Mở màn 2023 và một năm diễn biến "sôi động"?

INDEX CHINH PHỤC MỐC KHÁNG CỰ 1080VNINDEX những phiên gần đây đã có sự phục hồi khá tốt, tăng 30đ (+2.8%) so với mức đáy 1028x. Dòng tiền đã có sự cải thiện, gia tăng ở những phiên gần đây, tuy nhiên vẫn không đủ để lan tỏa phủ rộng cả TT mà chỉ tập trung vào một số nhóm ngành mạnh như CK, BĐS, KCN, ngân hàng.Dự báo những phiên tới đây, dòng tiền sẽ tiếp tục có sự phân hóa luân phiên qua những nhóm ngành chưa tăng như Xây dựng, bán lẻ,... NĐT có thể cân nhắc chốt lời ngắn hạn đối với các cổ phiếu tăng mạnh và canh mua lại ở mức giá tốt hơn.Danh mục cổ phiếu ad nhắn mọi người trong các buổi live thì anh chị chú ý nhé: GEX, ASM, SHB, DXG
https://www.facebook.com/100076622334329/videos/635273288415560/

TỔNG QUAN CÁC NHÓM NGÀNH

NGÂN HÀNG: Đang dần có xu hướng lead lại dòng tiền, cụ thể như: STB, BID, VIB,..

CHỨNG KHOÁN: Đang hướng đến các kháng cự gần và sẽ có rung lắc khi tiếp cận kháng cự. Nhóm này có thể canh giải ngân lại khi gần các đường MA hỗ trợ.

BẤT ĐỘNG SẢN: Vẫn duy trì “phong độ” giữ đà tăng ở mức ổn định luân phiên nhau DIG, CEO, DXG, LCG, KDH, NLG,….

THÉP: HPG sẽ dẫn dắt ngành thép với thông tin sẽ khởi động lại 7 lò cao vào cuối tháng 5. Và cùng với sự tăng trở lại của ĐTC, bộ đôi thép – đtc được kỳ vọng khá cao trong giai đoạn này


XÂY DỰNG ĐẦU TƯ CÔNG: Đang có dấu hiệu bức phá sau giai đoạn tái tích lũy. Thêm thông tin tích cực được công bố gần đây đang dự báo sẽ là nhóm “sáng giá” cho năm 2023, sau BĐS như giai đoạn uptrend vừa rồi

KCN: Tiếp tục đà tăng tích cực, theo đà của BĐS

ĐIỆN: được hưởng lợi từ quy hoạch điện 8 sắp được thông qua, lưu ý nhiệt điện và năng lượng tái tạo do yếu tố thời tiết. Vẫn là nhóm chưa hồi phục mạnh như dòng khác mà tăng ổn định qua các phiên. =>> có thể tham khảo thêm

BÁN LẺ: tiếp tục tích lũy do sức cầu còn yếu.

VẬN TẢI, DU LỊCH: Có dấu hiệu phục hồi và hưởng lợi từ giá nhiên liệu giảm, nhu cầu đi lại du lịch tăng.

NÔNG NGHIỆP, THỰC PHẨM: Vẫn duy trì tạm thời trạng thái giằng co tích lũy khi gặp các vùng cản (đỉnh cũ).

DẦU KHÍ: Giá dầu thế giới tiếp tục giảm gây áp lực lên cổ phiếu dầu khí. Tuy nhiên tuần vừa rồi nhóm P cũng chạy khá tốt

THỦY SẢN: Đang có dấu hiệu phục hồi trở lại nhưng chưa thể vào sóng chạy ngay. Thăm dò tỷ trọng nhỏ nếu gần vùng nền ổn.

HÓA CHẤT, CAO SU, PHÂN BÓN: Có dấu hiệu phục hồi và tăng khá tốt trong một vài phiên.

DỆT MAY: Vẫn đang trên đà phục hồi.

TEST CUNG - CẦU GẦN HỖ TRỢ - KHÁNG CỰ

Ø Tiếp nối diễn biến thăm dò trong phiên hôm trước, VNINDEX phiên qua đã giảm 5 điểm sau 2 phiên giằng co mốc hỗ trợ 1060 và chưa công phá được vùng cản 1080 đề có thể đạt tiếp lên 1090.

