[MSR] Khủng long bạo chúa ngành khoáng sản, BC khủng tương lai giá 3x-6x (2020)

Tôi vừa làm bài tổng hợp dự đoán về LN, các bác em xong chắc té ngửa.

MSR 1x mới chạy lấy đà thôi ...đợt này khả năng phi như VEF lúc trước !

Chắc lên bằng Bmc năm 2007 chứ nhiêu đâu. Keke

bác cho mọi ng tham khảo cái nào bác ơi!

Sau những tin tức dồn dập về deal bán cho Ấn độ cùng với sự tăng giá chóng mặt của giá hàng hóa và với việc MSN rót 6500 tỷ vào công ty mẹ sở hữu MSR, cổ đông MSR có thể bắt đầu vững tin ngồi trên đoàn tàu hành trình tới ga 4x,6x,8x.

Tôi xin tóm lược phần trước qua các to pic:

http://f319.com/threads/msr-co-phieu-dau-tu-lam-thay-doi-cuoc-doi-ban.876145/
http://f319.com/threads/msr-khung-l...khung-tuong-lai-gia-3x-6x-2020.1009227/page-1

Để các bác mới cũng như cổ đông đồng hành từ 2 năm nay đang trên tàu MSR nắm thật cô đọng và chi tiết thông tin về cổ phiếu kim cương mình đang nắm giữ vì chặng đường đến 6x còn rất dài, tôi xin tóm tắt lại những ý chính sau:


I.MSR và mỏ đa kim Núi pháo1. Mỏ Núi pháo
Theo số liệu ban đầu do nhà đầu tư công bố: Núi Pháo ở Thái Nguyên là mỏ quặng đa kim lộ thiên có trữ lượng lớn thứ hai thế giới (sau Trung Quốc) với 83.220.000 tấn quặng vonfram- đa kim cấp B và C. Lợi nhuận từ dự án này có thể vượt qua con số 2 tỷ USD. Tập đoàn Masan Resources vốn đang sở hữu 100% quền khai thác mỏ, Masan cam kết đóng góp vào ngân sách tỉnh mỗi năm 1 triệu USD"

Theo báo cáo trên trang chủ công ty, Vonfram, florit, đồng và bismut tại mỏ Núi Pháo là các kim loại chiến lược có ý nghĩa quan trọng đối với nhiều ngành công nghiệp trên thế giới hiện nay. Vonfram (WO3) Florit (CaF2). Ngoài ra theo thông tin mới nhất, MSR cũng đã xây dựng mỏ tuyển vàng và sẽ cho ra vàng vào cuối năm 2017 này.

Vonfram là một kim loại rất cứng có điểm nóng chảy cao nhất trong tất cả các kim loại và nặng gần như bằng vàng.Hợp kim vonfram có thể hàn tốt với các kim loại khác, và có nhiệt độ nóng chảy cao nhất trong tất cả các kim loại và có khả năng chống mài mòn cao. Vonfram là kim loại hầu như không thể thay thế trong một loạt các ứng dụng công nghiệp như sản xuất máy công cụ hiệu suất cao và các hợp kim thép, được sử dụng trong các ngành công nghiệp như ô tô, năng lượng, xây dựng, hàng không vũ trụ… Ngành thép là ngành tiêu thụ chính vonfram để sản xuất hợp kim thép không gỉ và thép hợp kim đầy đủ và siêu hợp kim.

Vonfram cũng được sử dụng trong các ứng dụng đa dạng về quân sự, hàng không và sản xuất điện.

