masvn - Tăng tỷ trọng GAS

Định giá và khuyến nghị
Chúng tôi duy trì giá mục tiêu của GAS ở mức 102.500 đ/cp. So với giá đóng cửa ngày 27/08/2021, giá mục tiêu đang cao hơn 17,8%, do đó chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị Tăng Tỷ Trọng với cổ phiếu GAS.
Cập nhật Q2/2021
- 6T2021 hoàn thành 62% kế hoạch năm, đạt 47% dự phóng lợi nhuận sau thuế Lũy kế nửa đầu năm 2021, GAS ghi nhận doanh thu đạt xấp xỉ 40.272 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế (LNST) theo đó ghi nhận 4.359 tỷ đồng, lần lượt tăng 23,2% và 4,1% so với thực hiện trong 6 tháng đầu năm trước (CK). EPS 6 tháng đạt 2.116 đồng.
- So với kế hoạch năm 2021 với tổng doanh thu 70.169 tỷ đồng, LNST dự kiến 7.036 tỷ đồng, GAS đã thực hiện 57,3% mục tiêu doanh thu và 62% kế hoạch lợi nhuận. Kết quả trên cũng đạt xấp xỉ 47% so với dự phóng của chúng tôi là 9.275 tỷ đồng LNST.
Đẩy nhanh đầu tư, sẵn sàng triển khai dự án LNG
- Về công tác đầu tư xây dựng được GAS triển khai tích cực, trong đó Dự án kho chứa LNG 1 triệu tấn tại Thị Vải đang vượt tiến độ kế hoạch. Tổng giá trị giải ngân cho công tác đầu tư xây dựng 6 tháng đầu năm toàn GAS đạt 3.327 tỷ đồng. Trong đó, Công ty mẹ giải ngân 2.939 tỷ đồng. Nếu không tính dự án đường ống khi Lô B-Ô Môn (Tập đoàn Dầu khí Việt Nam đang điều hành) thì kết quả giải ngân của Công ty mẹ đạt 136% kế hoạch 6 tháng.
- GAS cũng xúc tiến triển khai nhiều phần việc quan trọng trong chu trình chuẩn bị tiêu thụ LNG; thành lập Công ty kho cảng LNG Sơn Mỹ; Hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) giữa GAS và PVOIL về sản xuất thành phẩm xăng nền; BCC chuỗi Khí – Điện – Cảng dịch vụ; BCC về cung cấp LNG cho Nhà máy điện Long An;…
Ảnh hưởng Covid-19
- Đợt bùng phát dịch Covid-19 lần 4 từ cuối tháng 4/2021 và tăng mạnh kể từ đầu tháng 7/2021 đến nay đã ảnh hưởng đến các mảng hoạt động của GAS. Theo thông tin được công ty chia sẻ, dịch bệnh đã tác động làm ảnh hưởng tiêu cực đến các mảng như sau:
(1) Lượng khí huy động khí cho sản xuất điện trong nửa đầu năm 2021 thấp, chỉ đạt khoảng 79% kế hoạch;
(2) Nhu cầu tiêu thụ LPG giảm sút do các nhà hàng, quán ăn phải dừng hoạt động;
(3) Việc đi lại, vận chuyển LPG và CNG trong nước và xuất khẩu hàng bằng xe bồn sang Campuchia cũng gặp nhiều khó khăn do lệnh cách ly, giãn cách xã hội.


Room chia sẻ các cp cho SÓNG CUỐI NĂM: https://bit.ly/3yZfCJx