Mua ngay PAN để có lợi nhuận 20 % ngay trong tháng này.

Mua ngay PAN để có lợi nhuận 20 % ngay trong tháng này.

PAN , Công ty luôn đạt tốc độ tăng trưởng doanh thu bình quân 45% trong hơn bốn năm qua (2002 ?" 2005).
Công ty PAN Pacific (cổ phiếu PAN-niêm yết tại HASTC) là một trường hợp điển hình. Công ty này hiện có vốn điều lệ 70 tỷ đồng nhưng có các khoản đầu tư lớn vào Đạm Phú Mỹ, Hoàng Anh Gia Lai, SSI...Theo ước tính của một số cổ đông lớn của Pan Pacific, Công ty hiện sở hữu 4 triệu cổ phiếu Đạm Phú Mỹ với khoản lợi nhuận ước tính theo giá thị trường hiện nay lên đến gần 200 tỷ đồng. Khoản lợi nhuận đầu tư này lớn đến nỗi đủ đảm bảo rằng, Công ty đạt lợi nhuận 100% trên vốn trong 3 năm mà không tính lợi nhuận từ các hoạt động khác"(Nguồn : Trang 8, báo ĐTư CKhoán ngày 11/10/2007)
Đến ngày 11/10 báo ĐTCK mới đăng tin PAN sở hữu 4 triệu DPM (khoảng 212 tỷ giá vốn > 201 tỷ số dư đầu tư tài chính đến 30/9) suy ra trong quý 3 PAN đã bán bớt DPM.
Như vậy có thể thấy giá DPM từ 01/10-17/10 (ngày dừng chuyển nhượng DPM để lưu ký chứng khoán niêm yết) giao động từ 95.000 đến 115.000.

Nếu bạn là ông Hưng thì trong thời gian này bạn có bán 2 triệu DPM không?

Theo tôi PAN đã bán dần khỏang 2 triệu DPM trong thời gian này với giá bình quân 98.000, thu về lợi nhuận khoảng (98.000-53.000) x 2 triệu = 90 tỷ.

Để giải thích cho nhận định này hãy xem lịch sử giao dịch của PAN.

Từ ngày 26/9 giá cp PAN bắt đầu tăng , đặc biệt từ ngày 12/10-18/10 bên mua đã mua rất mạnh và liên tục với khối lượng khớp lệnh rất lớn, 5 phiên liên tiếp với tổng khối lượng khớp lệnh hơn 1.900.000 cp (chiếm hơn 27% Vốn điều lệ của PAN), sau đó giá PAN tiếp tục tăng và từ ngày 22/10-31/10 (8 phiên liên tiếp) giá PAN giao động trong khoảng 180.000-230.000 thì tổng khối lượng khớp lệnh là hơn 2.600.000 cp (chiếm 37% vốn điều lệ).

Như vậy có thể suy ra rằng đây không phải là hiện tượng làm giá mà thực chất là bên mua đã nắm được thông tin PAN đã bán DPM trong thời gian từ 01/10-17/10 và có thể tính ra được khoản lợi nhuận khổng lồ từ việc này là khoảng 90 tỷ sẽ được hạch toán vào quý 4 nên họ mua mạnh để chờ thu hoạch khi PAN công bố KQKD vào cuối tháng 01/2008.
Nhìn vào lịch sử kết quả giao dịch của PAN ta thấy phần lớn khối lượng giao dịch cp PAN nằm trong khoảng giá 180.000-200.000, như vậy họ sẽ kỳ vọng lợi nhuận đạt được phải từ 50-100%, tức là giá PAN vào cuối tháng 01/2008 hoặc đầu tháng 2/2008 (khi có BCTC của PAN) sẽ đạt khỏang 300.000-400.000.

Cuối tháng 10, PAN xin ý kiến tăng vốn lên 142 tỷ vì PAN nhận thấy với khoảng LN khổng lồ trong quý 4 (đã thực hiện được trong tháng 10) thì giá PAN sẽ bị đẩy lên rất cao sẽ khó giao dịch (điều này ông Hưng không muốn). Nếu chốt tăng vốn trước khi công bố KQKD giá PAN là 250.000 thì sau chốt giá PAN khoảng 140.000, đến khi có KQKD giá PAN sẽ lên lại 250.000 sẽ tạo được tính thanh khoản hơn cho PAN.

Đầu tháng 11, DPM bắt đầu niêm yết thì PAN cũng đã bán 1 triệu cp DPM còn lại với giá bình quân ít nhất phải là 90.000 (xem lịch sử kết quả giao dịch của DPM), sẽ tạo ra lợi nhuận là (90.000-53.000) x 1 triệu = 37 tỷ.
Tổng hợp lại lợi nhuận của PAN từ giao dịch bán DPM trong quý 4 là 90 + 37 = 127 tỷ.

Ngoài ra PAN còn thu lợi nhuận từ việc bán cp SSI (vào ngày giao dịch chuyển sàn 29/10 với giá 300.000) và lợi nhuận từ bán CP Hoàng Anh Gia Lai trong tháng 12 (giá HAGL là trên 170.000).

Như vậy lợi nhuận trước thuế của PAN trong quý 4 ít nhất là 130 tỷ. Thuế TNDN là 130 x 28%/2 = 18,2 tỷ, LN sau thuế là 111,8 tỷ.

Tổng LN sau thuế của PN là 37 tỷ + 111,8 tỷ = 148,8 tỷ.

EPS = 148,8/70 = 21.257 đồng

Giả sử giá PAN là 200.000

P/E = 200.000/21.257 = 9,4

Như vậy với P/E này thì những người mua PAN ở mức giá từ 180.000-200.000 có thể thấy là rẻ.
Hôm nay (23/1/2008 ) giá bình quân của PAN là 136.1 .Khối luợng khớp lệnh khủng : 173.600 cổ phiếu. Tổ chức đang ôm nhiều PAN để chờ qủa ngọt. Tuỳ các bác quyết định.
17/01/2008-169,700
18/01/2008-171,400
21/01/2008-98,400
22/01/2008-124,600
23/01/2008-173,600