Mong sẽ là một sân chơi , nơi chia sẻ của những NĐT thản nhiên...

--- Gộp bài viết, 05/09/2016 ---

Tuyệt vời !
Đính chữ SHI lên ngực áo nữa mới là chúc mừng !

Dịu đang đằm thắm thế này , mai TT chắc đẹp đây ! hi hi ..

--- Gộp bài viết, 05/09/2016, Bài cũ: 05/09/2016 ---

Ặc , đâu cần khoa trương vậy đâu anh ơi . Cứ để nó như nàng Kiều tuy bao phen lận đận và dù có bị vùi hoa dập liễu nhưng vẫn luôn toả hương sắc đó thôi , he he ...

Đọc bài báo về Hanjin mới thấy sàn CK Hàn Quốc cũng có biên độ. Nước này cũng thuộc dạng tiên tiến, sao nó lại học Việt Nam hả các bác, hay vụ biên độ này có gì xuất sắc mà chúng ta không nhận ra?

Cổ phiếu của Hanjin đã bị ngừng giao dịch tại thị trường chứng khoán Seoul vào hôm 30/8. Sáng 5/9, khi giao dịch trở lại, giá cổ phiếu này có lúc giảm kịch sàn biên độ 30%, xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2009.

Chúng ta nói sự hạn chế của " biên độ hẹp " chứ ko phải nói sự hạn chế của " biên độ ".
Vì biên độ rộng đến mức nào đấy thì cũng "gần như" ko biên độ . Vì hiếm có tình huống biến động nào làm cho DN mất một tỷ lệ lớn như % biên độ .
Giống như , khuyến khích môn " nhảy xa " càng xa càng tốt . Nhưng ko cần thiết xây dựng đường đua vài Km ...

Những TT có biên độ thì phổ biến là 30% , 20% .
Chúng ta rất nên học tập họ . Khi biên độ đủ rộng , không cần thiết điều chỉnh giá Tchieu vào ngày GDKHQ , mà để cho TT tự tính toán đchinh giá .

( hình như , theo cái biết hạn hẹp của tôi thì , trong lịch sử TTCK , ko có QG nào có biên độ vừa bé vừa lẻ (7%) trong suốt gẳn 2 thập kỷ như VN ??? Hình như chúng ta tự muốn biến mình thành quái thai xa lạ với loài người ? )

Theo mình , thật ra vụ biên độ kg phải là kg có ưu điểm của nó , nhất là đối với TTCK còn quá nhiều trái ngang như Việt Nam mình , cũng là bảo vệ phần nào các nhà đt yếu thế ...
Nếu như kg sử dụng biên độ , một cp sẽ kg cần mất nhiều thời gian để giảm sàn liên tiếp khi có tin xấu bất ngờ cũng như sẽ tăng trần liên tiếp khi có tin tốt bất ngờ để về đúng với giá trị của nó ( TTF sẽ trong phút chốc làm bao nhà đt cháy TK thành tro nếu như sử dụng MG , còn kg thì TS cũng sẽ tiêu tan gần hết và có lẽ sẽ kg thiếu những tin tức đăng tải về sự đột ngột nhồi máu cơ tim , bất ngờ tăng xông và đi về nơi xa lắm ... của các nhà ĐT kg may mắn khi lỡ đặt niềm tin hoặc tất tay vào những cp tương tự )
Và các nhà ĐT CK sẽ luôn phải chuẩn bị tâm thế : " ngoảnh nhìn cuộc đời như giấc mộng , được mất bại thành .. bỗng chốc hoá hư không .."

Do vậy , mình nghĩ , TTCK VN muốn bỏ biên độ , bên cạnh rất nhiều điều cần làm như cần thẩm định chặt chẽ về HD SXKD của mỗi DN trước khi lên sàn ( ngăn từ trong trứng nước ) ... thì vấn đề minh bạch thông tin và sự trung thực trong BCTC của DN phải được đặt lên hàng đầu (phải có các biện pháp chế tài và kiểm soát chặt chẽ cũng như sẽ có những hình phạt thích đáng nếu vi phạm ) , để nhà ĐT phần nào có thể thẩm định được sự may rủi về DM đầu tư của mình , tránh tình trạng tiếng còi xe cấp cứu luôn văng vẳng gần xa trong giờ GD .

Và khi mọi thông tin được minh bạch và trung thực , các hành vi thao túng hay làm giá cp của các đội lái sẽ giảm đáng kể khi nhà ĐT đã tin tưởng vào chính mình nhiều hơn...

--- Gộp bài viết, 06/09/2016, Bài cũ: 06/09/2016 ---

Chúc cả nhà một ngày mới an lành và may mắn !

Biên độ lớn , đi kèm với qui định , biến động giá CK đến một mức nào đó sẽ tạm dừng GD đv CP đó.
Trong các biến cố chính trị , có thể có nhiều CP có biến động lớn ...thì sẽ tạm ngừng GD cả sàn .
Tạm ngừng GD chỉ có ý nghĩa là có thêm thời gian tỉnh trí cho TT , chứ ko phải cưỡng bức sự " tính toán cái biến cố tác động lên giá trị của các DN trên sàn " .

Em cũng kg rành vụ kg biên độ lắm . Em tưởng chỉ khi có các biến cố lớn ảnh hưởng đến TT chung mới cần tạm dừng để nhà đt tỉnh trí , chứ đối với mỗi cp riêng lẻ cũng được can thiệp hở anh ?
Em cứ nghĩ TTF có thể từ 40 về 8 luôn thì gay ạ , he he ...

