MSN: Masan dự báo hoàn thành 90% kế hoạch lợi nhuận năm

vn30 đang xấu đều, có MSN tích lũy đủ lâu . nó kéo để cân bằng lại thôi, nhịp này bèo cũng về 86

ụa mai cơ cấu quỹ nữa hả bác

--- Gộp bài viết, 30/10/2025, Bài cũ: 30/10/2025 ---

đợt này MSN dự đoán đc bán hay mua vào vậy

A mắm đánh xấu tính quá, toàn dí ATC.

mua 1M cổ nhe Cụ.

82.x

Nay quỹ nó mua vào 1 triệu không biết có cơm cháo gì không!

Vùng này bản chất là hấp thụ lượng bán cắt lỗ còn lại bác ạ. Với kiểu giao dịch atc 2 phiên vừa rồi thì nđt sợ mất mật, có làm gì trong phiên cũng ko dám mua đâu

MASAN GROUP (MSN) – CON “QUÁI VẬT” HỆ SINH THÁI TIÊU DÙNG CỦA VIỆT NAM, BỊ ĐỊNH GIÁ QUÁ RẺ?
Chào các bác,
Mình tổng hợp lại toàn cảnh Tập đoàn Masan (MSN) để anh em cùng mổ xẻ, nhất là khi quý 3/2025 vừa ra báo cáo tài chính cực kỳ ấn tượng.

I. Tổng quan về Masan Group (MSN)
Masan Group là một trong những tập đoàn tư nhân lớn nhất Việt Nam, hoạt động theo mô hình hệ sinh thái tiêu dùng – bán lẻ – tài nguyên – tài chính, hướng tới mục tiêu “Point of Life” – phục vụ toàn bộ nhu cầu thiết yếu của người Việt.

Tính đến nay, Masan có 5 trụ cột lớn:

Mảng hoạt độngDoanh nghiệp chủ lựcTỷ lệ sở hữu của MSNGhi chú
Tiêu dùng nhanh (FMCG)Masan Consumer (MCH)~85%Cỗ máy lợi nhuận chính, với Omachi, Nam Ngư, Chin-su...
Thực phẩm & đạm động vậtMasan MEATLife (MML)~99%Mảng thịt mát, chế biến – tăng trưởng mạnh
Bán lẻ hiện đạiWinCommerce (WCM)~98%Chuỗi WinMart/WinMart+ đang tái cấu trúc mạnh
Khoáng sản công nghệ caoMasan High-Tech Materials (MHT)~86%Tungsten, Fluorspar, có lãi trở lại
Tài chính – Ngân hàngTechcombank (TCB)~19,8%Khoản đầu tư tài chính lớn và chiến lược

II. Cập nhật kết quả kinh doanh quý 3/2025
Theo BCTC chưa kiểm toán vừa công bố:

• Doanh thu Q3/2025: 21.164 tỷ đồng (+9,7% YoY)
  
  
• Lợi nhuận sau thuế: 1.866 tỷ đồng (+40% YoY)
  
  
• Lũy kế 9 tháng: Doanh thu 58.376 tỷ đồng (+8% YoY), LNST 4.468 tỷ đồng (+64% YoY) – hoàn thành >90% kế hoạch năm.
  

Masan Consumer (MCH)

• Doanh thu Q3: 7.517 tỷ đồng (-6% YoY)
  
  
• Lũy kế 9T: 21.281 tỷ đồng, LNST 4.660 tỷ đồng (-16%)
  
  
• Nguyên nhân: chuyển đổi sang mô hình “Phân phối trực tiếp” trên toàn quốc, tạm thời ảnh hưởng GT nhưng cải thiện dần theo từng tháng.
  

