Masan High-Tech Materials (MSR)

Cứ túc tắc nhặt

Mọi kế hoạch thoát khỏi sự phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch đều xoay quanh cùng một kim loại: đồng. Và thế giới đang thiếu hụt trầm trọng kim loại này. Các trung tâm dữ liệu AI cần mật độ dây dẫn cao gấp ba đến bốn lần so với các trung tâm điện toán truyền thống. Theo JP Morgan, mỗi cơ sở mới tiêu thụ đồng với tốc độ làm tăng thêm 110.000 tấn nhu cầu chỉ riêng trong năm 2026. Xe điện sử dụng từ 80 đến 91 kg đồng mỗi chiếc, so với 23 đến 24 kg đối với động cơ đốt trong, một hệ số nhân gấp ba đến bốn lần, tỷ lệ thuận với mỗi chiếc xe điện bán ra. Việc mở rộng lưới điện cho năng lượng tái tạo cần đồng cho mọi máy biến áp, đường dây cáp và trạm biến áp giữa trang trại gió và công tắc đèn. Ba chu kỳ siêu tăng trưởng cùng hội tụ vào một kim loại tại cùng một thời điểm. Và nguồn cung không thể đáp ứng. Một mỏ đồng cần từ 10 đến 15 năm từ khi được phát hiện đến khi bắt đầu sản xuất. Ngành công nghiệp toàn cầu đã trải qua thời kỳ suy thoái vốn đầu tư từ năm 2015 đến năm 2020 khi giá thấp đồng nghĩa với việc không có mỏ mới lớn nào được cấp phép trên toàn thế giới. Điều đó có nghĩa là các mỏ dự kiến đi vào sản xuất từ năm 2025 đến 2035 đã không bao giờ được khởi công. Nguồn cung đang cạn kiệt đúng vào thời điểm đường cong cầu tăng vọt. Hàm lượng đồng trung bình toàn cầu đã giảm từ hơn 1% vào năm 2000 xuống còn khoảng 0,6% hiện nay. Mỗi tấn quặng sản xuất ra ít kim loại hơn. Các mỏ hiện có đang ngày càng xuống cấp, trong khi các mỏ không tồn tại thì chưa bao giờ được xây dựng. Tái chế chỉ đáp ứng khoảng 30% mức tăng trưởng nhu cầu. 70% còn lại phải đến từ sản xuất sơ cấp, nhưng nguồn cung này lại không đáp ứng được. ICSG dự báo thiếu hụt đồng tinh luyện từ 150.000 đến 400.000 tấn vào năm 2026. S&P Global dự báo mức thiếu hụt tích lũy sẽ mở rộng lên 10 triệu tấn vào năm 2040. Đây không phải là những ước tính mang tính suy đoán. Chúng là hệ quả toán học của thời gian dẫn đầu 15 năm va chạm với đường cong cầu đã uốn cong vào năm 2024 và không hề giảm trở lại. Giá đồng LME hiện ở mức khoảng 12.660 USD/tấn. Gần đây, giá đã giảm từ mức đỉnh 13.000 đến 14.000 USD trong bối cảnh thanh lý vĩ mô tương tự đã ảnh hưởng đến mọi tài sản rủi ro trong sự biến động ở eo biển Hormuz.

2.1 Hiện tượng đặc biệt tháng 3/2026: "Market Paralysis"
Đây là một hiện tượng cực kỳ hiếm gặp trong thị trường hàng hóa công nghiệp:
• Người nắm giữ hàng vật lý từ chối bán, chờ giá tăng thêm
• Người mua không thể hấp thụ chi phí 2.492 USD/mtu (EXW Xiamen) hay 2.160–2.300 USD/mtu (CIF Châu Âu) mà không phá vỡ biên lợi nhuận vận hành ("người mua thương mại thông thường không thể hấp thụ, nhưng người mua chiến lược/quốc phòng vẫn đang mua bất kể giá."
• Toàn bộ thị trường chuyển sang hợp đồng dài hạn – spot market gần như đóng băng
• Doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) thiếu bảng cân đối đủ lớn để ký hợp đồng dài hạn → bị loại khỏi thị trường
⚠️ Ý nghĩa với nhà đầu tư MSR/MSN:

Market paralysis = tín hiệu cực kỳ bullish cho nhà sản xuất có nguồn cung ổn định như Núi Pháo. Khi spot market đóng băng, người mua sẵn sàng trả premium lớn cho hợp đồng dài hạn với producer đáng tin cậy. MSR đang ở đúng vị trí này.

