Mở màn 2023 và một năm diễn biến "sôi động"?

RUNG LẮC BỀN BỈ UPTREND DÀI HẠN
FED đã không tăng lãi suất trong kỳ họp tháng 6 như dự báo của thị trường. Tuy nhiên chủ tịch Powell trong bài phát biểu tuyên bố có khả năng sẽ tiếp tục tăng 2 lần nữa từ đây đến cuối năm. Biểu đồ dot plot thể hiện mức lãi suất kỳ vọng của FED là 5.6% - 5.8% thay vì 5.25% như hiện tại. Theo lý thuyết thì điều này có thể hiểu được vì lãi suất hiện tại 5.25% vẫn còn thấp hơn lạm phát lõi 5.33%, chu kỳ đảo chiều chính sách thắt chặt tiền tệ sẽ diến ra khi mà lãi suất cao hơn lạm phát.

Nhìn vào chỉ số Dow Jones, có vẻ như thị trường đã phản ánh kỳ vọng ngừng tăng lãi suất trong kỳ họp tháng 6. Nên sau bài phát biểu của chủ tịch FED, Dow Jones giảm 232 điểm. Trong khi đó lãi suất trái phiếu Mỹ có tín hiệu đảo chiều, chỉ số sức mạnh USD giảm xuống 102.96. Hiện tại diễn biến chỉ số và tín hiệu về lãi suất, tiền tệ không thể hiện mối tương quan như bình thường cho thấy tâm lý thị trường hiện đang bất định (uncertainty).

Về thị trường trong nước, chỉ số biến động trong biên độ rộng khi phiên sáng tăng cao nhất 7 điểm, phiên chiều đóng cửa giảm 5 điểm đóng cửa ở 1117, cá nhân bán ròng mạnh hơn 1000 tỷ, trong khi khối ngoại và tự doanh mua ròng cân lại lực bán của cá nhân. Hầu hết các ngành giảm điểm, chỉ còn ngành tiện tích (điện nước) và ngân hàng giữ lại được 1 ít sắc xanh.

Tín hiệu lãi suất trái phiếu Việt Nam tiếp tục giảm thủng đáy 3.1% là tín hiệu rất tích cực trung và dài hạn. Nếu nhìn lại biểu đồ lãi suất trái phiếu, chúng ta thấy rằng mốc 3.1% mốc của tháng 3/2022. Khi đó lãi suất trái phiếu tăng vượt qua mốc này và thị trường chứng khoán Việt Nam bắt đầu giảm giá liên tục và duy trì như hiện tại. Bây giờ lãi suất giảm thủng mốc này là tín hiệu ủng hộ thị trường tăng giá dài hạn, điều kiện cần là lãi suất trái phiếu phải tiếp tục duy trì dưới mốc này và lạm phát lõi của Việt Nam cần giảm thêm.

Với những phân tích như trên, chúng ta có thể kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục tăng trưởng trong dài hạn.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn, việc chốt lời T+ và đáo hạn phái sinh có thể làm đột biến cung cầu trong ngắn hạn. Không nên hoảng loạn bán tháo cổ phiếu trong những phiên rung lắc, điều chỉnh nếu cổ phiếu đang nắm không thuộc nhóm cổ phiếu đã tăng vượt định giá .

ĐIỀU CHỈNH LÀ CƠ HỘI?

Tất cả mọi người đều thấy thị trường đang điều chỉnh. Dòng tiền rút mạnh khỏi các cổ phiếu penny, vốn hóa nhỏ sau nhịp tăng nóng ra điều dễ hiểu.

Câu hỏi mà hôm qua nhiều người hỏi Bình nhất là thị trường có sập như năm 2022 hay không?

Bối cảnh vĩ mô hiện tại hoàn toàn khác biệt so với năm 2022. Năm 2022 lạm phát tăng cao, lãi suất tăng mạnh, tỷ giá tăng. Hiện nay lạm phát đang trên đà giảm, lãi suất đang trên đà giảm, tỷ giá ổn định. Vì vậy có thể khẳng định thị trường sẽ không sập như năm 2022. Các chính sách vĩ mô cần có thời gian để ngấm vào nền kinh tế nên có độ trễ nhất định.

Quy luật tự nhiên của dòng tiền trên thị trường là nước chảy chỗ trũng. Khi dòng tiền rút khỏi các cổ phiếu penny, cổ phiếu đầu cơ, ngành đã tăng nóng sẽ luân chuyển sang cổ phiếu vốn hóa lớn, bluechip, ngành cơ bản, ngành chưa tăng.

