MFS: Mobifone xuất chiêu - Hành trình 9x...

Nghỉ có hai ngày mà topic rôm rả quá. Chia sẻ bức hình để anh em cùng ngẫm:

Hihi nói chung là thích nói sao cũng dc bác ah

Cảm ơn góc nhìn của bác @Lee_Minh :

Thường khi không xác định được rõ ràng tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp trong tương lai tôi sẽ định giá theo tổng dòng tiền và chất lượng tài sản chứ không cố gắng tìm hiểu thêm về bước phát triển sắp tới, kết hợp vào sự ổn định của những năm cũ trong ngành này để áp dụng vào cách định giá tạm thời.





Ví dụ với MFS là 1 ngành dịch vụ viễn thông có mức độ ổn định cao, lợi nhuận tăng trưởng đều, doanh thu 2018 giảm do cơ cấu lại các lĩnh vực biên lợi nhuận thấp sang cao để tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế vẫn tăng trưởng.

Từ đấy có thể kết luận công ty hoạt động rất ổn định trong quá khứ.

Dòng tiền làm ra năm 2018 là 71,5 tỷ trừ chi phí lãi vay và mua sắm tài sản cố định tầm 3,7 tỷ.
Nhưng năm nay khi hết khấu hao tài sản cố định, chi phí lãi vay không còn mấy, không đầu tư tscd mới thì dòng tiền làm ra sẽ tầm 70 tỷ hàng năm với giả định không tăng trưởng.

Chiết khấu 10% mỗi năm thì tổng dòng tiền sau 10 năm
70+63,6+57,85+52,6+47,81+43,46+39,51+35,92+32,66+29,69 = 463,1 tỷ / 7 triệu cp ~ 65k/cp

Nếu công ty đầu tư tscd mới dẫn tới ảnh hưởng dòng tiền thì tất nhiên hiệu quả kinh doanh cũng sẽ khác.
Như vậy nếu bỏ qua mức độ tăng trưởng, thanh lý lại công ty sau 10 năm với thương hiệu Mobifone đắt giá, tiền mặt hiện có,... thì mới tính sơ qua đã thấy bạn đang mua 1 đồng với giá 3,5 xu. Chưa cần phân tích gì thêm nữa.

Cảm ơn ý kiến rất "đời" của bác @f3192006 :
Ai đã từng là chủ Doanh nghiệp sẽ thấy sự khó khăn khi kiếm lợi nhuận nó như thế nào. Mìn nói vậy các bạn chủ doanh nghiệp sẽ hiểu, còn mấy bác nhân viên suốt ngày làm k lo làm, chỉ thích tăng lương k bao giờ hiểu.

Nếu đã hiểu sẽ thấy thèm khát 1 doanh nghiệp chỉ bỏ ra khoảng 180 tỷ để mua 1 doanh nghiệp có 85 tỷ tiền mặt và dòng tiền về hàng năm khoản 75 tỷ. Vậy là hơn 1 năm đủ tiền . Các năm sau 0 đồng thu tiền . Chưa tính tài sản 260 tỷ dc sở hữu với giá 0 đồng.

Ngắn gọn vậy. Các bạn cứ lập doanh nghiệp ra sẽ hiểu và them khát MFS đến mức nào.

1 điều nữa cần nói là cổ đông cũ ko thiếu tiền.

Vậy thôi nhỉ. Mua bán và phân tích là quyết định của từng cá nhân. Ai giỏi tới đâu dùng tới đó.

Cp này giống abc thôi, ko có gì đặc sắc, doanh thu và lợi nhuận gộp sụt giảm mạnh, lợi nhuận sau thuế tăng chủ yếu là do tiết giảm chi phí. Ko có gì đặc biệt. Vì một cp tăng trưởng doanh thu giảm mạnh nên pe chỉ tầm 5-7 là hợp lý tức là giá mfs chỉ tầm 20-28 là hợp lý.

Bác quá tài, em soi cả gần tuần nay còn ko ra được triển vọng tương lai của MFS về định lượng. Bác lại nhìn ra được ngay.

Bác chắc không làm bên kỹ thuật ? Máy móc viễn thông dùng duy tu hay bảo dưỡng bảo hành full cũng chỉ 2 năm...sau 2 năm công nghệ đã lạc hậu bà bắt đầu hỏng... phải mua mới...
Năm nay không mua mới... ko đầu tư coi như công việc vẫn thế...không phát triển...
Bản chất mobiphone đang kẹt vụ AVG ...khi nào xong mới tính được nhé...lúc đấy vào chưa muộn

Mobiphone ko thiếu tiền...nhiều lắm ...nhưng đang bị giữ gần 8k tỷ ở vụ AVG đấy ...
Về viễn thông không đẩy mạnh mảng 4 G coi như tụt hậu...viettel và vina phone vượt mobile rồi đấy

Vâng tôi cũng không hy vọng nó tăng trưởng gì, tôi cũng tính nó đứng yên 10 năm rồi mà các bác!
Tôi cũng có nói tôi làm bên thi công công trình rồi chứ đâu liên quan gì viễn thông đâu bác nhỉ!

3h 1phút chiều mai chém tiếp nha các bác