Masan MEATLife (MML)

• Doanh thu Q3: 2.384 tỷ đồng (+23%)
  
  
• LNST: 101 tỷ đồng (+5,2 lần YoY)
  
  
• Lũy kế 9T: 6.794 tỷ đồng, LNST 466 tỷ đồng (+526 tỷ so với cùng kỳ).
  → Tăng trưởng cực tốt nhờ mở rộng hợp tác với WCM và tối ưu giá trị chuỗi thịt.
  

III. Định giá theo mô hình SOTP (Sum of The Parts)
Dưới đây là phần ước tính giá trị từng “mảnh ghép” trong tập đoàn Masan (giá thị trường cập nhật ngày 27/10/2025):

Thành phầnGiá trị (tỷ đồng)Ghi chú
MCH – Masan Consumer145.196Vốn hóa 170.819 tỷ, MSN sở hữu 85%
MML – Masan MEATLife19.800Ước vốn hóa 20.000 tỷ, MSN sở hữu 99%
WCM – WinCommerce75.000Định giá ~3 tỷ USD, chuẩn bị IPO
MHT – Masan High-Tech Materials15.222Vốn hóa ~17.700 tỷ, MSN sở hữu 86%
TCB – Techcombank50.653Vốn hóa 255.809 tỷ, MSN sở hữu 19,8%
Tổng giá trị ước tính (SOTP)305.871 tỷ đồng
MSN hiện có 1,445,915,457 cổ phiếu lưu hành,
=> Giá trị hợp lý mỗi cổ phiếu MSN = ~211.600 đồng/cp

IV. Nhưng thực tế thị trường chỉ đang định giá MSN khoảng 70.000–80.000 đồng/cp!
Tức là chiết khấu tới 60–65% so với giá trị thực.
Vậy nguyên nhân là gì?

⚠️ Các yếu tố khiến MSN bị “chiết khấu” mạnh:

1. Cấu trúc tập đoàn phức tạp, nhiều công ty con và công ty liên kết → lợi nhuận hợp nhất chưa phản ánh hết giá trị nội tại.
   
   
2. WCM & MHT vẫn trong giai đoạn tái cơ cấu, chưa IPO.
   
   
3. Dư nợ cao giai đoạn trước khiến NĐT thận trọng.
   
   
4. Thị trường Việt Nam chưa quen định giá theo mô hình SOTP – chỉ nhìn vào EPS hợp nhất.
   

V. Triển vọng 2026 – “Trở lại thời hoàng kim”?

• MCH & MML là 2 mảng lợi nhuận ổn định, có biên gộp cao.
  
  
• WCM là chìa khóa tăng trưởng, dự kiến IPO 2026 sẽ bùng nổ định giá.
  
  
• TCB là khoản đầu tư “vàng”, tiềm năng hưởng lợi lớn khi ngành ngân hàng hồi phục.
  
  
• LNST 9T/2025 tăng 64% YoY – rõ ràng là chu kỳ hồi phục thật sự, không phải nhất thời.
  

➡️ Nếu 2026 WCM IPO thành công, MSN hoàn toàn có thể được định giá lại lên vùng 150.000 – 180.000 đồng/cp, thậm chí cao hơn nếu thị trường tích cực.

VI. Tóm váy lại
MSN đang là một trong những cổ phiếu “tổng hợp giá trị” hấp dẫn nhất thị trường:

• Hệ sinh thái hoàn chỉnh từ “từ nông trại – đến bàn ăn – đến ví tiền – đến cửa hàng”.
  
  
• Tăng trưởng lợi nhuận mạnh trở lại.
  
  
• Mức định giá đang “rẻ” hơn 50–60% so với giá trị thực.
  

Tóm gọn cho F0 – MSN không còn là cổ phiếu chuỗi, mà là “mảnh đất vàng” bị định giá sai.
Khi WCM và MML IPO, câu chuyện sẽ rất khác.

Tây mua lại rồi chiều nay Breakout cái cho đẹp Cụ.

dm múc xong lên 94 ko bán
jờ lỗ sml lun nè cụ @codienlanh