MPC - Vua tôm VN, tăng trưởng mạnh mẽ

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi .bloomberg., 24/07/2018.

Có 4291 người đang online, trong đó có 453 thành viên. 11:31 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 305/326

Chủ đề này đã có 574135 lượt đọc và 3259 bài trả lời

Iamanewuser Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/12/2014

Đã được thích:

263

#3041

19/08/2019, 09:40

duongtoidi_268 đã viết: ↑

Có báo cáo bán niên rồi còn gì bác ưi@@
Xem tất cả

sorry , mình ít vào web cập nhật!
Lượng tăng trích lập dự phòng 76 tỏi, so với 46 tỏi của quý trước, gần bằng lượnghàng trả về luôn

--- Gộp bài viết, 19/08/2019, Bài cũ: 19/08/2019 ---

Lợi nhuận sau thuế quá khủng, 154 tỏi,
nhảy vào mua đi AE ơi

--- Gộp bài viết, 19/08/2019 ---

Hic, mà so với kế hoạch đạt nhiu % vậy bà con ơi!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
rongdo1703 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

05/04/2019

Đã được thích:

587

#3042

19/08/2019, 10:05

Lâu lâu dòm lại, sao còn có giá 30 thế này

Dầu khí là tài nguyên quốc gia

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Iamanewuser Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/12/2014

Đã được thích:

263

#3043

19/08/2019, 10:08

rongdo1703 đã viết: ↑

Lâu lâu dòm lại, sao còn có giá 30 thế này
Xem tất cả

chiều nay vào nhìn lại bạn ơi!

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thienquyen Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

31/05/2016

Đã được thích:

3.473

#3044

19/08/2019, 10:19

luctieuphung_MU đã viết: ↑

Kết quả kinh doanh 1H2019 MPC Update:
Doanh thu: 7516 tỷ (+13.6% yoy), Lợi nhuận sau thuế: 157 tỷ (-48.3%)
Nguyên do là COGS trên doanh thu tăng từ 86.5% lên 89.4% yoy. Vậy liệu COGS của MPC có tăng mạnh như những con số trên BCTC? Theo số liệu xuất nhập khẩu thì đơn hàng xuất khẩu của MPC có giá bình quân là 11 usd/kg từ 2018 đến thời điểm này, trong khi giá nguyên vật liệu đã giảm trên 10% so với cùng kỳ tùy theo loại tôm sú, tôm thẻ và kích cỡ size, trong tình thế đó đáng ra COGS trên doanh thu của MPC phải tăng mạnh như các doanh nghiệp cùng ngành FMC, CMX, ngoài ra có nhận định của một số bên là do MPC phải dự phòng lớn cho số lượng hàng tồn kho đang có gây nên COGS tăng mạnh. Theo ý kiến của chúng tôi thì thực tế MPC đang giấu lợi nhuận với những lý do như sau:
- Biên độ giữa giá bán và giá nguyên liệu đang kéo giãn ra, do đó biên lợi nhuận gộp của MPC phải cải thiện. Trong 6 tháng cuối năm, khi Việt Nam là chính vụ thu hoặc thì Ấn Độ và Ecuador là cuối vụ, do đó giá bán sẽ được tiếp tục cải tiện, biên gộp “thực” của MPC sẽ còn cải thiện lên nữa.
- Số lượng đơn hàng của MPC đang nhiều hơn cùng kỳ, Q2 là quý mà MPC tích trữ hàng tồn kho nhiều, tuy nhiên Q2 năm nay về số lượng MPC đang trữ 12.000 tấn (cao nhất từ trước đến nay) để phục vụ cho số đơn hàng đã ký, tuy nhiên nhìn về giá trị thì so với Q2.2018 thì số lượng hàng tồn kho đã giảm 2000 tỷ (-33%). Cộng với việc COGS tăng mạnh 1H2019, nên chúng tôi nghi ngờ MPC đã chủ ý hạch toán giá vốn cao trong 6 tháng đầu năm, điều này không có gì khó khi mà tôm có nhiều quy cách và có thể đẩy cao COGS.
- Về ý kiến MPC phải dự phòng hàng tồn kho nhiều dẫn đến lợi nhuận giảm: MPC chỉ book thêm dự phòng chỉ 30 tỷ cho số đơn hàng có giá vốn lên tới 6700 tỷ trong 1H2019, điều chỉnh ảnh hưởng rất nhỏ tới việc tăng COGS.
Từ việc xem xét BCTC của MPC, đánh giá giá nguyên liệu và xuất khẩu của thị trường tôm Việt Nam, so sánh với các doanh nghiệp chung ngành khác như FMC, CMX thì chúng tôi nhận thấy việc MPC giấu lợi nhuận là điều chắc chắn.

