KSS...Địa ngục là đây...1 địa ngục của hận thù (Phần 01)

Không hiểu ý muốn nói gì, lại còn cười ngoác cả mồm ra thế kia

Không ai bảo đúng, chẳng ai bảo sai, cũng chẳng ai đưa ra bình luận gì, lạ nhở

Điểm sáng:

TLS:
- Qui mô lớn, tài sản cố định lớn --> năng lực khi thác lớn
- Nhiều mỏ, mỏ tiềm năng lớn: sắt, vàng, chì kẽm đa kim
- 2010 tăng trưởng lớn doanh thu - lợi nhuận
- khai thác các mỏ mới 2010

Ngoài ra: Lĩnh vực mới BĐS / Doanh thu Xây lắp sẽ tăng mạnh năm nay / Bauxite / Nhà máy Cacbonat / Cơ hội với Luật KS sửa đổi

Điểm tối:

- Hệ số nợ: sẽ được cải thiện sau tăng vốn trong tháng 8, Q2 KSS giảm được các khoản phải thu thì ngon luôn (chủ yếu tăng nhanh trong Q1, không phải nợ quá hạn)
- Chính sách:
Luật thuế tài nguyên, đã xong (tăng không đáng kể nếu so với tốc độ tăng lợi nhuận).
Luật KS sửa đổi: lại đem lại cơ hội lớn cho KSS (với những lợi thế đặc biệt mang tính đặc thù địa phương)

Điểm sáng:

TLS:
- Qui mô lớn, tài sản cố định lớn --> năng lực khi thác lớn
- Nhiều mỏ, mỏ tiềm năng lớn: sắt, vàng, chì kẽm đa kim
- 2010 tăng trưởng lớn doanh thu - lợi nhuận
- khai thác các mỏ mới 2010

Ngoài ra: Lĩnh vực mới BĐS / Doanh thu Xây lắp sẽ tăng mạnh năm nay / Bauxite / Nhà máy Cacbonat / Cơ hội với Luật KS sửa đổi

Điểm tối:

- Hệ số nợ: sẽ được cải thiện sau tăng vốn trong tháng 8, Q2 KSS giảm được các khoản phải thu thì ngon luôn (chủ yếu tăng nhanh trong Q1, không phải nợ quá hạn)
- Chính sách:
Luật thuế tài nguyên, đã xong (tăng không đáng kể nếu so với tốc độ tăng lợi nhuận).
Luật KS sửa đổi: lại đem lại cơ hội lớn cho KSS (với những lợi thế đặc biệt mang tính đặc thù địa phương)[/QUOTE]

Túm lại

KSS - điểm sáng tối có cả.

Hy vọng 1 kết quả KD Q2 như mong đợi.

Hy vọng khuyến nghị mua mạnh 5 sao của CK TL với kỳ vọng KSS đạt 130 sớm đến.

GL
Cheers![r2)]

Thì nhà iem vừa thả vịt dồng ấp trứng lộn, vừa lùa sàn chứng khoán mà

Chuẩn...tin hay ko tùy bác. [r24)][/QUƠTE]ó

Cơ sở để nói lợi nhuận Quý 2 thấp: Giá quặng sắt rẻ đi hay số vàng khai thác được ít đi ???.

Các vấn đề cơ bản trong ngành công nghiệp nhôm

Hiện tại, có hai vấn đề cơ bản trong ngành công nghiệp nhôm.

Thứ nhất: các công ty đang chuyển từ sản xuất sâu sang khai thác bô xít để có lợi nhuận cao hơn .


Các công ty khai thác khổng lồ như Rio Tinto, BHP Billiton, và Alumin Ltd. sẽ có lợi nhuận từ nguồn bô xít có chất lượng cao của họ, trừ việc bắt buộc phải bán tài sản do môi trường kinh tế hiện tại để trả các khoản nợ.

