LAS - Có duyên với dòng phân bón

Mới lên được xíu lại vác hàng ra bán như phá

KQKD Quý 2 không được như mong đợi nên nó vậy đó Bác! Nếu Bác có niềm tin thì đợi thêm KQKD Quý 3 & 4 có phản ánh thêm phần áp dụng thuế VAT như thế nào.

em thấy Q3,Q4 năm ngoái LN k cao nên chắc là Q3, Q4 năm nay đều sẽ tốt hơn năm ngoái thôi. đến lúc đó thì giá LAS sẽ tăng trở lại. chỉ là LN Q2 năm trước cao quá và LAS Q2 năm nay phải trích dự phòng chứ cty làm ăn đâu có tệ

Mua để đấy ăn cổ tức tiền hằng năm vẫn thơm mà bác. Chứ mua để giá lên thì thời gian qua thị trường tăng điểm còn nó từ lúc ra bctc cứ giảm dần chắc chịu ko đc bán hết.

Room này mà đóng là LAS mới ngon

https://tuoitre.vn/phan-bon-gia-bam-re-nganh-nong-nghiep-2025072115363971.htm
https://tuoitre.vn/phan-bon-ca-than...yen-kiem-tra-chat-luong-20250731163309923.htm
Xử nghiêm vấn nạn phân giả, phân kém chất lượng thì các công ty uy tín sản xuất trong nước có nhiều cơ hội bứt phá hơn.

LAS tích lũy cũng khá lâu rồi bác Trung ken, giai đoạn nhóm cp sản xuất lên ngôi thôi
Tăng tỷ trọng LAS với giá mục tiêu 24,000 đồng/cp

CTCK Mirae Asset (MAS) cho biết CTCP Supe Phốt phát và Hóa chất Lâm Thao (HNX: LAS) là một trong những doanh nghiệp sản xuất phân bón hàng đầu tại Việt Nam, với hai dòng sản phẩm chủ lực là phân lân và phân NPK. Hiện công ty giữ vị trí thứ hai về thị phần tiêu thụ NPK nội địa, với tổng công suất đạt 750,000 tấn/năm và tập trung tiêu thụ ở miền Bắc.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, LAS ghi nhận doanh thu thuần đạt 2,688 tỷ đồng (tăng 30% so với cùng kỳ) nhờ sản lượng tiêu thụ tăng 24%. Tuy nhiên, lãi ròng đạt 123 tỷ đồng (tăng 3%), chủ yếu do biên lợi nhuận gộp quý 2/2025 giảm mạnh còn 14.7%, so với mức 28.9% của cùng kỳ, do giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao. Bên cạnh đó, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp lần lượt tăng 24% và 39% tạo thêm áp lực lên lợi nhuận ròng.

Trong tháng 6/2025, LAS đã khởi công dự án xây dựng dây chuyền sản xuất SOP công suất 20,000 tấn/năm và sản phẩm phụ là 24,000 tấn axit clohydric (HCl)/năm, dự án nhằm đa dạng hóa sản phẩm trong trung và dài hạn, dự kiến tiến độ xây dựng và hoàn thành đưa vào vận hành trong tháng 12/2025. Đồng thời, LAS đang triển khai công tác chuẩn bị đầu tư dây chuyền sản xuất phèn nhôm (PAC) với công suất 10,000 tấn/năm – phục vụ cho mảng xử lý nước, góp phần mở rộng lĩnh vực hóa chất công nghiệp.

LAS đang đẩy mạnh mở rộng thị trường tiêu thụ phân NPK vào các khu vực miền Trung, Tây Nguyên và miền Nam nhằm tăng độ phủ. Đồng thời, doanh nghiệp từng bước xúc tiến hoạt động xuất khẩu trực tiếp để mở rộng thị trường quốc tế.

