MTG: cổ phiếu GAS, tài chính hay BĐS?

Redbull xin giới thiệu cổ phiếu MTG đến thành viên F319.
Bài viết bố cục làm ba phần tương ứng với 3 mảng kinh doanh chính hiện nay của MTG.
Vì là thông tin tổng hợp, dựa trên những phân tích cá nhân nên các thông tin chỉ mang tính tham khảo rất mong nhận được góp ý của mọi người.

Kinh doanh GAS:
Với chiến lược phát triển thành một trong những công ty kinh doanh GAS hàng đầu của VN, cuối năm 2007 MT Gas đã ký hợp tác với tập đoàn Marubeni (Nhật Bản) và PV GAS South cùng tham gia vào dự án xây dựng tổng kho Gas lớn nhất VN;
Trong năm 2008 MTG bị lỗ là do giá gas thế giới biến động mạnh, nhưng đây vẫn chưa phải là lý do chính cho khoản lỗ 2008, nhìn vào BCTC ta thấy số lỗ chính xuất phát từ mảng đầu tư tài chính (lỗ do đầu tư CK và 18bil trích lập dự phòng).
Nhưng tình hình sẽ hoàn toàn thay đổi, Quý 2/2009 hoạt động kinh doanh Gas đã đem lại lợi nhuận trở lại khi hàng tồn kho giá cao đã cơ bản xử lý xong trong quí 1 (1,3 bil).

Kinh doanh BĐS:
Toà nhà SCETPA
- Tổng diện tích đất: 3000 m2.
- Diện tích đất xây dựng: 1000 m2.
- Diện tích sàn xây dựng: 11000 m2.
Toà nhà tọa lạc tại cửa ngỏ vào trung tâm thành phố HCM, thuận lợi cho giao thương, đường rộng, gần sân bay Tân Sơn Nhất.
Tòa nhà gồm 1 tòa tháp cao 10 tầng đã được cho thuê 100 % diện tích và tòa nhà 19C cao 5 tầng với diện tích cho thuê 1.800 m2
Với số vốn góp 17% vào Toà nhà SCETPA số 19A Cộng Hòa, Tân Bình, TP. Hồ Chí Minh.
Lợi nhuận của MTG bắt đầu được ghi nhận ổn định vào bảng cân cân đối kế toán năm đầu tiên 2008 với 1,3bil lợi nhuận.
Ngoài ra với giá trị hiện nay của Toà nhà SCETPA, giá trị 17% vốn góp sẽ lớn hơn rất nhiều lần.
Dự án khu công nghiệp Phước Đông.
- Diện tích 143 ha.
- Tổng vốn đầu tư 50.000.000 USD.
- MT Gas góp vốn 35 %
- Mục đích: xây dựng cầu cảng, kho bãi cho thuê và bán.
- Khởi công quý 2 năm 2008, dự kiến hoàn thành vào quý 1 năm 2009.
Dự án khu công nghiệp Phước Đông cũng rất đáng để tâm, với diện tích rộng lớn, khu cầu cảng đường thủy nội địa nằm trong khu công nghiệp. Khó có thể kiếm một vị trí nào thuận lợi như vậy. Chính vì vậy DPM đã tiến hành ký hợp đồng nguyên tắc để thuê lại đất trong khu công nghiệp Phước Đông, dự kiến quý 3-4 sẽ ghi nhận doanh thu từ hoạt động này và tiếp tục tăng lên khi khu công nghiệp được lấp đầy.
Dự án khu công nghiệp Tân Tập.
- Diện tích 120 ha.
- Tổng vốn đầu tư dự kiến 3.200 tỷ.
- MT Gas góp vốn 15%
- Mục đích; Xây dựng cầu cảng 50,000 DWT, xây dựng tổng kho dự trữ gas lớn nhất Việt Nam có dung lượng khoảng 40.000 Tons (LPG) và 1.00.000 Tons (LNG), xây dựng kho dự trữ xăng dầu 1.500.000 m3, Xây dựng nhà máy điện 1.500 MW.
- Dự kiến khởi công từ quý 4 năm 2008 và hoàn thành vào quý 1 năm 2010.
Dự án xây dựng trung tâm thương mại tổng hợp khách sạn Hà Nội.
- Diện tích xây dựng là 8.000 m2.
- Tổng vốn đầu tư 1.950 tỷ.
- MT gas góp là 20 %.
- Mục đích xây dựng là cho thuê. Dự kiến thời gian thực hiện từ Quý 4 năm 2008 hoàn thành Quý 1 năm 2010.
Hoạt động tài chính:
Năm 2007 là năm ghi nhận thành công của MTG ở mảng đầu tư này với hơn 25bil lợi nhuận, sang năm 2008 tình hình đã đổi khác, MTG lỗ nặng trên danh mục của mình.
Tuy nhiên với việc Vni đang đứng trên 450 như hiện nay, khoản trích lập dự phòng 18 tỷ cũng sẽ được bồi hoàn mạnh, khi rất nhiều CP trong danh mục có giá hiện tại cao hơn giá khi trích lập dự phòng vào thời điểm 31/12/2008, với khoản hoàn nhập này MTG sẽ có thêm khoảng 8-10 tỷ để xoá toàn bộ lỗ trong BCTC Q2 và bắt đầu ghi nhận dương.
Trong mục các khoản phải thu khác ghi nhận số tiền hơn 21 bil của khoản phải thu từ hợp đồng bán 200K DPM. Nếu khoản tiền này được hoàn trả, đây là số vốn quan trọng với MTG để tiếp tục tái đầu tư trong thời gian tiếp theo.