Về vụ cáo buộc chống bán phá giá. Theo luật mới nhất do CBP ban hành (CBP issued NY N281670 on January 3, 2017) có quy định như sau: the ruling letter concluded that “the processing of the
‘Cooked Peeled Shrimp” and ‘Breaded Shrimp’ by the means you outline satisfy the requirements of
a substantial transformation . . .” As such, the New York ruling letter determined that Pescanova’s
“Cooked Peeled Shrimp” were substantially transformed in Guatemala where they were cooked and,
therefore, that the country of origin for marking purposes was Guatemala and not India. Theo luật ban hành bởi CBP mới nhất thì hiện nay MPC đang làm đúng luật tại Mỹ. Và đến ngày 27/6/2019 thì CBP đang đề xuất sửa đổi cái NY N281670 on January 3, 2017 thành CBP’s analysis on reconsideration concludes that “‘Cooked Peeled Shrimp’ is not substantially transformed nghĩa là MPC chỉ vi phạm khi mà CBP đưa ra văn bản chính thống sửa đổi thay văn bản N281670 mà MPC sau đó vẫn nhập tôm Ấn để xuất sang Mỹ. Do đó gần như chắc chắn là MPC sẽ không bị kiện, thực tế là cho đến nay MPC vẫn chưa nhận được thông báo chính thức từ CBP và DOC Hoa Kỳ.

Điểm sáng đầu tư 2H2019:
- Mặc dù không thể đánh giá chính xác động cơ của MPC trong việc giấu lợi nhuận 1H2019, tuy nhiên chúng tôi nhận định số lợi nhuận thực sẽ sớm được recover do COGS trên doanh thu sẽ được điều chỉnh giảm mạnh trong 2H2019.
- Báo cáo tài chính trở nên lành mạnh hơn: giảm mạnh nợ vay ngắn và dài hạn, hàng tồn kho giảm, OCF dương, nguồn tiền nhàn rỗi nhiều để chuẩn bị cho việc đầu tư mới.
- Nghi vấn cáo buộc phá giá sẽ sớm được làm rõ.
Xem tất cả

hạch toán giá vốn trước, 2 quý sau giảm chi phí , lợi nhuận tăng mạnh thì...

Bước vào xứ cờ bạc luôn phải khắc cốt ghi tâm 2 điều:

Điều 1: TIỀN là MẠNG SỐNG của Trader.

Điều 2 : LUÔN LUÔN nhớ ĐIỀU 1

./.

2022: SCL - SGR - ILA - IDI

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thienquyen Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

31/05/2016

Đã được thích:

3.473

#3045

19/08/2019, 10:27

thienquyen đã viết: ↑

--- Gộp bài viết, 18/08/2019, Bài cũ: 18/08/2019 ---

--- Gộp bài viết, 18/08/2019 ---

chi phí nhân công nhân viên tăng ~40 tỷ
chi phí dịch vụ mua ngoài tăng ~120 tỷ
chi phí khác tăng ~80 tỷ

==> giảm lợi nhuận hdkd ~240 tỷ

chú ý: doanh thu vùng Bắc Mỹ tăng ~38% so cùng kỳ
Xem tất cả

hàng bán trả lại = 37 tỷ / 7k tỷ doanh thu mà cứ hô hào là sao ? hâm à

doanh thu bắc mỹ tăng 38% so cùng kỳ, mở to mắt lên và ngậm mồm lại ngay

Bước vào xứ cờ bạc luôn phải khắc cốt ghi tâm 2 điều:

Điều 1: TIỀN là MẠNG SỐNG của Trader.