Ấn độ một quốc gia đang tự phát triển quân sự đang tiêu thụ khoảng 300 tấn APT mỗi năm và để tránh việc cung cấp phụ thuộc vào Trung Quóc( Nước SX 80% lượng W toàn thế giới)
Bismut (Bi) Đồng (Cu) Bismut là nguyên tố không phóng xạ tự nhiên nặng nhất. Bismut có trong nhiều ứng dụng công nghiệp và các sản phẩm tiêu dùng. Gần đây, bismut đang được sử dụng để dần thay thế chì trong nhiều ứng dụng. Trung Quốc là nước sản xuất bismut lớn nhất do hơn 50% sản lượng là sản phẩm phụ của quá trình sản xuất vonfram. Trong tương lai, nhu cầu bismut được dự đoán sẽ tăng. Theo Báo cáo thị trường về vonfram, florit, bismut và đồng của Công ty Somerley Limited, nhu cầu bismut của thế giới được ước tính tăng 4-5% mỗi năm. Đồng là kim loại quan trọng trong các ngành công nghiệp đang phát triển trên thế giới. Dây cáp và dây điện chiếm khoảng 75% nhu cầu đồng trên thế giới. Đồng cũng rất quan trọng trong các ứng dụng không dùng điện như hàn, tấm lợp, và khi kết hợp với kẽm, dùng để sản xuất đồng thau cho các ứng dụng công nghiệp và tiêu dùng. Trên toàn thế giới, các hoạt động xây dựng chiếm khoảng 40% nhu cầu tiêu thụ đồng. Nhu cầu đối với đồng được ước tính sẽ tiếp tục tăng, do tăng trưởng kinh tế toàn cầu, đặc biệt là ở các nước đang phát triển.
Các tài liệu địa chất cho biết Núi Pháo là một kho đa kim khổng lồ. Khi đưa vào hoạt động, mỏ này sẽ cung cấp 15% lượng cung vonfram toàn cầu, 20% bitmut (thay chì trong mỹ phẩm và sơn ) toàn cầu (và sẽ trở thành nhà cung cấp riêng lẻ lớn nhất thế giới), và 7% florit toàn cầu. Doanh thu hàng năm của mỏ này có thể lên tới nửa tỉ usd. Thực tế hiện tại, Núi pháo đang cho ra doanh thu khoảng 250 triệu USD( bằng ½ so với dự tính).

Mỏ núi pháo sản xuất ra sản phẩm chính của W chính là APT 88,5%, giá bán được quy ước theo đơn vị 10kg =1mtu

Trữ lượng W( Vonfram ) của mỏ theo thăm dò là 66 triệu tấn WO3, hàm lượng 0,18%. Tổng lượng qui đổi về tinh chất là 118,000 tấn tương đương 11,800,000 mtu. Lượng hàg hóa chhir riêng Vonfram ứng với giá hôm nay ( 320 USD/mtu) ước đạt 3,77 tỷ USD.
Để so sánh độ khủng của mỏ : Ấn độ nhu cầu hàng năm W cho quóc phòng khoảng 300 tấn.

2. Trữ lượng mỏ và vấn đề thời gian khai thác

Đây là đánh giá sản lượng khai mỏ 06 tháng theo báo cáo của MSR:

http://masangroup-cms-production.s3...07995ec5/58f67a58e70c946de6f0d5999d101587.pdf

a. Thời gian khai thác.

Với tốc độ khai thác mỏ hiện tại là 3,6 triệu tấn/năm (Như thông báo trên) cho ra doanh thu theo giá bán hiện tại là 5500 tỷ, thời gian khai thác của Núi pháo kéo dài khoảng 83,22 triệu/3,6 = 23 năm, như vậy Núi pháo vẫn còn 20 năm để khai thác với sản lượng như năm 2017 này.

Trường hợp có sự tăng trưởng về sản lượng khai thác thì thời gian này có thể rút lại, tuy nhiên từ sản lượn của 06 tháng 2017 thì nhận định mỏ gần như vẫn còn trong giai đoạn xây dựng

II. Dự đoán KQKD 2017 ,2018 và các năm tiếp theo theo giá W


1.Doanh thu ,LNST năm 2017,

Mời các bác đọc lướt qua trang 25 của BCTC sau để có cái nhìn tổng quan về cơ cấu doanh thu:

http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2017/MSR_17Q2_BCTC_HNSX.pdf


Để tính toán và dự đoán KQKD Q III/2017, Q IV/2017 và KQKD tôi giả thiết :

+ Tốc độ khấu hao tạm tính như các qui trước có xét đến đưa hết TSCĐ dở dang khoảng 2000 tỷ , gia tăng khấu hao hàng năm là 120 tỷ, điều này làm giảm lợi nhuận gộp 30 tỷ/quí.