Ø Điểm tích cực là khối ngoại quay lại mua ròng 100 tỷ các mã CP và đồng thời cũng đóng hơn 8k HĐ Long hạ vị thế xuống còn hơn 1k, chuyển ngang sang F2 hiện đang Long hơn 18k. Tự doanh cũng mua ròng mạnh 239 tỷ và đồng thời cũng đang short nhẹ phái sinh F2 quanh 1.2k HĐ.


Ø Trước nguy cơ vỡ nợ của Mỹ thì DJ đã tăng 400 điểm, vàng thế giới chạm đáy tháng 4 ở mốc 1970 điểm.


Ø Thị trường hồi phục bất thành khi bị sức ép nguồn cung gia tăng trong phiên chiều trong khi tổng cầu không hấp thụ được hết. Thanh khoản tuy cải thiện hơn nhưng vẫn có sự suy yếu về độ tăng của CP trên diện rộng.


Ø Phiên nay đáo hạn phái sinh của tháng 5, những phiên đáo hạn những tháng gần đây thường ít biến động, phiên nay có thể là phiên rung lắc điều chỉnh để bo cung lại và buộc danh mục của nhỏ lẻ phải chốt lời sau phiên đỏ rực hôm qua.

GIẰNG CO TẠO CUNG PHÁ ĐỈNH HAY TẠO CẦU THỦNG HỖ TRỢ?

Truy cập thông tin realtime về thị trường và CP qua: https://t.me/finance_0221_bot?start=5369331133

Diễn biến trong phiên thường hạ nhiệt vào cuối phiên, TT bước vào phiên giao dịch cuối tuần với trạng thái thận trọng, thanh khoản cũng cải thiện hơn khi lực cung – cầu hấp thụ mạnh vào khung 13h30-14h30. Thị trường vẫn tiếp tục giằng co trong biên độ 1055 - 1085.

Một số ngành có thể tiếp tục tăng do tin tức tích cực về vĩ mô như BĐS, dầu khí, nông nghiệp, điện (năng lượng tái tạo). Ngược lại một số ngành có khả năng sẽ giằng co tích lũy, điều chỉnh như chứng khoán, ngân hàng sau đợt sóng hồi ngắn dẫn dắt thị trường cùng công phá các vùng kháng cự.


=> TÍN HIỆU

1. Lãi suất trái phiếu đang ở mức 3.09% thấp nhất của năm 2023.

2. Tỷ giá ổn định ở mốc 23.460

3. VNINDEX dao động trên đường MA50 & 20, dưới đường MA200 ở mốc 1067, thanh khoản tăng, nước ngoài & tự doanh mua bán đang xen.


=> MỘT SỐ MÃ CỔ PHIẾU TIỀM NĂNG:

Nông nghiệp: HAG, BAF

BDS: CEO, NBB, TDC, DXG

Dầu khí: BSR, PVP, PVC

Điện: BCG, GEG

DIỄN BIẾN RUNG LẮC TRƯỚC VÙNG CẢN GẶP ÁP LỰC BÁN CP

1. DJ tối qua có lúc thấp nhất giảm gần 300 điểm, kết phiên rút chân chỉ còn giảm 134 điểm.

2. Lợi suất trái phiếu Mỹ trên đà giảm từ mốc 3.85% xuống 3.63%

3. Lợi suất trái phiếu Việt Nam neo ở 3.27% tương đương vùng đáy tháng 11/2022.

4. Tỷ giá ổn định ở vùng 23.4xx.

5. Về mặt kỹ thuật trên đồ thị ngày VNINDEX đang gặp kháng cự mạnh đường MA200 ngày ở mốc 1080 nhưng vẫn dao động trên đường MA50 & MA20 ngày. Trên đồ thị tuần, tháng VNINDEX đóng nến xanh, chỉ báo biên độ dao động stochastic cho thấy dư địa tăng trong dài hạn vẫn còn.

* Quan điểm: Các tín hiệu vĩ mô & kỹ thuật chưa cho thấy khả năng giảm mạnh của chỉ số mà chỉ là sự giằng co tại kháng cự quan trọng.

Tuy nhiên động lực & rủi ro hiện tại không xuất phát từ trong nước mà bị tác động từ bên ngoài. Đó là việc quốc hội Mỹ có thông qua dự luật nâng trần nợ công hay không và khả năng FED có tiếp tục nâng lãi suất trong kỳ họp vào ngày 15/6 tới hay không?

Vì vậy cần theo dõi tin tức về việc này và đánh giá phản ứng thị trường để hành động phù hợp.