Điều 2 : LUÔN LUÔN nhớ ĐIỀU 1

./.

2022: SCL - SGR - ILA - IDI

cakiem060512 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Iamanewuser Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/12/2014

Đã được thích:

263

#3046

19/08/2019, 10:31

thienquyen đã viết: ↑

hàng bán trả lại = 37 tỷ / 7k tỷ doanh thu mà cứ hô hào là sao ? hâm à

doanh thu bắc mỹ tăng 38% so cùng kỳ, mở to mắt lên và ngậm mồm lại ngay
Xem tất cả

hô hào cho lắm, chiều nay nhìn lại bảng giá nhé ông

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
newjerk Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

11/03/2017

Đã được thích:

1.028

#3047

19/08/2019, 11:08

clacc đã viết: ↑

D2D hàng về vẫn ngon rồi....ace lưu ý SZC....có cảm thấy vị của nó giống D2D lúc 3x ko?
Xem tất cả

bác này không biết từ Chợ Quán hay Biên Hòa đi lạc vào đây, nhờ các bác giúp đưa về nhà nhé

If you have nothing good to say, please don’t say anything at all.

thienquyen thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Iamanewuser Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/12/2014

Đã được thích:

263

#3048

19/08/2019, 11:16

Dao đang rơi, ai tay sắt chạy vào bắt đi

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
newjerk Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

11/03/2017

Đã được thích:

1.028

#3049

19/08/2019, 13:27

luctieuphung_MU đã viết: ↑

Kết quả kinh doanh 1H2019 MPC Update:
Doanh thu: 7516 tỷ (+13.6% yoy), Lợi nhuận sau thuế: 157 tỷ (-48.3%)
Nguyên do là COGS trên doanh thu tăng từ 86.5% lên 89.4% yoy. Vậy liệu COGS của MPC có tăng mạnh như những con số trên BCTC? Theo số liệu xuất nhập khẩu thì đơn hàng xuất khẩu của MPC có giá bình quân là 11 usd/kg từ 2018 đến thời điểm này, trong khi giá nguyên vật liệu đã giảm trên 10% so với cùng kỳ tùy theo loại tôm sú, tôm thẻ và kích cỡ size, trong tình thế đó đáng ra COGS trên doanh thu của MPC phải tăng mạnh như các doanh nghiệp cùng ngành FMC, CMX, ngoài ra có nhận định của một số bên là do MPC phải dự phòng lớn cho số lượng hàng tồn kho đang có gây nên COGS tăng mạnh. Theo ý kiến của chúng tôi thì thực tế MPC đang giấu lợi nhuận với những lý do như sau:
- Biên độ giữa giá bán và giá nguyên liệu đang kéo giãn ra, do đó biên lợi nhuận gộp của MPC phải cải thiện. Trong 6 tháng cuối năm, khi Việt Nam là chính vụ thu hoặc thì Ấn Độ và Ecuador là cuối vụ, do đó giá bán sẽ được tiếp tục cải tiện, biên gộp “thực” của MPC sẽ còn cải thiện lên nữa.
- Số lượng đơn hàng của MPC đang nhiều hơn cùng kỳ, Q2 là quý mà MPC tích trữ hàng tồn kho nhiều, tuy nhiên Q2 năm nay về số lượng MPC đang trữ 12.000 tấn (cao nhất từ trước đến nay) để phục vụ cho số đơn hàng đã ký, tuy nhiên nhìn về giá trị thì so với Q2.2018 thì số lượng hàng tồn kho đã giảm 2000 tỷ (-33%). Cộng với việc COGS tăng mạnh 1H2019, nên chúng tôi nghi ngờ MPC đã chủ ý hạch toán giá vốn cao trong 6 tháng đầu năm, điều này không có gì khó khi mà tôm có nhiều quy cách và có thể đẩy cao COGS.
- Về ý kiến MPC phải dự phòng hàng tồn kho nhiều dẫn đến lợi nhuận giảm: MPC chỉ book thêm dự phòng chỉ 30 tỷ cho số đơn hàng có giá vốn lên tới 6700 tỷ trong 1H2019, điều chỉnh ảnh hưởng rất nhỏ tới việc tăng COGS.
Từ việc xem xét BCTC của MPC, đánh giá giá nguyên liệu và xuất khẩu của thị trường tôm Việt Nam, so sánh với các doanh nghiệp chung ngành khác như FMC, CMX thì chúng tôi nhận thấy việc MPC giấu lợi nhuận là điều chắc chắn.

