LTG - Cập nhật KQKD

Điểm nhấn đầu tư

Cơ hội từ ngành lượng thực, nhằm đảm bảo an ninh lương thực thế giới và tái mở cửa của nhiều quốc gia trên thế giới, vị thế gạo Việt Nam gia tăng trên thị trường xuất khẩu gạo thế giới, có thể hỗ trợ tăng giá bán giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp.

Sở hữu chuỗi giá trị và mô hình hợp tác với hiệu quả với người nông dân.

Tối ưu hoá hoạt động quản lý và tiết giảm chi phí hiệu quả nhờ áp dụng ERP vận hành GĐ1 vào Q1/2021 và GĐ2 vào năm 2022.

Tỷ suất cổ tức ổn định ~6%.

Catalyst: (1) Dự kiến phát hành 10 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chiến lược trong năm 2022; (2) Bộ tài chính thông qua dự thảo tăng thuế xuất khẩu phân bón từ 0% lên 5%, giúp tăng nguồn cung nội địa, duy trì giá đầu vào ổn định cho sản xuất lúa gạo.

Rủi ro: (1) EPS thực khó tăng trưởng khi phần vượt kế hoạch trích lập dự phòng các quỹ thu hẹp lợi thực của cổ đông; (2) Rủi ro mất mùa ảnh hưởng cả đến tất cả các mảng kinh doanh cốt lõi.

Định giá và khuyến nghị

Khuyến nghị THEO DÕI cho mã cổ phiếu LTG với giá mục tiêu là 45,300 đồng theo phương pháp DCF.