Hiện tại nhiều cổ phiếu penny, small, mid cap đã tăng rất mạnh, thậm chí nhiều cổ phiếu đã tăng vượt giá trị hợp lý nên áp lực chốt lời & điều chỉnh từ nhóm này sẽ cao.

VNINDEX phiên thứ 6 vừa rồi đóng cửa 1090 vượt MA200 với thanh khoản gần 1 tỷ USD xác nhận vào xu hướng tăng dài hạn. Nến tuần đã xác nhận chuẩn bị chạm MA50 và rung lắc điều chỉnh.

Thông thường khi giá vượt những mốc kháng cự quan trọng thường sẽ có những pha kéo ngược (pullback) kiểm định lại các mốc kháng cự vừa vượt. Vì vậy có khả năng trong tuần này VNINDEX sẽ có những pha điều chỉnh nhẹ tích lũy lại trên đường MA200 tức trên mốc 1080.

Những ngành có khả năng điều chỉnh: CHỨNG KHOÁN, XÂY DỰNG ĐẦU TƯ CÔNG, NHỮNG CỔ PHIẾU PENNY, SMALL CAP đã tăng mạnh trước đó.

Những ngành đang hút tiền, chưa tăng mạnh, có câu chuyện có thể tiếp tục tăng điểm giúp giữ chỉ số như: ngân hàng, bán lẻ, điện, khu công nghiệp.

Vùng kháng cự mới ở quanh 1100 và mốc 1080 trở thành vùng hỗ trợ.

CỔ PHIẾU TIỀM NĂNG CÓ THỂ THEO DÕI

1. Nhóm Bank: EIB, ACB, MSB

2. Nhóm bán lẻ: MWG, DGW

3. Nhóm điện điện: GEG, BCG, Gex(đã cho vào danh mục)

4. Nhóm BĐS-KCN: LHC, VGC, SZC

VNINDEX đang hướng đến vùng đỉnh cũ tháng 1/2023 ở mốc 1025, nước ngoài đã bắt đầu quay lại mua ròng. Thanh khoản vẫn duy trì ở mức tích cực trên trung bình 10 phiên nhưng đã có dấu hiệu giảm so với 2 ngày trước.

Áp lực chốt lãi sẽ gia tăng khi tiếp cận kháng cự 1125.
Dòng chứng khoán đang tăng mạnh kéo VNINDEX, nhưng việc tăng đột ngột vào cuối phiên và đa số cổ phiếu chứng khoán đã đạt hoặc vượt giá trị hợp lý là tín hiệu tăng không bền vững.
Khả năng điều chỉnh càng tăng cao khi VNINDEX càng tiếp cận gần kháng cự.

Vùng kháng cự quanh 1125 và hỗ trợ tạm thời ở 1100

VNINDEX đang ở mốc 1109 trên MA200, dòng tiền vào thị trường vẫn ở ngưỡng tích cực.

Tuy nhiên đây đã là vùng định giá thị trường hợp lý với mức P/E khoảng 13. Nhiều ngành, cổ phiếu đã đạt hoặc vượt mức định giá hợp lý. Các chỉ báo dao động cho thấy hiện chỉ số đang ở vùng đỉnh ngắn hạn.

Vì vậy VNINDEX cần tích lũy thêm động lượng cho chu kỳ tăng trưởng dài hạn. Do đo khả năng thị trường sẽ điều chỉnh trong thời gian tới.

Điều kiện để VNINDEX có thể tăng theo mô hình dự báo FED là các yếu tố:

1. Lãi suất phải giảm thêm. Hiện lãi suất trái phiếu vẫn neo ở vùng 3.2% trong vòng 2 tháng qua
2. Số liệu lạm phát phải giảm thêm. Hiện lạm phát lõi của VN theo tổng cục thống kê vẫn duy trì trên 4%, cụ thể là 4.54% tháng 5.
3. Lợi nhuận doanh nghiệp phải tăng trong kỳ báo cáo tới vào cuối tháng 7 để kéo định giá thị trường theo P/E xuống thấp hơn mức 13.

Yếu tố 1 lãi suất trái phiếu có thể thay đổi theo tuần. Yếu tố 2 lạm phát cập nhật thay đổi theo tháng. Yếu tố 3 lợi nhuận doanh nghiệp thay đổi theo quý.

