Masan - Cuộc chiến Vonfram và thiên thời của tỷ phú Nguyễn Đăng Quang.

msn của các bác với mwg nhìn thương vl

Trên thị trường này cứ cổ phiếu nào mà xuất hiện nhiều trên truyền thông hô hào thì càng chết, ae thấy rõ rồi đấy

từ hôm bạn khen con MWG hôm 27/3 thì tính theo % MSN vẫn tăng nhiều hơn MWG đó bạn
bạn dám cá tới cuối năm con nào tăng nhiều hơn k ? (MSN hay MWG???)

3 cty niêm yết ngoài TQ MSR, Almonty, EQ Resource đều kêu sẽ / chuẩn bị sản xuất dc nhiều Vonfram nhưng BCTC show ra chả ông nào sx dc nhiều, vẫn MÕM LÀ CHỦ YẾU, cung vẫn thiếu hụt nghiêm trọng.

Đây là câu hỏi quan trọng nhất: Tại sao giá nội địa TQ sụp đổ nhưng giá Rotterdam không theo xuống?

• Kiểm soát xuất khẩu TQ vẫn hoàn toàn nguyên vẹn: Hệ thống whitelist 15 công ty + dual-use catalog 2026 vẫn hiệu lực. Hàng tồn kho nội địa dù dư thừa KHÔNG thể xuất khẩu tự do ra thị trường quốc tế. Không có cơ chế truyền dẫn giá từ TQ sang Rotterdam.
• Tồn kho ex-China đã cạn kiệt sau 2 năm thiếu hụt: Phương Tây đã trải qua 2 năm mua vào khẩn cấp và dự trữ chiến lược 2023–2025. Nhưng tồn kho an toàn đã bị tiêu hao và mức dự trữ vẫn dưới ngưỡng thoải mái. Người mua cần mua liên tục.
• Cầu phòng thủ & bán dẫn không co giãn: Nhà sản xuất vũ khí, tên lửa và chip AI không thể thay thế tungsten. Chi phí nguyên liệu thô rất nhỏ so với giá thành sản phẩm cuối → ít nhạy cảm với giá.
• Sangdong Ph.1 mới đi vào vận hành – chưa đủ bù đắp: Sangdong (Almonty) hoàn tất commissioning 16/3/2026 nhưng đang trong giai đoạn ramp-up, chưa đạt công suất thiết kế. Cung ex-China tăng thêm còn rất hạn chế trong H1 2026.
• Không có phương án thay thế giao ngay: Wolfram Advisory (MMTA Vancouver, 4/2026): 'Western underinvestment created a structural scarcity trap. New mines years away from supply chains.' Mua phương Tây không có lựa chọn khác ngoài việc trả giá cao.

⟹ KẾT LUẬN THEN CHỐT: Sự phân kỳ giá hiện tại (China nội địa GIẢM mạnh trong khi Rotterdam ỔN ĐỊNH) là bằng chứng trực tiếp nhất về tính hiệu quả của tường ngăn cách xuất khẩu TQ. Đây không phải tín hiệu suy yếu của thị trường ex-China, mà là bằng chứng cấu trúc hai thị trường đã tách biệt hoàn toàn.

• Thâm hụt cung-cầu ex-China là cấu trúc vĩnh viễn trong thập kỷ 2020s, chỉ thu hẹp dần từ 2027–2028 khi Sangdong Ph.2 và các dự án mới đi vào vận hành.
• Giá APT CIF Rotterdam sẽ duy trì ở mức 'new normal' $2.500–3.500/mtu trong kịch bản cơ sở, cao hơn gấp 6–10 lần so với trung bình lịch sử 2015–2023 ($250–400/mtu).
• Sự phân kỳ giá China vs. ex-China là bằng chứng quan trọng nhất của cấu trúc thị trường đã thay đổi. Export control tạo hai thị trường độc lập — tương tự LNG châu Âu vs. Mỹ kể từ 2022.
• DoD ban ngày 1/1/2027 trên tungsten TQ trong ứng dụng quốc phòng Mỹ là catalyst quan trọng cho H2 2026 — có thể gây panic buying từ các nhà thầu quốc phòng Mỹ trong Q3–Q4 2026.
• MSR (Núi Pháo) là nhà cung cấp tungsten lớn nhất và ổn định nhất ngoài TQ có thể tiếp cận bởi phương Tây. Trong môi trường giá cao bền vững, MSR hưởng lợi kép: giá cao + volume ổn định.

Ko b ơi, cá là tôi thua

Apt Châu Âu tuần này 14/5 vẫn 3040$