Hiện nay Alcoa cũng đang làm chủ một số nguồn bô xít lớn ở Australia, Brazin và Zamaica. Alcoa đang vận hành một số nhà máy luyện có chi phí cao và lợi nhuận thấp tại Mỹ. Chiến lược của Alcoa là chuyển sang sản xuất thượng nguồn(khai thác bô xit), loại bỏ sản xuất hạ nguồn (luyện nhôm). Đây là hướng đi đúng, mặc dầu tốc độ chuyển dịch này đang bị cản trở do nền kinh tế đi xuống và gánh nặng nợ nần quá lớn của công ty. Mới đây (18.3.2009), Alcoa đã tăng 1,2 tỷ USD vốn qua việc phát hành mới cổ phiếu và khế ước có thể chuyển đổi, sự việc này đã làm thay đổi nghiêm trọng thành phần các cổ đông.

Khi xem xét trên cơ sở nguồn tài nguyên bô xit của Trung Quốc khá nghèo và tiềm năng về nhu cầu về alumin của đất nước này, sự ham muốn thúc đẩy có tài sản là sở hữu mỏ đã trở thành vấn đề nổi bật. Với mức tiêu thụ hiện tại Trung Quốc sẽ kiệt quệ tài nguyên bô xit nội địa trong vòng 14 năm tới. Lúc đó, Trung Quốc sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào nhập khẩu. Triển vọng này làm tài sản sở hữu mỏ. về triển vọng lâu dài, sẽ lại càng hấp dẫn hơn.

Vấn đề thứ hai là các xưởng sản xuất nhôm mới mọc lên khá nhiều tại các thi trường tăng trưởng cao (đặc biệt là Trung Quốc) và tại các nước có chi phí điện năng thấp như Aixơlen và Trung Đông.


Trong số các công ty kinh doanh nhôm lớn trên thế giới, công ty tăng trưởng nhanh nhất là Tổng công ty Nhôm của Trung Quốc (Chalco). Thành lập năm 2001 là công ty thuộc Chính phủ được nắm giữ các nguồn tài nguyên bô xít chủ yếu và phần lớn tài sản về luyện nhôm của đất nước, tổng doanh thu của Chalco tăng trưởng 35% mỗi năm trong suốt thời kỳ từ 2002 đến 2007 và lợi nhuận mỗi cổ phiếu mỗi năm tăng trưởng 42%. Giống như các công ty nhôm khổng lồ khác, Chalco đang chuyển sang khai thác bô xít ở Australia, xây nhà máy luyện ở Trung Đông. Chalco là công ty có tiềm năng trở thành công ty lớn hơn và có lợi nhuận hơn trong vòng 10 năm tới.

Khai thác bô xít có lợi nhuận hơn luyện nhôm?

Sản xuất nhôm bắt đầu từ khai thác bô xít, luyện alumin và kết thúc là điện phân nhôm.
Hơn 70 % nguồn tài nguyên bô xít tập trung ở Australia, Brazin, Ghinê, Jamaica và Việt Nam. Tuy nhiên, kiểm soát hơn 50 % lợi nhuận từ bô xít của thế giới lại chỉ là một nhóm các nhà khai thác mỏ khổng lồ và các tập đoàn sản xuất nhôm lớn như Rio Tinto, BHP Billiton, Alcoa và UcRusal.

Căn cứ vào hàm lượng quặng bô xit cao và khả năng đàm phán tốt, các công ty khai thác và sản xuất alumin thường kiếm được lợi nhuận cao hơn so với luyện nhôm. Lấy Alcoa làm ví dụ: Mặc dầu sản xuất alumin chỉ tạo ra 10 % tổng doanh thu, nhưng nó mang lại khoảng 30 % thu nhập của công ty sau khi đã nộp thuế.

Trung Quốc có 3 % nguồn tài nguyên bô xít của thế giới, và 98% trong số này là bô xit hàm lượng thấp, đòi hỏi chi phí lớn để luyện ra nhôm Tuy nhiên,công suất luyện nhôm của họ lại đạt tới 34 % tổng công suất nhôm toàn thế giới. Do vậy Trung Quốc thường phải nhập khẩu khoảng 10 % lượng alumin và quặng bô xit thiếu hụt.