Hiện tại theo thống kê định giá & xếp loại cổ phiếu, một số ngành, cổ phiếu vẫn còn dư địa tăng trên 20% gồm:

1. Bất động sản.
2. Thủy sản.
3. Vận tải.
4. Một số cổ phiếu thuộc các ngành: ngân hàng, phân bón, gỗ, hóa chất, nông nghiệp, dầu khí.

Đây có thể sẽ là những ngành, cổ phiếu giúp giữ chỉ số không điều chỉnh sâu.

TUẦN BIẾN ĐỘNG XÁC NHẬN XU HƯỚNG NGẮN HẠN

Điểm tin quan trọng:

13/6: Công bố số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ

15/6: Đáo hạn phái sinh

15/6: Công bố lãi suất điều hành của Mỹ

TÍN HIỆU:

1. Lãi suất trái phiếu neo ở vùng 3.163% và có xu hướng tiếp tục giảm.

2. Tỷ giá USDVND neo ở cùng 23.450 và có xu hướng ổn định.

3. Chỉ số chứng khoán Mỹ Dow Jones (DJ) có xu hướng tăng.

NHẬN ĐỊNH

Mô hình dự báo FED cho thấy VNINDEX đang ở vùng cân bằng 1100.

1. Nếu lãi suất trái phiếu giữ nguyên thị trường sẽ tiếp tục giằng co quan vùng cân bằng 1100.

2. Nếu lãi suất trái phiếu giảm thị trường sẽ tiếp tục xu hướng tăng.

3. Nếu lãi suất trái phiêu bật tăng trở lại thị trường có khả năng điều chỉnh.


Yếu tố có thể tác động đến lãi suất trái phiếu là quyết định giữ nguyên hay tiếp tục tăng lãi suất điều hành của FED. Thứ ba ngày 13/6 Mỹ sẽ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI), số liệu này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về quyết định của FED.

1. Nếu CPI giữ nguyên hoặc tăng trở lại nhà đầu tư kỳ vọng FED sẽ tiếp tục nâng lãi suất => khi đó lãi suất trái phiếu sẽ bậc tăng và thị trường chứng khoán sẽ giảm.

2. Nếu CPI giảm nhà đầu tư sẽ kỳ vọng FED ngừng tăng lãi suất và có thể sớm giảm lãi suất => khi đó lãi suất trái phiếu sẽ tiếp tục giảm và thị trường chứng khoán sẽ tăng.


Ngoài việc quyết định giữ nguyên hay sẽ tăng lãi suất trong kỳ họp vào ngày thứ năm 15/6, FED cũng sẽ đưa ra những đánh giá, nhận định về kinh tế Mỹ và xu hướng hành động của FED.

Kèm theo đó ngày 15/6 cũng là ngày đáo hạn hợp đồng phái sinh nên sẽ có biến động cung cầu đột biến.

Kháng cự: 1125

Hỗ trợ: 1096

KB1: Nếu VNINDEX vượt kháng cự 1124 kèm lãi suất giảm thì có thể tiếp tục tăng.

KB2: Nếu VNINDEX thủng hỗ trợ 1096 kèm lãi suất tăng thì có thể giảm.

KẾT LUẬN:

1. Do tính chất quan trọng của các sự kiện trên, tuần này dự kiến sẽ là tuần biến động mạnh của thị trường chứng khoán.

2. Rất khó để đưa ra dự báo thị trường sẽ biến động theo hướng tiêu cực hay tích cực, vì vậy chúng ta cần quan sát các tín hiệu thị trường đặc biệt là lãi suất trái phiếu để dự báo các kịch bản có thể xảy ra của thị trường và có hướng hành động phù hợp cho từng kịch bản.

VNINDEX đã có phiên bậc tăng mạnh 10 điểm cuối giờ và đóng cửa ở mốc 1116 với thanh khoản tương đương trung bình 10 phiên.
VNINDEX tăng đột ngột cuối phiên, tự doanh bán mạnh trong bối cảnh trước thềm đáo hạn phái sinh, Mỹ công bố CPI & lãi suất là diễn biến không bình thường.
Hiện lãi suất trái phiếu vẫn neo ở vùng 3.164%, tỷ giá vẫn không thay đổi. Tức là không có sự thay đổi về mặt cơ bản. Diễn biến hiện tại có thể chỉ là dòng tiền luân chuyển giữa các nhóm ngành.
Kháng cự: 1125
Hỗ trợ: 1100
Các ngành đang mạnh:
1. Bán lẻ: MWG, DGW
2. Thủy sản: IDI, ANV
3. Thực phẩm đồ uống