Qui chế là tùy QG . Nhưng có can thiệp trên từng CP, mức biến động đến đâu .
Thôi, ví dụ như TTF mà ở sàn Hàn Quốc thì ntn ?
Ở VN , TTF rớt sàn trên 20 phiên ... rớt 80% ( Tính tròn từ 40 về 8 ...nhé ).
Vậy , nếu ở Hàn thì : Ngày 1 , nó rơi 30% ... còn 28 . Tạm ngừng giao dịch - để có đủ thời gian suy xét của TT chứ ko vì mục đích nào khác - . Ngày 2 nó về 19 .6 ... sẽ không ngừng gì nữa , vì đã tạo điều kiện cho sự "tĩnh trí" rồi .. Thế là sang ngày 3 nó sẽ quanh quẩn , bình thường ở giá 14 hay 15 gì đó .... sau đó có thể sẽ giảm nhẹ về 12 hoặc tăng nhẹ lên 15.5 v.v...

Vậy , một biến động dù lớn tới đâu cũng mau chóng đưa giá CP về với sự kỳ vọng và gặp gỡ cung cầu của TT . ( Ko có hiện tượng trắng mua , trắng bán ...liền tù tì ngày này qua ngày khác...) .

Nên lưu ý là , ví dụ lúc TTF giá 40. Ra tin lỗ trên 1.000 tỷ ==> cả TT đều định vị , chấp nhận mua, bán TTF ở giá 15 chẳng hạn ... thì nếu ở Hàn Quốc , việc này đã diễn ra ở ngày thứ 3 ... và giá có thể dừng ở 15 .
Nhưng ở TTCKVN thì sau gần 20 phiên sàn .... giá có về 15 cũng có thể trắng bên mua .... cứ thế...cứ thế ...12 cũng trắng mua.... Vì sao vậy ? Vì giả sử nhiều NĐT thấy giá thấp hơn kỳ vọng và tính toán của mình thì cũng ko việc gì phải mua ngay ... họ tự nhủ ... có 7% ? Để xem sao ... nếu có gì thì mai mua là được chứ gì ? ...

( Nhớ lại năm nào ... TTCK VN khi đchinh biên độ về 1% - Với cái suy nghĩ ngu ngốc là bảo vệ TT - thì TTCK cứ trắng bên mua mãi . Nếu như thay vì 1% , cứ làm ngược lại => 30% hoặc tuyên bố thả lỏng không biên độ , thì chỉ cần trong 1 ngày là TT bình thường trở lại ...)

Trong kinh tế nói riêng , và trong khoa học XH nói chung . Sự tích lũy sai trái của một cơ chế "ép uổng" , "duy ý chí" .... bao giờ cũng dẫn đến tích lũy về lượng sai trái ...để nó gây nên những sụp đổ không vãn hồi , và khi sụp đổ , nó tạo hiệu ứng Domino không thể tính toán hết . Người ta khẳng định , năm 1997 , sự sụp đổ kinh tế tài chính của Thái Lan chắc chắn do việc kiềm chế duy ý chí cái tỷ giá giữa đồng USD và đồng Baht ... đến khi không chịu nổi, thì vỡ bờ và gây hiệu ứng Domino .

( Lưu ý là ví dụ một cặp tỷ giá 1/15 nếu thả lỏng nó từ từ trong vòng 3 tháng về 1/20 . Nhưng nếu ép nó ở mãi 1/15 trong 3 tháng đó ...thì khi "vỡ đê" , nó ko phải ở 1/20 ... mà là "nhiều lần cái sự sai số " ...ví dụ , nó có thể là 1/30 ;1/35...thậm chí 1/60 ).

( Khi có dịp , tôi sẽ nói thêm về lưu thông tiền tệ .... tỷ giá .... lạm phát.... đều theo những qui luật này .)

Tiếp theo comment trên ...
Trong lưu thông tiền tệ , hệ số cân bằng của LTTT tại một thời điểm là : H = Tổng lượng tiền / ( chia cho ) Tổng lượng hàng hoá mà nó làm đại diện trao đổi .
Nếu một QG lạm dụng việc phát hành tiền , làm tử số lớn lên ở một tốc độ nào đấy , thì H sẽ lớn lên theo tốc độ ấy ( giả sử cố định lượng SP , HH gia tăng thêm từ năng suất tăng lên của XH ...) .
Tuy nhiên , lạm phát không phải chỉ tăng theo tốc độ đó . Nó chỉ tăng theo tốc độ đó trong một khoảng thời gian nào đó thôi ... Nếu việc lạm dụng này kéo dài , thì sự mất giá đồng tiền sau một thời gian , sẽ tạo thêm " một hiệu ứng vô hình , phi vật chất ..." , đó là hiệu ứng niềm tin về đồng tiền . Chính hiệu ứng này mới tạo ra hiện tượng lạm phát cả triệu % ... Mới tạo ra hiện tượng phải " gánh tiền đi mua một con bò ... Chẳng hạn " , chứ ko còn đơn thuần là mối quan của hệ số H .

( Hiệu ứng niềm tin đó tương tự , để dẫn sang giải thích , tại sao một CP trong biên độ hẹp , trắng mua vài chục phiên , rơi vượt qua cái mức TT chờ đợi , nhưng vẫn cứ phải tiếp tục " trắng mua " ... Vì ấy là sự tham gia của yếu tố niềm tin ... Khi cho rằng , " mai mua cũng được ... Có 1% thì ăn thua gì mà phải mua sớm ? ... Và cứ thế ... Thêm cả chục cái 1% nữa cũng ko mua.... Và cứ thế...cứ thế ..." )

Vậy hãy tự hỏi , biên độ rộng , ko biên độ , và biên độ hẹp ... Cái nào gây oan cho giá CP ? Cái nào bắt CP thoát ly xa cái giá trị của nó ?