MBB: Cổ phiếu tích luỹ, định giá hấp dẫn & mức sinh lời cao

Em Hưng xin gửi tới quý Anh.Chị ý tưởng đầu tư cho một cố phiếu Ngân hàng

- Mua tích sản,

- Định giá hập dẫn,

- Đang ở vùng giá tích lũy

- Rất phù hợp với Anh.Chị nào đang có nhưu cầu mua nắm giữ dài hạn theo năm.


Cổ phiếu Em chọn là MBB, Cổ phiếu ngày hôm nay Em HƯNG chọn có gì???
Giá hiện tại: 18.100 VND/CP
Giá mục tiêu: 21.600 VND/CP (+19%)
1. Định giá cổ phiếu:

- MBB hiện đang là top đầu về định giá hấp dẫn trong ngành vs P/E ~4.85 và P/B~1.12



2. Khả năng sinh lời

- NIM ~ 5.76 của MBB gần như cao nhất ngành chỉ đứng VPB và tương đương TCB



3. Khả năng hoạt động

- Tỷ Nợ xấu ~ 1.09%, mặc dù có tăng nhưng vẫn ở mức thấp của hệ thống ngân hàng




4. Rủi ro của MBB

- Ngoài rủi ro về nợ xấu tăng, hiện tại MBB đang là một trong những chủ nợ lớn của Novaland (NVL). Trong BCTC hợp nhất năm 2022, Em đang thấy MBB cho NVL vay tổng cộng gần 10 nghìn tỷ, trong đó 8 nghìn tỷ là TPDN/khoản vay dài hạn. Tuy nhiên EM đang thấy những dấu hiệu tích cực về dòng tiền của NVL:

a. Ngăn hạn, Chính phủ ban hành Nghị định 08/2003, thao gỡ về mặt chính sách đối vs TPDN, cụ thể:

o Có thể thanh toán gốc, lãi trái phiếu đến hạn bằng tài sản khác => tạo cơ chết cho DN BĐS thanh toán bằng chính dự án, tài sản đã có

o Được kéo dài kỳ hạn trái phiếu tối đa không quá 2 năm => kế hoãn bình thời covid-19 cho Danh nghiệp, và tránh nợ xấu cho nhóm Ngân hàng

o Tạm ngưng quy định xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là cá nhân, xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp => tạo cầu mua TPDN


b. Dài hạn,

o Có thông tin NVL bán tài sản vs nhiều dự án vị trí đẹp, Em nghĩ sẽ rất nhiều Nđt quan tâm (gồm cả Khối ngoại), vì đầu tư BĐS quý đất và vị trị rất quan trọng, mà nđt Ngoại cũng rất mong muốn.

o Trong 1-2 năm tới, khi lãi suất giảm, thì tài sản rủi ro như BĐS sẽ thu hút dòng tiền quay trở lại, và các danh nghiệp BĐS như NVL sẽ được hưởng lợi về dòng tiền trên


Hiện tại MBB đang giao dịch quanh mức 18.65, Anh.Chị nào quan tâm có thể mở vị thế dần.



Nhận định thị trường, nhóm ngành và CP tiềm năng tại:
https://*******/g/ixbynm161