MSN _ Tiềm năng tăng giá mới!!!

Wincomerce - TIỀM NĂNG IPO
Mục tiêu chiến lược:

WinCommerce (WCM) được kỳ vọng sẽ IPO trong tương lai gần như một phần trong kế hoạch tăng trưởng và tái cấu trúc hệ sinh thái tiêu dùng – bán lẻ của Masan Group.
Tình hinh KD Wincomerce:

• 3 quý liên tiếp có lãi kể từ Q3/2024 EBITDA margin cải thiện mạnh (dự kiến đạt >2% vào 2025)
• Mạng lưới cửa hàng đạt >3.600 điểm bán toàn quốc, trong đó >90% đã đạt hòa vốn EBITDA
• Mô hình vận hành bền vững, có tích hợp số hóa chuỗi cung ứng, dữ liệu tiêu dùng và nền tảng hội viên WiN

Giả định IPO:

• Giá trị doanh nghiệp (EV) ước tính ~1,6 tỷ USD dựa trên EV/EBITDA ~17x và EBITDA dự phóng ~94 triệu USD (khoảng 2.200 tỷ VND)
• Phát hành 15-20% cổ phần ra công chúng/nhà đầu tư chiến lược, tương đương giá trị IPO ~240-320 triệu USD
• Mức P/S kỳ vọng ~1x dựa trên doanh thu 2025 ~36.000 tỷ VND (theo dự phóng Vietcap)
• Mục tiêu sau IPO: duy trì CAGR doanh thu >10%, mở rộng hội viên WiN lên >12 triệu, nâng EBITDA margin lên 3–4% vào 2027

Kỳ vọng sau IPO:

• Huy động từ 200–300 triệu USD từ các nhà đầu tư chiến lược/IPO công chúng
• Cải thiện định giá MSN ở cấp độ tập đoàn nhờ tách biệt tài sản hoạt động hiệu quả
  

ôm toàn giảm potay

msn càng múc càng bị đè là sao ta

Cuối năm lên 8x là ngon.

Đánh kiểu ép chết nhỏ lẻ thì không ổn đâu

MCH & Premiumization – Đặt lại chuẩn mực FMCG tại Việt Nam
Trong bối cảnh ngành FMCG dần bão hòa – MCH khẳng định chiến lược premiumization là mũi nhọn tăng trưởng mới giúp mở rộng biên lợi nhuận.
________________________________________
Chiến lược triển khai bài bản
• Consumer Innovation Center (CIC) – trung tâm R&D cùng người tiêu dùng, thay thế toàn bộ mô hình nghiên cứu truyền thống.
• Ứng dụng AI trong phân tích nhu cầu khu vực, thu nhập, hành vi mua sắm để định hình danh mục cao cấp.
• Thử nghiệm sản phẩm qua WinMart – thu thập phản hồi trực tiếp trước khi mở rộng toàn quốc.
• Tối ưu bao bì & truyền thông: nhấn mạnh lợi ích dinh dưỡng, thiết kế cao cấp. ________________________________________
Điểm nhấn chiến lược:
• ~30% doanh thu Q1/2025 đến từ danh mục sản phẩm cao cấp – tăng mạnh từ 28% cùng kỳ năm trước.
• Tăng trưởng nhóm premium: +12% YoY, dẫn đầu bởi các ngành hàng cà phê (+40%), mì ly cao cấp Omachi, và gia vị cao cấp CHIN-SU
• Lợi nhuận từ nhóm cao cấp giúp duy trì biên EBITDA MCH trên 25%, thuộc top cao nhất ngành ________________________________________
Tiêm năng cho giá cổ phiếu.
• Premiumization là nền tảng để MCH duy trì tăng trưởng lợi nhuận CAGR 14% giai đoạn 2025–2027
• Tạo điểm nhấn khác biệt so với các công ty FMCG truyền thống (MWG, VNM, SAB,...).
• Là chất xúc tác quan trọng cho kỳ vọng IPO MCH trong thời gian tơi ( có thể 2025–2026 – giúp tái định giá MSN tích cực hơn trong mắt NĐT

Nay Msn khởi sắc nhỉ

Wincommerce tháng 5 - TIẾP NỐI ĐÀ TĂNG TRƯỞNG ẤN TƯỢNG

• Mở mới 56 cửa hàng
• Lũy kế từ đầu năm: 279 cửa hàng mới, đạt 40% mục tiêu base case năm 2025
• Trong đó: >70% cửa hàng mới là ở khu vực nông thôn (Rural)

1. Chuỗi Winmart nông thôn
- Doanh thu tăng mạnh +36.4% YoY
- Tăng trưởng LFL ở mức cao, đạt 15% nhờ lưu lượng khách hàng tăng mạnh với số lượng hóa đơn tăng 10%.
2. Chuỗi Siêu thị WinMart
- Cải thiện rõ nét với mức tăng trưởng LFL vượt bậc lên 9.1%
- Nhờ quá trình cải tạo mặt bằng và điều chỉnh danh mục sản phẩm, giúp nâng cao trải nghiệm mua sắm và đáp ứng tốt hơn nhu cầu của người tiêu dùng.

--- Gộp bài viết, 06/06/2025, Bài cũ: 06/06/2025 ---

@ninhngoc

Cột mốc…


Dự kiến ngày 28/6 sẽ đạt trên mốc 4000 stores Minimart WinMart+ (mỗi tuần trung bình KT 10-15 stores)

MML – Sẵn sàng bứt tốc

1. Tổng quan

Cạnh tranh càng lúc gay gắt giữa các công ty thịt heo khi CP sẩy chân và dần đánh mất thị phần trong tay các đối thủ. Theo thống kê 2024:

• Hòa Phát (HPG) bán ra thị trường 565.000 heo thương phẩm. Trong khi BAF bán ra 557.000 con, Hoàng Anh Gia Lai (HAG) chỉ bán ra 181.400 con dù công suất lên đến 500.000 con. Dabaco (DBC) bán ra thị trường ~ 1,5 triệu con heo (Theo số liệu từ Vietcap)
  
  
• MML (Masan MEATLife): Với quy trình khép kín đã bán ra 250,000 heo thương phẩm với chỉ 1 trại heo Công nghệ cao và sở hữu và chuỗi hệ thống phân phối trực tiếp WinCommerce (WCM).
  

MML hiện chiếm 54% thị phần thị tươi ở WCM, doanh thu mỗi quý tăng ~25% yoy.

2. Lợi thế đồng bộ và tiềm năng từ MML

• Công suất MML đang sẵn sàng tăng từ 50% - 100% để đáp ứng nhu cầu trong 2025, đặc biệt trong bối cảnh miếng bánh “thịt heo” đang được phân chia lại.
  

Việc WinCommerce tích cực mở rộng của hàng mới phần nào giúp MeatDeli đi lên đón sóng - hiện đã mở đến 3,972 cửa hàng tới cuối Q1/2025 (+144 CH so với cuối 2024). Tính riêng trong T5, WCM mở mới 56 nâng tổng số CH mới trong 2025 lên 279 CH.