MPC - Vua tôm VN, tăng trưởng mạnh mẽ

--- Gộp bài viết, 18/08/2019, Bài cũ: 18/08/2019 ---

--- Gộp bài viết, 18/08/2019 ---

chi phí nhân công nhân viên tăng ~40 tỷ
chi phí dịch vụ mua ngoài tăng ~120 tỷ
chi phí khác tăng ~80 tỷ

==> giảm lợi nhuận hdkd ~240 tỷ

chú ý: doanh thu vùng Bắc Mỹ tăng ~38% so cùng kỳ

Em này, rõ ràng KD bết bát mà bà con vẫn còn thẩm du nhau, thật là bá đạo

Đã cảnh báo cách đây 2 tháng rồi

http://f319.com/threads/bon-lai-mpc-that-duc-den-the-la-cung.1305477/page-2#post-30401281

Chuẩn bác

Tôi nói thật, con này có khả năng về vùng đáy sau khi công bố BCTC kiểm toán 6 bán niên đó nhé
Rất có khả năng kiểm toán sẽ bắt dự phòng giảm giá hàng tồn kho
Hàng trả về kỳ này 37 tỷ gấp 3,7 lần so với cùng kỳ năm 2018. Chứng tỏ chất lượng hàng hóa công ty ngày càng có vấn đề.

Tôi đã cảnh báo cho AE nhỏ lẽ để thoát hàng ra từ lúc nó còn 44, ai không nghe ôm tới giờ thì chết ráng chịu.
Hy vọng AE nhỏ lẽ vốn ít đã thoát ra hết, thoát kiếp nạn tháng 7 âm lịch này

--- Gộp bài viết, 19/08/2019 ---

Tôi rành các công ty thủy sản tại Cà Mau quá mà

--- Gộp bài viết, 19/08/2019 ---

Năm ngoái hàng trả về bên mua lại trả nhầm hàng thành mấy container cá,
Cá gì dài dài tròn tròn như con cá ngừ, 3 con/1kg. MP đem bán rẽ cho công nhân 1kg 25 ngàn.

Kết quả kinh doanh 1H2019 MPC Update:
Doanh thu: 7516 tỷ (+13.6% yoy), Lợi nhuận sau thuế: 157 tỷ (-48.3%)
Nguyên do là COGS trên doanh thu tăng từ 86.5% lên 89.4% yoy. Vậy liệu COGS của MPC có tăng mạnh như những con số trên BCTC? Theo số liệu xuất nhập khẩu thì đơn hàng xuất khẩu của MPC có giá bình quân là 11 usd/kg từ 2018 đến thời điểm này, trong khi giá nguyên vật liệu đã giảm trên 10% so với cùng kỳ tùy theo loại tôm sú, tôm thẻ và kích cỡ size, trong tình thế đó đáng ra COGS trên doanh thu của MPC phải tăng mạnh như các doanh nghiệp cùng ngành FMC, CMX, ngoài ra có nhận định của một số bên là do MPC phải dự phòng lớn cho số lượng hàng tồn kho đang có gây nên COGS tăng mạnh. Theo ý kiến của chúng tôi thì thực tế MPC đang giấu lợi nhuận với những lý do như sau:
- Biên độ giữa giá bán và giá nguyên liệu đang kéo giãn ra, do đó biên lợi nhuận gộp của MPC phải cải thiện. Trong 6 tháng cuối năm, khi Việt Nam là chính vụ thu hoặc thì Ấn Độ và Ecuador là cuối vụ, do đó giá bán sẽ được tiếp tục cải tiện, biên gộp “thực” của MPC sẽ còn cải thiện lên nữa.
- Số lượng đơn hàng của MPC đang nhiều hơn cùng kỳ, Q2 là quý mà MPC tích trữ hàng tồn kho nhiều, tuy nhiên Q2 năm nay về số lượng MPC đang trữ 12.000 tấn (cao nhất từ trước đến nay) để phục vụ cho số đơn hàng đã ký, tuy nhiên nhìn về giá trị thì so với Q2.2018 thì số lượng hàng tồn kho đã giảm 2000 tỷ (-33%). Cộng với việc COGS tăng mạnh 1H2019, nên chúng tôi nghi ngờ MPC đã chủ ý hạch toán giá vốn cao trong 6 tháng đầu năm, điều này không có gì khó khi mà tôm có nhiều quy cách và có thể đẩy cao COGS.
- Về ý kiến MPC phải dự phòng hàng tồn kho nhiều dẫn đến lợi nhuận giảm: MPC chỉ book thêm dự phòng chỉ 30 tỷ cho số đơn hàng có giá vốn lên tới 6700 tỷ trong 1H2019, điều chỉnh ảnh hưởng rất nhỏ tới việc tăng COGS.
Từ việc xem xét BCTC của MPC, đánh giá giá nguyên liệu và xuất khẩu của thị trường tôm Việt Nam, so sánh với các doanh nghiệp chung ngành khác như FMC, CMX thì chúng tôi nhận thấy việc MPC giấu lợi nhuận là điều chắc chắn.

