn do các thành viên sáng lập tự bổ sung, việc thặng dư cổ phần có thể bị bán ra trong phiên giao dịch (có thể coi đây sẽ là cổ phiếu sẽ trôi nổi), lợi nhuận sau thuế chưa phân phối chiếm 11,63% vốn của Công Ty, dự kiến cổ tức của Công ty năm 2016 tối thiểu là 10%.

B. Báo cáo kế quả hoạt động kinh doanh
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2015 90.317.444.616 so với năm 2014 22.697.683.713 (tăng 397,91%)
2. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2015 24.274.085.457 so với năm 2014 3.602.366.934 (tăng 673,83%)
3. Doanh thu hoạt động tài chính năm 2015 5.581.527 so với năm 2014 279.767 (tăng 1.995,06%)
4. Tổng chi phí (lãi vay, bán hàng. quản lý doanh nghiệp) 2015 3.710.693.685 so với năm 2014 1.580.036.822 (tăng 234,85%)
5. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2015 20.568.973.299 so với năm 2014 2.022.609.879(tăng 1.016.95%)
6. Tổng lợi nhuận trước thuế năm 2015 21.080.468.372 so với năm 2014 2.022.609.879 (tăng 1.042,24%)
7.Lợi nhuận sau thuế năm 2015 16.338.105.703 so với năm 2014 1.618.087.903 (tăng 1.009,72%)
4. Lãi cơ bản trên cổ phiếu năm 2015 1.220,99 so với năm 2014 545,68(tăng 223,76%)

Nhận xét: Công ty có bước nhảy vọt trong hoạt động sản xuất kinh doanh, ưu thế thị trường các ngày càng được thể hiện rõ nét, tỷ suất lợi nhuận trên vốn năm 2014 là 18,87% và năm 2015 là 36,75% đây là con số phản ánh mạnh mẽ tình hình sản xuất kinh doanh đang phát triển mạnh, cơ cấu quản lý của Công ty phát huy hiệu quả cực kỳ cao.

Kết luận:

KPF là cổ phiêu siêu đầu tư giá trị của 1 công ty đang tăng trưởng với tốc độ cực lớn, sẽ là công ty dẫn đầu trong ngành cung cấp vậy liệu sản xuất và sẽ vươn sang lĩnh vực bất động sản bằng động thái thăm dò thị trường khi đầu tư vào công ty liên kết.

Định giá sơ bộ: 40k/CP

PS: Thông tin thêm các bạn có thể tham khảo chi tiết trong mục Thuyết Minh Báo Cáo Tài Chính. Hãy nhận ra giá trị khi giá cổ phiếu còn quá rẻ so với giá trị thực!!!

https://www.facebook.com/chungkhoanmgm/posts/1701186686795116?fref=nf

--- Gộp bài viết, Mar 3, 2016, Bài cũ: Mar 3, 2016 ---

Cuối h có film hay :3