La Nina: khúc ca tình yêu Thủy Điện

Cảm ơn cụ… hệ thống scan của cụ cũng giống em, nhưng nói thêm là mấy con trong đám này là cực kỳ khó mua với size để đầu tư (còn việc lướt lát dăm ba nghìn cổ phiếu thì em ko nói), kể cả tại thời điểm 2 năm trước.
Thực ra thanh khoản ít, thì giá trị vốn hoá ko phản ánh đúng fair value… mà ta nên tham khảo ở những deal M&A thật sự.
Ở đây xin bổ sung thêm, vì cụ ko theo dõi thực tế SHP nên số liệu hơi nhầm chút.
SHP trả cổ tức thực tế năm 2022 là 35% trên kế hoạch là 30%.
Trả cổ tức năm 2023 là 30% trên kế hoạch là 25%
Còn kế hoạch cổ tức cho năm tài chính 2024 là 25% nhưng với quá khứ tương đối tốt thì có thể thực tế sẽ trả 30% và ở mức tương đương mấy thằng kia.

OK. Tks cụ đã dành thời gian chia sẻ góc nhìn rất bổ ích. Chúc cụ thành công nhé!

SHP thì phá kho thóc từ 2 năm trước, bây giờ cũng dừ rồi cụ
Khe Bố bây giờ lại thơm như múi mít, kho thóc vẫn còn nguyên, đợi các cụ đến phá

SJ.E có được ko cụ?
Con này nó đang quá trình thâu tóm thủy điện khác.
Đợt này con mẹ thì pht thu tiền.
Con con HP.d thì chuẩn bị mua 49% 1 cty khác, khá là rẻ luôn, 86 tỷ cho 5,6MW

--- Gộp bài viết, 13/09/2024, Bài cũ: 13/09/2024 ---

SJ.E có được ko cụ?
Con này nó đang quá trình thâu tóm thủy điện khác.
Đợt này con mẹ thì pht thu tiền.
Con con HP.d thì chuẩn bị mua 49% 1 cty khác, khá là rẻ luôn, 86 tỷ cho 5,6MW

Nước cao chạy quá công suất thiết kế chút chút thì sao cụ

Con SJE không phải ngẫu nghiên mà tt định giá nó chỉ có 600 tỉ, con này đặc thù nó chủ yếu làm xây lắp điện thôi chứ thủy điện rất nhỏ. Q2 này họ vay thêm 6-700 tỉ để nhập hàng tồn kho để thi công DA nhưng LN gộp quá bé (tầm 13%), đây là rủi ro lớn nếu thu hồi công nợ chậm, lịch sử thu tiền KH của họ cũng ko đc tốt, nợ xấu cũng khá nhiều. Chưa kể nếu cụ đầu tư con này thì cần tính đến rủi ro bão lũ đợt này có ảnh hưởng gì đến những công trình họ đang thi công hay không...
Còn HPD chỉ số e thấy thơm phức: 14mw (định giá TS trừ vốn vay còn 390 tỉ)/ vốn hóa 200 tỉ / dòng tiền ròng 5000đ/cp / cổ tức tm 20% ~ 8.3%/ vốn hóa => từ năm sau sẽ trả sạch nợ vay nên dòng tiền ct có thể tăng lên 30-35% ~ 15%/ vốn hóa => chỉ có đều điểm trừ lớn là con này size quá bé và lại là cty con của SJE (1 cty gần như tư nhân)

Sắp vay 86 tỷ mua thủy điện mới rồi nên cổ tức chưa tăng được đâu cụ.
Con to ko còn rẻ thì phải đi nhặt nhạnh mấy con bé, muốn bán cũng khó, đâm ra thành NDT giá trị luôn

NĐT giá trị mấy con như HPD này êm ru luôn kkk. Nhưng size bé quá ko đi tiền to đc nên theo dõi nó mất thời gian và công sức nhiều...

e nhỏ nên đi size nhỏ thôi.
Có mấy con bé tý như hjs hpd sp2 bha tv4 mua toàn = lãi và cổ tức kệ nó luôn.

Nếu cụ thích chơi mấy con size bé thì nghiên cứu con này thử e thấy cũng thơm phức nè. TDB (TĐ Bình Định), con này hiệu quả cực kỳ tốt
- cs 6mw mà DT 72 tỉ ~ 11 tỉ/ 1 mw/ năm
- Dòng tiền ròng 48 tỉ/ năm ~ 5800đ/ cp
- Cổ tức tm 40% ~ 9.9%/ vốn hóa
- Đã trả hết nợ vay nên dư địa tăng trưởng dòng tiền tương lai ko còn, đã max => ăn cổ tức tiền thôi chứ dư địa tăng giá cp trong 3 năm tới chắc sẽ ko bằng 3 năm trc.
P/S: con này size cũng bằng HPD, e cũng chỉ nghiên cứu để so sánh mức độ hiệu quả giữa các thủy điện thôi chứ e ko chơi con này.