Về vụ cáo buộc chống bán phá giá. Theo luật mới nhất do CBP ban hành (CBP issued NY N281670 on January 3, 2017) có quy định như sau: the ruling letter concluded that “the processing of the
‘Cooked Peeled Shrimp” and ‘Breaded Shrimp’ by the means you outline satisfy the requirements of
a substantial transformation . . .” As such, the New York ruling letter determined that Pescanova’s
“Cooked Peeled Shrimp” were substantially transformed in Guatemala where they were cooked and,
therefore, that the country of origin for marking purposes was Guatemala and not India. Theo luật ban hành bởi CBP mới nhất thì hiện nay MPC đang làm đúng luật tại Mỹ. Và đến ngày 27/6/2019 thì CBP đang đề xuất sửa đổi cái NY N281670 on January 3, 2017 thành CBP’s analysis on reconsideration concludes that “‘Cooked Peeled Shrimp’ is not substantially transformed nghĩa là MPC chỉ vi phạm khi mà CBP đưa ra văn bản chính thống sửa đổi thay văn bản N281670 mà MPC sau đó vẫn nhập tôm Ấn để xuất sang Mỹ. Do đó gần như chắc chắn là MPC sẽ không bị kiện, thực tế là cho đến nay MPC vẫn chưa nhận được thông báo chính thức từ CBP và DOC Hoa Kỳ.

Điểm sáng đầu tư 2H2019:
- Mặc dù không thể đánh giá chính xác động cơ của MPC trong việc giấu lợi nhuận 1H2019, tuy nhiên chúng tôi nhận định số lợi nhuận thực sẽ sớm được recover do COGS trên doanh thu sẽ được điều chỉnh giảm mạnh trong 2H2019.
- Báo cáo tài chính trở nên lành mạnh hơn: giảm mạnh nợ vay ngắn và dài hạn, hàng tồn kho giảm, OCF dương, nguồn tiền nhàn rỗi nhiều để chuẩn bị cho việc đầu tư mới.
- Nghi vấn cáo buộc phá giá sẽ sớm được làm rõ.

Hàng tồn kho bao gồm nhiều thứ trong đó , chứ không phải là hàng nguyên đai nguyên kiện, clàm sẳn nhập kho nằm dài chờ xuất theo lịch xuất hàng đâu nghe mấy ông

--- Gộp bài viết, 19/08/2019, Bài cũ: 19/08/2019 ---

Tưởng bỡ còn nhiêu đó là quý sau xuất xuất hết à, thật là hoang tưởng như công ty điện thoại HTC company

Có báo cáo bán niên rồi còn gì bác ưi@@

D2D hàng về vẫn ngon rồi....ace lưu ý SZC....có cảm thấy vị của nó giống D2D lúc 3x ko?

Đa số gia cổ phiếu có hình Sin, ít con nào Ko đánh võng lắm bác ơi