Lợi nhuận thực STB 9 tháng đầu năm 2022 !!!!!!

Hôm nay quỹ KIM của HQ mua 25tr cổ STB

https://cafef.vn/kim-growth-vnfinselect-etf-chinh-thuc-giao-dich-tu-ngay-11-11-20221111113941008.chn

--- Gộp bài viết, 11/11/2022, Bài cũ: 11/11/2022 ---

cuối phiên nay nhóm quỹ liên quan DC xả tt ghê nhỉ

Ối chú Kim à, chú ở Hàn xẻng đầy xiền WON định hôi của à

Cái này đoán thôi chứ có biết rõ đâu

mấy anh lái STB có học được bài học nào chưa vậy ???

STB là một trong những cổ giá trị giai đoạn này. Hi vọng sau 2-3 năm tới STB chia cổ tức xong thì thị điều chỉnh vẫn ít nhất là 18-20k.

Nếu bán lô cp của TB thành công giá 34k thì STB hưởng lợi gì và TB hưởng được gì?

Về lô cp TB: năm 2017 thì TB nợ vay STB là 10k tỷ gốc chưa kể tiền lãi, với thị giá của STB hoặc định giá độc lập của STB năm đó thì lượng 586tr STB còn không đủ trả gốc, và TB đã ủy quyền toàn bộ cho NHNN lô cp đó. Nghĩa là TB không còn bất kỳ quyền lợi gì với lô cp đó, chỉ có nghĩa vụ bổ sung mà thôi. Làm gì có chuyện TB còn chủ quyền hoặc lợi ích với lô cp đó.

Còn bán được lô cp đó thì:

* Nếu bán ngay thời điểm này với giá 38, STB thu về hơn 22,2k tỷ, trong khi VAMC chỉ còn tồn đọng 11,17k tỷ, như vậy STB sẽ book lãi trước thuế 11k tỷ đồng thời chấm dứt trích lập dự phòng luôn.

* Nếu trong năm sau, khi STB trích lập xong VAMC, hoàn thành Đề án tái cơ cấu, LN thực của STB sẽ được book lên ngay quý sau đó. Chỉ như vậy thôi định giá của STB sẽ phải tầm 40-45 (điều này lý giải tại sao giá bán lô cp TB là 38) với PE 5-6 cho mức LNTT 16-18k tỷ/năm. Nếu sau đó bán lô cp TB giá 38, STB sẽ có LNTT bất thường 22k tỷ, vốn chủ sở hữu sẽ tăng thêm 18k tỷ, BV tăng lên thêm 9.300 đ/cp. Riêng cục tiền 18k tỷ đem cho vay cũng đem về LNTT tầm 1.800 tỷ/năm. Như vậy năm 2024, trong điều kiện ls hạ nhiệt, NIM phục hồi thì LNTT của STB 90% sẽ trên 20k tỷ/năm.

P/s: năm nay, LNTT thực của STB là 18.5k tỷ với LNTT lõi là 16k tỷ, bất thường 2.5k tỷ (gồm phí bảo hiểm trả trước và thanh lý tài sản), với dự kiến 2023 NIM suy giảm nhưng được bù bằng tăng trưởng tín dụng, vốn chủ sở hữu khả dụng tăng lên thì LNTT thực của STB sẽ khoảng 16-18k tỷ/năm 2023.

P/s2: năm 2021 anh Minh nói bán cp TB giá 34 thì mới đủ trả nợ gốc và lãi, lãi phạt, nên tôi quy ra giá 38 cho năm 2023. Đó là giá để hoàn thành nghĩa vụ với STB. Còn thực tế giá bán có thể cao hơn, và phần chênh lệch đó, tôi nghĩ NHNN sẽ được hưởng chứ không phải STB hay TB.

P/s3: với LNTT trên 20k tỷ vào năm 2024 thì giá cp STB năm 2024 sẽ khoảng 5x. Tất nhiên là giá 5x với PE 6,x. Đến 2024, các bank khác cũng sẽ phục hồi, đưa PE lên 6,x hết chứ không phải PE 3,78 (TCB), PE 4,13 (MBB) hay PE 5,3 (ACB) như hiện nay. Đầu tư cp bank đến 2024, ngoài ăn được cái phục hồi của PE thì còn ăn được tăng trưởng LN nữa (giá cp tính theo PE của LN năm 2024).

Tôi nghe dân ngân hàng nói nếu bán lượng cp của TB mà trả đủ nợ gốc, lãi và lãi phạt thì phần tiền dư còn lại sẽ thuộc về TB.

cái này thì đúng đó bác, cơ mà đủ cả tới lãi phạt thì chắc ko dễ