Nên thị trường sẽ phân hóa, dòng tiền sẽ sớm luân chuyển và thị trường về trung dài hạn sẽ đi lên. Chọn ngành, chọn cổ phiếu, đi vốn hợp lý, tầm nhìn và tư duy đúng sẽ có lãi và bình an. Bất cứ ngành nghề nào trong kinh doanh, lĩnh vực nào trong cuộc sống cũng có rủi ro. Đầu tư, đầu cơ cổ phiếu cũng có rủi ro. Chấp nhận, hiểu và hành động phù hợp sẽ bình an trên hành trình đầu tư lâu dài.

Thời điểm này thật sự là cơ hội để tích lũy cổ phiếu cho con sóng lớn phía trước. Điểm số VNINDEX hiện tại là 1105 so với vùng cân bằng hợp lý là 1144 chênh +39 điểm với lợi suất trái phiếu 2.9%, lạm phát 4.54%.

Nếu lợi suất trái phiếu giữ nguyên, cuối tháng 6 này số liệu lạm phát giảm xuống 4% thì vùng cân bằng là 1233, chênh +128 điểm tương đương VNINDEX sẽ có dư địa tăng 11.6% thật sự là cơ hội cho những ai có tầm nhìn và kiên tr

DÒNG TIỀN CÓ XU HƯỚNG SUY YẾU?

Nếu xét về tín hiệu kỹ thuật, hiện VNINDEX vẫn chưa gãy đường trung bình 20 ngày trên đồ thị ngày => nên có thể nói xung hướng tăng ngắn hạn chưa gãy.


Nếu xét theo tín hiệu dòng tiền, hôm qua VNINDEX tăng 6 điểm với thanh khoản thấp hơn trung bình 10 phiên, khối ngoại và tự doanh đồng thuận bán ròng => tín hiệu dòng tiền yếu.


Tuần này thị trường sẽ có sự phân hóa, dòng tiền luân chuyển từ cổ phiếu penny, small cap, các ngành tăng mạnh trước đó sang các cổ phiếu mid cap, bluechip và các ngành chưa tăng. Trong quá trình dòng tiền luân chuyển sẽ tạo ra sự giằng co do cung cầu thay đổi.


Nhưng xét về trung dài hạn thì triển vọng thị trường vẫn tích cực. Điều quan trọng là cần quan tâm cổ phiếu trong danh mục mình đang nắm giữ thuộc nhóm nào và tình trạng ra sao để có hướng xử lý do phù hợp.


Kháng cự: 1125

Hỗ trợ: 1100

THỊ TRƯỜNG TIẾP TỤC GIẰNG CO TRONG BIÊN ĐỘ 1100 - 1130

Tháng 6 này có sự kiện công bố số liệu kinh tế xã hội vào ngày 30/6.

=> TIN TỨC & CHÍNH SÁCH:

*** Tích cực:

1. Chính phủ & các tập đoàn lớp của Hàn Quốc gặp gỡ Thủ tướng và cam kết đầu tư phát triển lâu dài tại Việt Nam.

2. Từ 1/7 bắt đầu giảm 2% VAT.

3. Thông tư 30 về sàn giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ có hiệu lực từ 1/7.

4. Các ngân hàng thương mại giảm mạnh lãi suất huy động.

*** Tiêu cực:

1. Biến động địa chính trị tại Nga

2. Bê bối tài chính của công ty Stark khiến vốn hóa công ty từ 1.7 tỷ giảm còn 11 triệu đô và có khả năng phá sản với khoản nợ mất khả năng thanh toán gần 2 tỷ đô.

3. Khởi tố vụ bê bối thao túng chứng khoán tập đoàn APEC liên quan đến các mã cổ phiếu API, APS, IDJ.

=> TÍN HIỆU:

1. Lãi suất trái phiếu neo ở mức thấp 2.74%.

2. Tỷ giá USDVND ổn định ở mức 23.515

3. VNINDEX dao động trên 3 đường trung bình 200, 50, 20 và duy trì thanh khoản cao trên mức trung bình 15k tỷ/phiên.

=> NHẬN ĐỊNH

1. Các tín hiệu kỹ thuật và tín hiệu, chính sách vỹ mô cùng các tin tức ủng hộ thị trường tăng giá trong trung và dài hạn.

2. Tuy nhiên các tin tức tiêu cực sẽ có tác động tâm lý trong ngắn hạn.

THỊ TRƯỜNG CÓ TÍN HIỆU DÒNG TIỀN TÍCH CỰC.


