KSS : Trưng cầu ý kiến về phương án phát hành trái phiếu chuyển đổi ?

KSS hủy phát hành trái phiếu chuyển đổi, vì sao?


Thứ Bảy, 31/07/2010, 10:13

• In tin
• Gửi email
• RSS

Ông Nguyễn Văn Dĩnh.
Phương án phát hành trái phiếu chuyển đổi (TPCĐ) theo Nghị quyết HĐQT ngày 23/7/2010 của Tổng CTCP Khoáng sản Na rì Hamico (mã KSS, HOSE) đã nhận được không ít phản ứng về khả năng đảm bảo quyền lợi cho cổ đông hiện hữu.

Sáng 28/7, nhận thức rõ vai trò của cổ đông trong công tác hoạch định chiến lược thu hút vốn cũng như mục tiêu trung và dài hạn của Công ty, HĐQT KSS đã ra Nghị quyết số 08/2010/NQ-HĐQT về việc tạm hoãn phát hành TPCĐ. Ông Nguyễn Văn Dĩnh, Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc KSS cho biết, ngày 29/7, HĐQT KSS đã ra nghị quyết hủy phương án này và xây dựng phương án huy động mới, phù hợp với tiến độ dự án, cũng như đảm bảo quyền lợi cổ đông. Báo ĐTCK đã có cuộc trao đổi với ông Dĩnh về vấn đề này.
Ông có thể cho biết cụ thể phương án phát hành TPCĐ của KSS?
Thực ra, đây là phương án cụ thể hóa chủ trương phát hành TPCĐ theo Nghị quyết ĐHCĐ họp từ đầu năm. Trong quá trình triển khai thực hiện, KSS cũng đã tham vấn các cơ quan hữu quan và được biết, việc phát hành TPCĐ theo hình thức phát hành riêng lẻ thực hiện theo Luật Doanh nghiệp và Nghị định số 52/2006/NĐ-CP ngày 19/5/2006 của Thủ tướng Chính phủ về phát hành trái phiếu DN. Tuy nhiên, do hoạt động trong lĩnh vực khai thác khoáng sản, lại là công ty đại chúng mới niêm yết nên kiến thức về tài chính, chứng khoán còn hạn chế. Hơn thế, do đây là lần đầu tiên Công ty triển khai thực hiện huy động vốn qua kênh phát hành TPCĐ nên không tránh khỏi bỡ ngỡ và dẫn đến sai sót, gây ảnh hưởng đến quyền lợi của cổ đông hiện hữu. Từ đó, giúp Công ty có thêm kinh nghiệm trong quá trình thực hiện huy động vốn nói riêng, việc hoạch định chiến lược phát triển của Công ty trong thời gian tới.

Tại phương án phát hành TPCĐ, vì sao HĐQT KSS đưa ra thời hạn chuyển đổi quá nhanh, được coi là một trong những điểm mấu chốt khiến cổ đông không đồng tình?
Mục đích của đợt phát hành này là nhằm bổ sung vốn cho một loạt dự án, trong đó ưu tiên đầu tiên cho việc đầu tư dự án xây dựng nhà máy chế biến Bauxit tại Cao Bằng (tổng giá trị đầu tư 1.400 tỷ đồng). Vì thực tế, dự án Bauxit đang trong quá trình giải phóng mặt bằng nên rất cần vốn đầu tư. Với ưu thế của DN khoáng sản có khả năng tiếp cận với nhiều dự án lớn, KSS không thể không tranh thủ cơ hội để đầu tư. Chúng tôi đang thực sự cần vốn để thực hiện một số dự án đầu tư hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao trong thời gian tới.

Trong bản công bố thông tin phát hành TPCĐ của KSS được đăng tải trên trang tin điện tử của HOSE và Công ty, cổ đông không thấy các thông tin cần thiết như phương án sử dụng vốn từ đợt phát hành… Tại sao vậy, thưa ông?
Thông tin được đăng tải trên trang tin điện tử của HOSE và KSS chỉ mang tính chất thông báo. Còn mọi dữ liệu liên quan khác như mục đích sử dụng vốn… đã được chi tiết hóa tại hồ sơ phát hành riêng lẻ trái phiếu DN năm 2010 đang được lưu trữ tại Công ty.
Trích Phương án phát hành TPCĐ theo Nghị quyết HĐQT số 157/2010/CV-KSS ngày 23/7:
Tổng số phát hành: 3.500.000 trái phiếu
Lãi suất: 8%/năm cố định trong suốt kỳ hạn
Giá chào bán: mệnh giá
Ngày phát hành: 2/8/2010
Ngày đáo hạn: 2/8/2012
Ngày chuyển đổi: 80% được chuyển đổi vào ngày 4/1/2011; 20% còn lại được chuyển đổi vào ngày đáo hạn trái phiếu.
Tỷ lệ chuyển đổi: 1:10
Giá chuyển đổi: mệnh giá cổ phiếu


Điểm hạn chế lớn nhất của phương án phát hành này không phải là sai luật, mà là nội dung của nó chưa thực sự đem lại quyền lợi cho cổ đông hiện hữu theo như cam kết tại Nghị quyết ĐHCĐ hồi đầu năm. Đó có phải là nguyên nhân chính khiến KSS có quyết định tạm hoãn và hủy bỏ phương án này?
Đó cũng là một lý do. Một lý do khác đó là do sau khi rà soát lại kế hoạch đầu tư các dự án trong danh mục đầu tư và căn cứ vào tình hình TTCK trong giai đoạn hiện tại, HĐQT nhận thấy phương án phát hành trái phiếu cũ không còn phù hợp, nên quyết định lấy ý kiến cổ đông để thay đổi phương án phát hành. Nội dung phương án thay đổi có xem xét việc tiếp tục huy động tăng vốn cho kế hoạch đầu tư sau khi đã rà soát lại, trong đó cân nhắc việc tiếp tục phát hành cho cổ đông hiện hữu cả cổ phiếu lẫn trái phiếu, với tỷ lệ phân bổ quyền trong đó lợi ích cổ đông được đặt lên hàng đầu.

