Masan High-Tech Materials (MSR)

Có 1 vấn đề là LNG (lợi nhuận gộp) quý 2/2025 thì cao hơn quý 3 và quý 4/2025, trong khi giá Vonfram tăng mạnh nhất từ tháng 7/2025 trở lại. Nên hiện tại chưa có công thức cụ thể nào để tạo ra mối liên hệ chuẩn xác giữa LNG của MSR và giá Vonfram. E cũng thử chạy các hợp đồng điều chỉnh giá dạng 1 tháng, 3 tháng hay 6 tháng thì vẫn k thấy ăn khớp. Nên nếu a chỉ ra dc mối tương quan rõ ràng giữa giá Vonfram và LNG của MSR thì ắt hẳn MSR là cổ rất đáng để tâm. Có 1 cách tiếp cận nữa là xem xét giá Vonfram tăng ở KHÂU nào của quá trình sản xuất, nếu hạn chế lại nằm ở nút thắt tinh luyện (thiếu nhà máy tinh luyện) thì câu chuyện cũng sẽ khác đi nhiều. Em cũng chia sẽ chút hiểu biết hạn hẹp. Nếu a có dữ liệu gì hay hay như TÍNH CHẤT của các hợp đồng đầu ra, hoặc báo cáo chi tiết về lý do tăng giá thì share a/e nghiên cứu a nha

Các bác đi họp cổ đông mấy năm nay không hỏi từ quý 3/2025 hất về trước có cái chi phí khác gì mà quý nào cũng toàn mấy trăm tỏi ... trừ thẳng vào kết quả ... cái đấy mới là cái gây lỗ ... từ quý 4 vừa rồi thấy sạch rồi ... chờ quý 1 này mới biết được nó là ... vàng hay là ... cớt ... hihi ...

Chát y hệt cụ ạ, bám ma10

Bác thử xem lại trong báo cáo tài chính từng bộ phận thử xem. Do MSR có doanh thu từ 3 mảng là đồng, fluorit và Vonfram.
Quý 1 mảng vonfram lỗ gộp 195,2 tỷ, Quý 2 lỗ gộp 104,9 tỷ, Quý 3 lỗ gộp 60,5 tỷ, Quý 4 bắt đầu mới có lãi gộp 45,1 tỷ

Các bác có thể lưu lại tin nhắn này, MSR ai có nên bán không nên giữ.... Trân thành

Lấy giá 1000usd/btu để tính toán cho hẳn 2026 thì Ebita cải thiện tầm 4k tỷ và LNST tầm 3k tỷ thì vốn hóa hiện tại cũng là cao rồi (vốn hóa 36k tỷ). Nên mình mới bảo nếu giữ lại HSC thì khoản doanh thu giảm năm tài chính 2025 so với 2024 tầm 8k tỷ thì mỗi cái này Ebita 2026 dư tăng khoảng 12k tỷ mới ngon. Nên KEY MSR là case 2025 mình đáng tiếc nhất về yếu tố cơ bản (Mất hơn 2/3 doanh số vonfram ở HSC đó).

Cụ có không. Bán đi

Cái này thoái mình thấy cũng hợp lý đó bác, chỗ doanh thu bên HSC thì MSR cũng phải nhập một phần lớn tinh quặng của bên thứ 3 về làm chứ không phải là lấy nguyên từ mỏ núi pháo
Còn kỳ vọng của mình ở MSR nằm ở chỗ giá Vonfram hiện tại đã 1.550 USD/Mtu và vẫn sẽ có xu hướng tăng mà khó giảm, vì Trung Quốc đã chiếm đến hơn 80% sản lượng Vonfram toàn cầu rồi. Việc cắt giảm 15 - 20% sẽ gây ra tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng cho chuỗi cung ứng

Vâng bác. Công bằng mà nói thì k có gì là k thể. Nếu giá VF cán mốc 2k và khó quay đầu thì MSR giá này lại ổn. Để e thử chạy lại mô hình cung cầu để dự báo giá trung bình dài hạn xem sao

Vonfram có giá 2000$/mtu khéo có nhanh thôi. Gần 1.700$ rồi