Lấy BookValue, FA làm tham chiếu Đầu Tư CK cơ sở, Lấy Hợp đồng phái sinh tham chiếu để Đầu Cơ chỉ số

Hiện tại TTCK đang phân kênh rất thú vị theo 02 lớp như sau:
Lớp 1: Chứng khoán cơ sở: Lớp này dành cho nhỏ lẻ và quỹ để ĐẦU TƯ là chính (Đầu cơ lướt lát không ảnh hưởng tới nhóm đầu tư này do giá vốn thấp, đầu tư để hưởng các giá trị ròng từ doanh nghiệp và việc cơ cấu danh mục diễn ra theo sự đánh giá về tính hiệu quả của dòng tiền. Do vậy nhóm này base trên cơ sở giá trị doanh nghiệp, kỳ vọng tăng trưởng và hiệu quả hoạt động (VD như con CMG thị trường đang định giá 20.x là đã vượt kỳ vọng cho kết quả kinh doanh 2017 và theo quan điểm đầu tư thì việc bỏ vốn đầu tư sẽ mang lại lợi nhuận thấp hơn Bookvalue hiện tại ở giá 18.6 đã tính cho lợi nhuận của cả quý 1 và quý 2)

Lớp 2: Thị trường phái sinh và rổ cổ phiếu VN30. Lớp này được sử dụng cho các Quỹ đầu cơ chỉ số (Tạm gọi là như vậy), và việc đầu cơ chỉ số này hiện tại nhà cái chỉ áp dụng cho các cp có vốn hóa lớn, về bản chất là làm giảm sự thao túng (Nhưng đây cũng là thuận lợi cho MMs và BBs khi họ có quá nhiều hàng có sẵn và Cash). Việc VN30 lên hay xuống phụ thuộc vào các hợp đồng phái sinh là chính, do vậy nếu nhỏ lẻ đu tàu theo các cp VN30 sẽ rất khó, nhà cái giai đoạn hiện nay theo tôi xử lý danh mục VN30 rất khéo (Các cp trong rổ VN30 được điều tiết nhịp nhàng, luân phiên để tránh việc đấy giá lên quá cao, trong khi chỉ số được kéo thả đúng như kỳ vọng.

Tóm lại:
- Nhỏ lẻ: Nên đầu tư và xác định tốt giá trị doanh nghiệp, nội tại và tương lai kỳ vọng để đặt ra cho mình các mốc đầu tư phù hợp, tùy tình hình thị trường để trích lập dự phòng tốt cũng như hạ chi phí giá vốn tối đa có thể vì đây là Đầu Tư.
- Nhà cái: Nên sử dụng đòn bẩy hợp lý và tạo điều kiện hỗ trợ nhỏ lẻ trong việc phát triển bền vững, điều tiết dòng tiền vào các cổ phiếu tốt để tạo điều kiện cho doanh nghiệp tốt cũng như hạn chế đầu cơ.
- Các con bạc đầu cơ: Các bạn có thể chiến thắng, nhưng về dài hạn những NĐT chân chính sẽ hơn các bạn nhiều (Do dòng tiền từ các DN kém hiệu quả bị lụi tàn sẽ dịch chuyển sang các đơn vị hiệu quả) và các cp nhỏ, yếu mong manh sẽ khó tồn tại trong 1 môi trường cạnh tranh khốc liệt với thuế/phí cũng như sự tham gia ngày càng nhiều của các doanh nghiệp cùng ngành.

Tôi chia sẻ để các nhà đầu tư có định hướng chiến lược rõ ràng, tránh mất thời gian và tiền bạc.

P/s: Tôi đang chuẩn bị làm vòng 2 với các cp tốt cơ bản như tôi đã nói (Tiếp tục hold HPG và mua vào để gia tăng tỉ lệ tại vùng giá thích hợp, mua vào VCB, và 1 số cp tốt khác). Hãy đầu tư, không nên đầu cơ.