Cổ đông hiện hữu có thể kỳ vọng gì ở phương án mới?
Kế hoạch lợi nhuận giai đoạn 2010 - 2013 của KSS (đơn vị: tỷ đồng)


2010 2011 2012 2013
120 200 350 500
Nguồn: KSS

Với mục tiêu đảm bảo lợi ích cổ đông, đặc biệt là cổ đông hiện hữu, cổ đông đã trung thành và ủng hộ Công ty trong thời gian qua, sắp tới, Công ty sẽ có sự tham khảo kỹ lưỡng chuyên gia tư vấn và cổ đông hiện hữu về việc xây dựng nội dung cho phương án phát hành mới. Thực tế, với mục tiêu trên, trước đó, KSS cũng đã quan tâm đến quyền lợi của cổ đông hiện hữu khi thực hiện phát hành thành công cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 1:1… Mấy ngày qua, HĐQT cũng đã nhận được rất nhiều ý kiến đóng góp của cổ đông về xây dựng phương án huy động vốn mới. Nhân đây, tôi cũng gửi lời cảm ơn quý cổ đông đã có tinh thần đầy hợp tác với Công ty trong thời gian qua, góp phần hiện thực hóa các chủ trương đầu tư, hướng tới sự phát triển bền vững của KSS. HĐQT Công ty đang xem xét điều chỉnh tăng kế hoạch lợi nhuận cả năm 2010.

Đâu là lý do khiến KSS xem xét việc điều chỉnh tăng kế hoạch lợi nhuận cả năm 2010?
Suốt phiên giao dịch ngày 29/7, cổ phiếu KSS hầu như tăng trần (đạt 35.400 đồng/CP); tổng khối lượng giao dịch đạt 259.890 đơn vị. Cuối phiên, có trên 51.000 cổ phiếu dư mua giá trần.

Dựa trên kết quả thực hiện của 6 tháng đầu năm 2010 cũng như nhu cầu tiêu thụ sản phẩm và vật liệu tăng cao, đặc biệt là các sản phẩm từ mỏ như sắt, đồng, đá…, nhờ đó, giá bán các loại quặng tăng đáng kể từ năm 2009 (nhờ sự phục hồi kinh tế nói chung và nhu cầu một số khoáng sản đặc thù), Công ty đang cân nhắc đưa ra con số điều chỉnh cụ thể. Ngoài ra, lợi thế của KSS là có nhiều mỏ lớn, trữ lượng cao, thuận lợi cho khai thác, bên cạnh các dự án bất động sản tiềm năng. Dự kiến, lợi nhuận 6 tháng cuối năm 2010 sẽ tăng và vượt kế hoạch được thông qua đầu năm. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế 6 tháng cuối năm ước đạt 70 tỷ đồng, làm lợi nhuận cả năm tăng khoảng 50% so với kế hoạch. Nhất là khi Công ty đưa vào khai thác chợ Bắc Cạn (dự kiến khánh thành trong tháng 10), dự án bất động sản, các mỏ đi vào khai thác đại trà… sắp tới sẽ tạo ra các khoản lợi nhuận đột biến bắt đầu từ năm 2011. Với ưu thế là DN hàng đầu tại khu vực về mỏ và có thể tranh thủ các cơ hội kinh doanh tốt trong vùng, định hướng chiến lược của KSS trong thời gian tới là ưu tiên ngành nghề cốt lõi (doanh thu từ ngành khai mỏ vẫn chiếm 80% tổng doanh thu), song song với việc đẩy mạnh khai thác một số mảng mang lại doanh thu/lợi nhuận đột biến như bất động sản, mặt bằng bán lẻ (chợ).

Trong thời gian tới, Công ty sẽ làm gì để cung cấp kịp thời các thông tin về hoạt động kinh doanh đến các cổ đông?
Công ty đã thiết lập Ban quan hệ cổ đông và có thể trả lời bất kỳ câu hỏi nào của cổ đông. Tôi với tư cách là đại diện của DN sẽ thông tin và giải thích tất cả những thắc mắc của bất kỳ cổ đông nào có liên quan đến Công ty.
bây giờ thì bác Dĩnh nhận sai rồi : cứ nó thẳng là dốt cho CD KSS hạ hỏa ?

Bác này khôn thật nếu như ý tưởng của Bác thì Bác nào lăn chốt KSS ăn lồi mồm à

Co bản là xong rồi...bàn cãi làm gì

Cồ đông nhỏ lẻ bị thằng KSS này quay như vịt . Em mà giữ cp của thằng này thì lỗ ít em cũng bán ra , nhảy ngay sang con khác , không bao giờ quay lại con KSS bố láo này

cảm ơn pác Dĩnh, pác làm em múc được 2k giá sàn''''vốn bèo wúa'',

Mấy bác cơ hội lẻn lên tàu trong mấy ngày sàn thì có thiệt gì đâu , lại mua được giá rẻ nữa.

ý định ban đâu của ...là hút máu cô đông hiện hưu ....cho nên cần tẩy chay !

Xây dựng phướng án hợp lý bác ah ?

Sẽ nhờ chuyên gia giỏi bác à, yên tâm đi, chả ai thiệt đâu. Bán rồi mua lại, mua cao bán cao [r2)]