VNINDEX đã có phiên giằng co mạnh với thanh khoản tỷ USD và đóng cửa trên kháng cự 1130. Tín hiệu dòng tiền hoạt động khá tích cực. Thị trường phân hóa mạnh khi VNINDEX có 165 mã tăng / 258 mã giảm. Dòng tiền tìm đến các cổ phiếu bluechip khi VN30 có 18 mã tăng / 8 mã giảm. Thị trường có khả năng tiếp tục tăng nếu dòng tiền tiếp tục duy trì ở mức cao.

Tuy nhiên, việc khối ngoại tiếp tục bán ròng và cổ phiếu phân hóa, rủi ro chọn sai cổ phiếu vẫn có thể khiến nhà đầu tư thua lỗ.

Vì vậy việc giữ danh mục ở trạng thái cân bằng, chọn kỹ mã cổ phiếu có thể hạn chế rủi ro.

Vùng kháng cự tiếp theo nếu break 1135 là 1204

Hỗ trợ hiện tại ở mốc 1120

CÁC NGÀNH HIỆN ĐANG THU HÚT TIỀN: BÁN LẺ, CAO SU, NÔNG NGHIỆP, VẬN TẢI.

CÁC NGÀNH TIỀM ẨN RỦI RO DO ĐÃ TĂNG VƯỢT ĐỊNH GIÁ TRỊ HỢP LÝ: CHỨNG KHOÁN, ĐẦU TƯ CÔNG, VLXD.

Thị trường vẫn tiếp tục diễn trong vùng cản fibo 1135, xu hướng chính vẫn sẽ lead và dẫn dắt bởi nhóm trụ VN30. Hiện tại nhóm CP APEC đang là cái tên HOT và nhiều người mắc kẹt nhiều nhất. Thông tin cũng ít nhiều làm ảnh hưởng tới thị trường và tâm lý NĐT. Tháng 7 này có một vài sự kiện anh chị cần chú ý FED công bố lãi suất, và đáo hạn PS tháng 7 vào 27/7 và 20/7. Thanh khoản thị trường khi tiệm cận vùng kháng cự cũng có sự lưỡng lự khi vol chưa đạt đủ để break. Khả năng sẽ còn vài phiên đi ngang biến động nữa nếu vượt 1135 là khả quan ngoài trừ không có thông tin quá xấu tác động tới thị trường. Mốc 1117 là hỗ trợ MA20 daily sẽ khá ổn, anh chị cần chú ý điểm cản thêm các mã CP Ngành quan tâm: Thép, Bán lẻ, Xây dựng, Nông nghiệp
https://*******/g/qjcrkb398

--- Gộp bài viết, 28/06/2023, Bài cũ: 28/06/2023 ---

anh em vào nhanh không room bị khóa nhé

Phiên qua VNINDEX đã đóng nến trên đường hỗ trợ fibo 1135, dòng tiền phiên qua tập trung vào nhóm bank khá nhiều và kéo trụ VN30 vào cuối phiên. Khối ngoại sau đà bán ròng mạnh hiện lực mua vào cũng tương đối thận trọng, ngưỡng khá thấp quanh 50 tỷ/phiên. Nhưng ở chiều bán thì lại trên 200 tỷ/phiên. Phiên nay dự báo sẽ kéo cao phiên sáng và có rung lắc vào phiên chiều, anh chị chú ý thêm vùng hỗ trợ và kháng cự của VNINDEX. Cản 1204 Hỗ trợ: 1135-1120 Nhóm cổ phiếu quan tâm vẫn là những nhóm đi nền ổn và test các đường MA daily và weekly tốt.

VNINDEX vẫn đang giằng co trong biên độ 1120 - 1140, thanh khoản 2 ngày nay thấp hơn trung bình 10 phiên (dưới 15k tỷ), hôm qua khối ngoại bán ròng 445 tỷ, tự doanh mua ròng 284 tỷ.

VNINDEX đang trên đường test lại đỉnh cũ 1140, nếu đủ động lực sẽ vượt được đỉnh này, nếu không đủ động lực sẽ có nhịp chỉnh tích lũy lại. Động lực trực tiếp có thể quan sát được trên thị trường gồm hành động mua bán của khối ngoại, tự doanh, dòng tiền. Hiện tại dòng tiền đang suy yếu khi tiếp cận đỉnh, khối ngoại và tự doanh mua bán đang xen nên vẫn chưa rõ cần quan sát thêm.

Gia đoạn này tùy khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư mà quyết định tỷ lệ cổ phiếu nắm giữ và tỷ lệ margin sử dụng.

Báo quý 2 đang dần hé lộ của một số doanh nghiệp, cập nhật chọn hàng trong nửa cuối năm 2023. Tập trung chủ yếu vào các DN có lợi nhuận ổn và nội tại tốt.