Việc áp thuế VAT 5% đối với phân bón từ tháng 7/2025 được xem là yếu tố tích cực đối với LAS, giúp doanh nghiệp được khấu trừ thuế đầu vào. MAS ước tính LAS sẽ tiết giảm khoảng 20 tỷ chi phí sản xuất mỗi năm. Điều này không chỉ cải thiện biên lợi nhuận mà còn nâng cao sức cạnh tranh với phân bón nhập khẩu. Trong bối cảnh LAS đang đẩy mạnh đầu tư vào các sản phẩm mới như SOP và PAC thì chính sách thuế mới sẽ góp phần hỗ trợ dòng tiền và thúc đẩy hiệu quả hoạt động trong nửa cuối năm 2025 và các năm tiếp theo.

Năm 2025, MAS dự phóng doanh thu đạt 3,939 tỷ đồng (tăng 14% so với năm trước), lãi ròng đạt 191 tỷ đồng (tăng 13%) nhờ: 1) Doanh thu mảng phân lân đạt 976 tỷ đồng (tăng 6%), phân NPK đạt 2,902 tỷ đồng (tăng 17%), sản phẩm khác đạt 61 tỷ đồng (tăng 9%); 2) Sản lượng tiêu thụ phân lân và NPK lần lượt đạt 226 ngàn tấn (tăng 5%) và 449 ngàn tấn (tăng 15%); 3) Biên lợi nhuận gộp đạt 18.7% năm 2025 (năm 2024 ở mức 18.4%).

EPS dự kiến năm 2025 đạt 1,697 đồng/cp, tương ứng P/E dự phóng ở mức 12 lần. MAS đánh giá tích cực LAS nhờ: 1) Động lực tăng trưởng từ dự án mới; 2) Kỳ vọng sản lượng tiêu thụ tăng nhờ nhu cầu phân bón cải thiện 3) Tác động tích cực từ chính sách thuế VAT 5% hỗ trợ biên lợi nhuận. Do đó, MAS khuyến nghị tăng tỷ trọng LAS với giá mục tiêu 24,000 đồng/cp.

Lái ép giá ác nhỉ

Giá này rẻ, cổ tức năm 2024 1k2 tiền mặt, năm nay lãi sẽ tốt hơn năm ngoái cổ tức tiền mặt chắc chắn cao hơn, dự không dưới 1k5, với giá này thì tỷ suất hơn bank nhiều.
Trong khi nó có nhiều dư địa:
1. Vat (mỗi năm dự kiến được khấu trừ/hoàn 140 tỷ, tính theo tỷ lệ hưởng/vốn hóa nó hưởng lợi nhất xét các công ty có vol có thể mua bán được như DPM, DCM, LAS, DDV, BFC).
2. Phân phosphat là key lớn thời gian tới do vấn đề khan hiếm, nhìn giá dap tăng điên thế, phân dap và phân lân đều là phân phosphat, tỷ trọng phốt pho trong hai loại phân này khác nhau thôi, 1kg DAP bằng 2,8 kg lân tính theo tỷ trọng Phospho trong phân.
3. Xử nghiêm vấn nạn phân giả (cái này LAS hưởng lợi nhất do phân giả, kém chất lượng là phân giá thấp, bà con thích giá thấp, phân của LAS cũng là phân giá rẻ, nên hay bị nhóm phân này cạnh tranh).
4. Có key mới đó là nhà máy SOP dự kiến cuối năm nay xong đi vào hoạt động.
Điểm trừ:
Khó phân tích do:
1. không check được công khai giá lân, npk mà LAS bán, nó khác với phân ure, dap check được công khai.
2. Lãnh đạo hay điều tiết lợi nhuận các quý trong năm bằng cách trích lập, trích trước các chi phí.
Vì vậy nên thời gian qua nó ít được chú ý, nhiều người chán nản.
Tuy nhiên triển vọng là rõ ràng.

đúng rồi bác à, trong bối cảnh dòng tiền điên k ít ae chán nản, tt bớt nóng dạng cp có nền tảng và kỳ vọng cho Q3 nửa cuối 2025 sáng dần .