Mua cổ phiếu khi nào

Đây là một câu hỏi muôn thủa của nhà đầu tư, khi nào thì nên mua cổ phiếu. Đối với mỗi loại cổ phiếu thì thời điểm mua sẽ khác nhau, vậy để trả lời trước tiên cần phân loại cổ phiếu đã.

Phân loại cổ phiếu

Đối với lĩnh vực đầu tư, có rất nhiều cách phân loại cổ phiếu. Tuy nhiên, từ kinh nghiệm thực tế rút ra từ hoạt động đầu tư thì hiện tại Passion Investment đang phân làm 3 loại cổ phiếu cho hoạt động đầu tư:

1. Cổ phiếu siêu sao – Là các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh đặc biệt và nằm trong một thị trường lớn, tăng trưởng –> các doanh nghiệp này duy trì được mức tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận tốt trong thời gian dài (bình quân trên 15%)

Nhờ có lợi thế cạnh tranh mà các doanh nghiệp này cũng luôn duy trì tỷ suất lợi nhuận trên mức bình quân của thị trường: ROE bình quân trên 15%
Đây là các doanh nghiệp đặc biệt mà nhà đầu tư nên nắm giữ, chỉ cần mua các cổ phiếu này ở mức P/E xung quanh 10 lần thì kể cả thị trường chứng khoán có thế nào thì việc nắm giữ dài hạn các doanh nghiệp này cũng sẽ đem lại tỷ suất lợi nhuận bình quân ít nhất 15%/năm
2. Cổ phiếu thông thường – Là các doanh nghiệp hoạt động tương đối ổn định và khó tăng trưởng (có thể ở thị trường hẹp)
Duy trì tỷ suất lợi nhuận ở mức trung bình của nền kinh tế
Các doanh nghiệp này thì chỉ mua ở giá rẻ thôi, P/E 5-7 lần mới hấp dẫn
3. Cổ phiếu kém cỏi (mua tài sản) – Hoạt động kém, sinh lời thấp, có thể thua lỗ

Mua dựa vào giá trị tài sản: tiền mặt, tài sản lưu động, bất động sản;
Mua khi giá thị trường thấp hơn nhiều so với giá trị tài sản

Mua cổ phiếu khi nào

Ở đây sẽ chỉ đề cập đến loại cổ phiếu siêu sao, là những con át chủ bài trong đầu tư. Vậy khi nào sẽ mua được những siêu sao đó ?
Đó là các doanh nghiệp tốt, có lợi thế cạnh tranh bền vững, có khả năng tăng trưởng để đầu tư. Trước khi mua sẽ cần xác định một mức giá hợp lý và chờ đợi cơ hội khi giá cổ phiếu của các doanh nghiệp đó giảm về mức hợp lý để mua.

Thời điểm mua thường nằm trong các trường hợp sau:

- Khi xảy ra khủng hoảng kinh tế, thị trường chứng khoán sụp đổ, đây là cơ hội mua được rất nhiều cổ phiếu rất tốt với giá rẻ
- Trong giai đoạn nền kinh tế vẫn tốt, thị trường chứng khoán đi lên nhưng có sự điều chỉnh, đây cũng là cơ hội mua, nhưng số lựa chọn ít hơn
- Khi một ngành gặp khủng hoảng, bất lợi ngắn hạn, đây là cơ hội chọn mua những doanh nghiệp tốt nhất ngành
- Khi một doanh nghiệp tốt gặp bad news trong ngắn hạn, ảnh hưởng tới hiệu quả kinh doanh ngắn hạn nhưng sức cạnh tranh dài hạn không thay đổi, đây là cơ hội mua được doanh nghiệp tốt.