Khi spot market đóng băng (người giữ hàng không bán, người mua không chốt được giá), toàn thị trường buộc phải chuyển sang hợp đồng dài hạn (LTC). MSR – mỏ tungsten lớn nhất ngoài TQ – trở thành "safe harbor" tự nhiên vì TQ đã khóa 82% supply bằng export control, còn Nga suy giảm do xung đột. Đặc biệt, các nhà thầu quốc phòng Mỹ/EU bị bắt buộc dùng tungsten non-Chinese (DFARS, CHIPS Act) → MSR được hưởng thêm premium địa chính trị cố định. Người mua chiến lược (Rheinmetall, DoD, TSMC) sẵn sàng trả cao hơn spot 10–15% để đảm bảo chắc chắn có hàng, vì rủi ro gián đoạn sản xuất còn đau hơn nhiều so với mua đắt. Tồn kho toàn cầu <15 ngày đồng nghĩa một làn sóng "restock surge" sắp ập đến khi thị trường ổn định. Kết quả: MSR có thể yêu cầu 2.700–3.100 USD/mtu trong LTC – cao hơn giá spot TQ – mà không cần đàm phán nhiều. Window này sẽ thu hẹp khi Sangdong Phase 2 và Browns Lake gia nhập thị trường (H2/2026–2027).

Nay MSR chốt lời ngắn hạn gớm thật

Em trót mua thêm giá đỏ đậm có sao không anh ơi ?

kqkd tăng trưởng thấy rỏ chắc chắn, 47 ae ko mua có thể ae còn bán , lên 5x thì lại nhao nhao vào mua, khổ thân ae

Team Vietcap bắt đầu lái rồi hả các bạn


Almonty hoàn tất Giai đoạn 1 tại mỏ vonfram Sangdong, đặt mục tiêu tăng gấp đôi sản lượng vào năm 2027
Đã xuất bản: Mar 19, 2026 09:07
Chia sẻ
Lưu
[SMM Tungsten Express] Almonty Industries đã hoàn tất vận hành thử giai đoạn 1 tại mỏ vonfram Sangdong ở Hàn Quốc, khôi phục sản xuất sau 30 năm gián đoạn. Mỏ xử lý khoảng 640.000 tấn quặng mỗi năm, sản xuất khoảng 2.300 tấn tinh quặng vonfram mỗi năm. Giai đoạn 2, dự kiến vào năm 2027, sẽ nâng công suất xử lý lên gấp đôi, đạt 1,2 triệu tấn mỗi năm, và sản lượng lên khoảng 4.600 tấn mỗi năm, tương đương khoảng 40% nguồn cung vonfram toàn cầu ngoài Trung Quốc. Tổng vốn đầu tư dự án vượt 100 triệu USD, với tuổi thọ mỏ hơn 45 năm

--- Gộp bài viết, 19/03/2026 lúc 14:39, Bài cũ: 19/03/2026 lúc 14:23 ---

http://news.chinatungsten.com/en/tungsten-product-news/174761-tpn-16052.html
vẫn 2492 chửa giảm
mấy a VC vào cái thấy đỏ lòm
hô hào ghê quá
chắc tay đang bán

Mua khi người ta chán vậy bác

MSR đang lên kế hoạch điều chỉnh KD theo giá 3.000$ rồi cụ. Tính toán extc procu giá 3000$ mtu.

nghe các anh nói thiếu tới 79k cứ cho là 50k tấn
Mà mới có 1-2 mỏ up được vài k mà đã xoắn rồi