Về vụ cáo buộc chống bán phá giá. Theo luật mới nhất do CBP ban hành (CBP issued NY N281670 on January 3, 2017) có quy định như sau: the ruling letter concluded that “the processing of the
‘Cooked Peeled Shrimp” and ‘Breaded Shrimp’ by the means you outline satisfy the requirements of
a substantial transformation . . .” As such, the New York ruling letter determined that Pescanova’s
“Cooked Peeled Shrimp” were substantially transformed in Guatemala where they were cooked and,
therefore, that the country of origin for marking purposes was Guatemala and not India. Theo luật ban hành bởi CBP mới nhất thì hiện nay MPC đang làm đúng luật tại Mỹ. Và đến ngày 27/6/2019 thì CBP đang đề xuất sửa đổi cái NY N281670 on January 3, 2017 thành CBP’s analysis on reconsideration concludes that “‘Cooked Peeled Shrimp’ is not substantially transformed nghĩa là MPC chỉ vi phạm khi mà CBP đưa ra văn bản chính thống sửa đổi thay văn bản N281670 mà MPC sau đó vẫn nhập tôm Ấn để xuất sang Mỹ. Do đó gần như chắc chắn là MPC sẽ không bị kiện, thực tế là cho đến nay MPC vẫn chưa nhận được thông báo chính thức từ CBP và DOC Hoa Kỳ.

Điểm sáng đầu tư 2H2019:
- Mặc dù không thể đánh giá chính xác động cơ của MPC trong việc giấu lợi nhuận 1H2019, tuy nhiên chúng tôi nhận định số lợi nhuận thực sẽ sớm được recover do COGS trên doanh thu sẽ được điều chỉnh giảm mạnh trong 2H2019.
- Báo cáo tài chính trở nên lành mạnh hơn: giảm mạnh nợ vay ngắn và dài hạn, hàng tồn kho giảm, OCF dương, nguồn tiền nhàn rỗi nhiều để chuẩn bị cho việc đầu tư mới.
- Nghi vấn cáo buộc phá giá sẽ sớm được làm rõ.
Xem tất cả

phán đoán bừa một chút: có khi nào có ý ra BC xấu để mua gom lại cổ phiếu đã bán cho Mitsui không nhỉ

If you have nothing good to say, please don’t say anything at all.

thienquyen thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
duongtoidi_268 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

24/06/2016

Đã được thích:

504

#3049

19/08/2019, 14:00

newjerk đã viết: ↑

phán đoán bừa một chút: có khi nào có ý ra BC xấu để mua gom lại cổ phiếu đã bán cho Mitsui không nhỉ
Xem tất cả

Lấy đâu trôi nổi nhiều thế bác @@

thienquyen thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
newjerk Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

11/03/2017

Đã được thích:

1.028

#3049

19/08/2019, 14:27

duongtoidi_268 đã viết: ↑

Lấy đâu trôi nổi nhiều thế bác @@
Xem tất cả

chỉ có nhà anh ấy biết được chính xác giá trị của doanh nghiệp, nên gom lại được bao nhiêu thì tốt bấy nhiêu mà

If you have nothing good to say, please don’t say anything at all.

thienquyen thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Iamanewuser Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/12/2014

Đã được thích:

263

#3050

19/08/2019, 15:14

hơhơ, hô hào cho lắm mà hôm nay không thấy ai mua nhiệt tình à, sáng vào thấy hơn 150 người online topic mà hôm nay kéo giá xanh hok nổi

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 305/326

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này