Với giá trị BV lên tới 17K/cp;
Với thạng dư vốn 61bil/vốn chủ sở hữu 80bil;
Với kế hoạch cổ tức dự kiến cao (35%) cho năm 2009;
Với việc cung cầu đã vào vùng giá ổn định;
Với triển vọng của ngành logictics và Energy.
Việc MTG tăng giá về vùng giá trị BV khi kết quả kinh doanh tốt Q2 ra lò là hoàn toàn có thể đạt được.

Giá khuyến nghị đầu tư: <14k/cp
Giá khuyến nghị chốt lãi ngắn hạn 17K/cp
Giá triển vọng tương lai: 90k/cp (2010)

Cái tòa nhà này ăn ké của REE thôi, gần nhau mà

Thế REE giá bao nhiêu
Xem lại hàng của nhau đi

Thì em có nói gì giá đâu nhỉ, 2 thằng 2 lĩnh vực mà

Ảnh thì nhìn thế thôi, chứ ở ngoài nhìn bé tí

Diện tích: 3000m2
Cao 10 tầng mà còn bé nữa à

Ngạc nhiên quá, tại sao lại có người cầm con hàng của mình nhỉ?

MTG giá quá bèo so với tiềm lực của em nó. MTG có 5 dự án bất động sản, nhưng trong DHCD tới, ban giám đốc xin rút xuống 3 cho tập trung.

Riêng dự anh Phước Đông, đã có 3 khách hàng lớn ký hợp đồng thuê đất. Đáng kể nhất là Đạm Phú Mỹ đã ký hợp đồng thuê kho trong khu công nghiệp Phước Đông. Riêng lợi nhuận của dự án này đem lại 40 tỷ/ năm cho công ty. Mời các bác đọc cáo bạch em nó nhé.

Hôm nay sàn xấu quá em nó ko trụ nổi.
Một điểm chú ý cung giá thấp bắt đầu cạn, giờ chỉ cẩn ra tin là lên thôi.
Hôm nay xúc thêm 2k MTG và 5k DBC
Sàn xấu quá múc chùn hết cả tay

Hôm qua sàn xấu chùn hết cả tay, múc được ít quá.
MTG mai ĐHCĐ, tương lai đang ở phía trước