Chi tiết anh chị theo dõi: https://f319.com/threads/chon-hang-chien-cho-quy-3-4-cua-2023.1828889/

Diễn biến ngắn hạn, trong khi VNINDEX đang lưỡng lự ở vùng đỉnh cũ 1140, thanh khoản phục hồi lên mức 17k tỷ trên trung bình 10 phiên, nước ngoài và tự doanh mua ròng là những tín hiệu tích cực. Các tín hiệu vĩ mô như lợi suất trái phiếu, đặc biệt là tỷ giá đang cao cho thấy rủi ro về mặt cơ bản. Lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng lên 3.934% từ mốc 3.6% của tháng 6 sẽ càng tạo áp lực lên tỷ giá. Khả năng VNINDEX tiếp tục giằng co trong biên độ 1140 - 1120. Các ngành đang có dấu hiệu phân hóa khi những thông tin bên lề (rumor) về kết quả kinh doanh quý 2 của các doanh nghiệp. Hôm qua ngoài Thép thì các ngành bán lẻ, hóa chất phân bón cao su, thủy sản, nông nghiệp đang tích cực. Dầu khí, chứng khoán, đầu tư công có dấu hiệu chỉnh nhẹ.

VNINDEX ĐÓNG NẾN TUẦN VẪN DƯỚI 1245 - KỊCH BẢN CHO TUẦN TIẾP THEO?
Phiên giao dịch cuối tuần sau kì nghỉ lễ đóng nến xác nhận dưới mốc cản 1245 (MA600 daily). Vùng kháng cự này cơ bản vẫn "nhất quyết" giằng co chưa xác định lực cung hay cầu khỏe. Xu hướng cũng có thể đi ngang trong vài phiên tới test lại vùng quanh 124x và thanh khoản dự kiến có thể sụt giảm. Thể hiện bằng tổng thanh khoản phiên nay thấp hơn phiên qua, toàn thị trường đạt hơn 26.300 tỷ.
+Nhóm BĐS tiếp tục duy trì dẫn đầu về thanh khoản kéo từng nhịp trong phiên dòng tiền hấp thụ khá ổn cao hơn phiên qua (5.800 tỷ), phiên nay: ~6.200 tỷ
+ Nhóm Chứng khoán có phần chững lại thể hiện qua việc dòng tiền giảm qua hai phiên, phiên nay giảm so với phiên qua, chỉ đạt: 2.700 tỷ
+ Nhóm Bank: giữ trụ thị trường không có biến động quá lớn tuy nhiên cũng giảm nhẹ so với phiên qua, nay chỉ 2.600 tỷ
-------------
ĐIỂM NHẤN
+ Tiếp tục được dòng tiền lan tỏa có nhóm: Thép (1.700 tỷ) giữ nhiệt đà tăng khá tốt, Phân bón (1.000 tỷ) giá Ure đêm qua tăng vọt cùng với thông tin TQ hạn chế xuất khẩu Ure khiến cho CP nay kích trần ngay đầu phiên, Cảng (600 tỷ) thanh khoản nay đột biến do thông tin Giá cước thế giới đã giảm mạnh giai đoạn vừa rồi và hồi phục trong thời gian gần đây là yếu tố hỗ trợ cho giá cổ phiếu nhóm vận tải biển thời gian tới cùng với hoạt động xuất nhập khẩu sôi động trở lại, BĐS KCN đã nhắc mọi người chú ý 02 phiên nay luôn chạy sau BĐS và tiếp tục đạt gần 1.500 tỷ phiên nay. Ngoài ra còn có nhóm Dầu khí cũng vẫn còn dư địa tăng (giá dầu tăng) - bên cạnh đó có thể chú ý thêm đến nhóm than.
----------
ĐÁNH GIÁ
VNI đóng nến chưa xác nhận trên 1245, nên khả năng tuần sau có sự điều chỉnh là có thể xảy ra. Index cũng đã vào sóng 3, nhịp kéo có thể test đỉnh 1298 của 8/2022. Vùng hỗ trợ 1218 (MA20 daily) sẽ là mốc tạm thời nếu có rung lắc. Vùng cản fibo 1271 cần phá được trước khi test đỉnh.
Hành động của tổ chức: Khối ngoại Sau đà bán mạnh phiên cuối tuần mua ròng nhẹ hơn 77 tỷ, đồng thời tự doanh cũng mua ròng mạnh hơn 350 tỷ.
Chúng ta có vị thế nắm giữ cổ tiếp tục hold và chú ý nếu không break thành công cần xem xét chốt lời dần các CP đã có lời.
Chúc mọi người cuối tuần nghỉ ngơi vui vẻ!