+Chi phí tài chính tạm giủa thiết như trong 06 tháng/2017 cho 06 tháng cuối năm


Trong báo cáo này W cho doanh thu 1475 tỷ/06 tháng, tức khoảng 2950 tỷ/năm với giá bán là 206USD/mtu.


QIII/2017

Giá QII/2017 Giá hàng hóa QIII Doanh thu tương ứng Lợi nhuận gộp

Mảng W 206 USD/mtu (220,240,300, TB 250) 828 tỷ 247 tỷ

Florit 320 USD/tấn 280 254 140 tỷ

Đồng 5900 USD/tấn 6200 186 114 tỷ

Khác 75 8

Tổng cộng Q III/2017: Doanh thu : 1859 LN gộp 509

LNST Q III/2017 ước đạt : (509-30-320)* 0,8 = 128 tỷ


QIV/2017

Giá QII/2017 Giá hàng hóa QIV Doanh thu tương ứng Lợi nhuận gộp

Mảng W 206 USD/mtu 320 USD/mtu 1188 tỷ 547

Florit 320 USD/tấn 280 254 140 tỷ

Đồng 5900 USD/tấn 6500 195 125 tỷ

Khác 75 8

Tổng cộng Q IV/2017: Doanh thu : 1712 LN gộp: 820 tỷ

LNST Q III/2017 ước đạt : (820-30-320)* 0,8 = 376 tỷ.


Qua tính sơ bộ thì cả năm 2017 LNST ước đạt 80+128+376= 474 tỷ.

Như vậy Q IV2017 thì lợi nhuận mới thực sự vọt lên và LNST cả năm sẽ gấp 2,3 lần kế hoạch


2. Doanh thu và LNST các năm 2018-2020


Tôi giả sử mốc giá W vào nă 2018 đạt 320 USD/mtu( Thực tế thì vào 8/9/2017 giá cả đã đag ở mức đó) và các năm từ 2019-2020 lần lượt là 350/400 USD/mtu.

Công suất nhà máy ổn định như 2017

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế như sau:

2018 2019 2020

Giá W APT 88,5% (USD/mtu) 320 350 400

Doanh thu 6800 7600 8400

Lợi nhuận gộp 3200 4000 4800

Lợi nhuận ST 1500 2300 3100

Giá CP ứng với PE=15 30k 45k 65k

Lưu ý là mọi tính toán ở trên đang dựa trên giả thiết MSR trả hàng năm 1200 tỷ nợ vay,.


Như vậy không cần có chuyện bán bớt cổ phần cho Ấn độ thì MSR đang đứng trước cơ hội bứt phá trở thành Blue chip siêu hạng vào năm 2020 ở mảng khai khoáng, chưa kể đến những phi vụ M&A đầy tiềm năng để khai thác các mỏ phía BẮc theo chủ trương của chish phủ.


3. Cơ cấu cổ đông và vốn điều lệ:


Vốn điều lệ của MSR là 7035 tỷ, tuy nhiên vốn chủ sở hữu hiện tại đạt hơn 11,000 tỷ,


Cơ cấu cổ đông như sau:

Công ty cổ phần tầm nhìn MASAN: 675 triệu cổ phiếu

Nhỏ lẻ : 28 triệu cổ phiếu

Trong đó: Ban lãnh đạo là TGD cũ và HDQT : 10 triệu: Trôi nổi 18 triệu CP.

bác tham quá..chắc khg e nào đạt được kỷ lục của BMC đâu bác ơi!
MSR giống VEF hay ROS vì cp cô đặc nhưng khả năng phi như VEF lên 6x hay 8x hay 9x ...tuỳ giá nhà cái bán cho India

Theo bài tinh của tôi, nếu giá W ở mức 400 USD/mtu thì MSR xứng đáng có giá 65k/cổ.

giá VF hiện tại cũng gần đạt đến mức giá này rồi!
cõn deal vớ India là deal lớn và tốt cho MSR để có thêm hỗ trợ tà chính mạnh!

bác dự giá deal bao nhiêu thế? tks