[MSR] Khủng long bạo chúa ngành khoáng sản, BC khủng tương lai giá 3x-6x (2020)

Nhận định nhanh về KQKD 6 tháng – Lợi nhuận 6 tháng đầu năm của MSN giảm 56% so với cùng kỳ và thấp hơn kỳ vọng. CTCP Tập đoàn Masan (MSN – MUA VÀO) đã công bố KQKD 6 tháng với doanh thu thuần đạt 18,019 tỷ đồng, giảm 5,9% so với cùng kỳ và LNST của cổ đông công ty mẹ là 455 tỷ đồng, giảm 56% so với cùng kỳ.


Doanh thu và lợi nhuận giảm do tác động từ xử lý hàng tồn kho của Masan Consumer Holdings và giá thịt heo giảm ảnh hưởng đến Masan Nutri Science – Doanh thu thuần của Masan Consumer Holdings giảm 13,4% so với cùng kỳ trong khi đó EBITDA giảm 45,5% do xử lý hàng tồn kho ở tại các nhà phân phối. Trong khi đó, doanh thu thuần của Nutri Science giảm 9,8% so với cùng kỳ và EBITDA giảm 31,2% so với cùng kỳ do giá thịt heo giảm mạnh trong Q2.


Masan Resources cho kết quả kinh doanh tốt – MSR báo doanh thu thuần tăng 46,6% so với cùng kỳ và EBITDA cũng tăng 45,5% so với cùng kỳ với sản lượng sản xuất và tiêu thụ đều tăng.


Giá thịt heo giảm mạnh vào cuối Q1 có lẽ là yếu tố tác động lớn nhất – Giá thịt heo và heo sống giảm mạnh ngoài dự báo đã ảnh hưởng đến giá bán và nhu cầu đối với thức ăn chăn nuôi. Nhu cầu đối với một số mặt hàng tiêu dùng yếu do điều chỉnh tồn kho ở các nhà phân phối và tăng trưởng một số mảng như mỳ ăn liền (được xem là sản phẩm bão hòa) chậm lại. Tất cả những yếu tố trên là nguyên nhân chính dẫn đến KQKD kém khả quan. Tuy nhiên, chúng tôi dự báo KQKD 6 tháng cuối năm sẽ phục hồi mạnh nhờ:

• Giá thịt heo và heo giống đã bắt đầu phục hồi nhờ cung nội địa giảm và Trung Quốc nhập khẩu heo sống trở lại.

• Điều chỉnh tồn kho ở kênh bán buôn là yếu tố mùa vụ và nhìn chung là vấn đề ngắn hạn và các kênh bán hàng hiện đã trở lại hoạt động bình thường.

Quan điểm đầu tư. Tiếp tục đánh giá MUA VÀO. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 50.000đ, tuy nhiên chúng tôi có thể sẽ điều chỉnh giảm nhẹ mức giá mục tiêu này sau khi điều chỉnh dự báo lợi nhuận phản ánh KQKD 6 tháng kém khả quan. Dù vậy, triển vọng tăng trưởng dài hạn vẫn tiềm năng. Chúng tôi nhận thấy khả năng Techcombank niêm yết trong năm tới và khả năng bán cổ phần thiểu số tại Masan Resources như đồn đoán trên truyền thông Ấn Độ sẽ là những yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu trung hạn. Trong khi đó tiềm năng tăng trưởng của chuỗi giá trị đạm động vật, sau gián đoạn tạm thời do tác động từ nhu cầu nhập khẩu của Trung Quốc, về dài hạn vẫn rất tiềm năng. Định giá cổ phiếu vẫn rất hợp lý.

--- Gộp bài viết, 10/09/2017, Bài cũ: 10/09/2017 ---

phân tích sơ bộ của HSC về MSN nhưng có liên quan đến MSR, copy cho các bác tham khảo !

Kịch bản hôm nay thế nào các bác! Có sàn không nhỉ?

99,9999% là sàn để mình múc thêm 5k nữa. Kkkkkk

Sàn 20 bác ợ.

Nếu không có j biến động thì em nghĩ gần ngày ra bctc q3 sẽ có biến!

Cung còn đâu nữa mấy bro.
Ăn hàng nhanh còn kịp.

--- Gộp bài viết, 11/09/2017, Bài cũ: 11/09/2017 ---

Cung mất sạch mới sợ chứ , hôm nay là một phiên tốt cho MSR đây.

--- Gộp bài viết, 11/09/2017 ---

Q III chưa đột biến lắm. Khoảng 120 tỷ-150 tỷ thôi.

Mong nó sàn mà khó qua

Quả này ko có nhịp chỉnh nhể, vãi MSR

ông nào cũng đòi chỉnh