MWG chuẩn bị đợt tăng giá mạnh mẽ (160k/ 1 cp-----------)

Chứng khoán Bản Việt định giá mục tiêu 164.7

MWG: LNST 5 tháng đầu năm 2019 tăng mạnh 39% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ chuỗi điện tử tiêu dùng. Chuỗi bách hóa tiếp tục cải thiện đáng kể. KN MUA

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) công bố KQKD 5 tháng đầu năm 2019 với doanh thu thuần và LNST tăng mạnh, lần lượt 15% và 39% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này hầu hết được thúc đẩy bởi chuỗi Điện máy XANH (ĐMX), với doanh thu chuỗi này được thúc đẩy nhờ việc mở thêm nhiều cửa hàng mới và tối ưu hóa mô hình từ tháng 04/2019. Trong khi đó, chuỗi Bách Hóa Xanh tiếp tục có bước tiến tích cực về doanh thu/cửa hàng. Nhìn chung, kết quả 5 tháng đầu năm phần lớn phù hợp với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho MWG với giá mục tiêu 164.700VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 82,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 1,6% theo giá đóng cửa phiên hôm nay là 91.000VND/cổ phiếu.

Điện Máy Xanh thúc đẩy tăng trưởng trong 5 tháng đầu năm. Doanh thu trong 5 tháng đầu năm của Điện Máy Xanh tăng mạnh 23% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ tăng trưởng doanh thu các cửa hàng hiện hữu ở mức cao, mở thêm nhiều cửa hàng mới (59 cửa hàng trong 5 tháng đầu năm, tính cả việc chuyển đổi từ các cửa hàng điện thoại di động (ĐTDĐ) hoạt động tốt thành Điện Máy Xanh mini, qua đó nâng tổng số cửa hàng Điện Máy Xanh lên 809 cửa hàng so với 750 vào cuối năm 2018) và tối ưu hóa mô hình (177 cửa hàng Điện Máy Xanh mini đã được chuyển sang mô hình trưng bày mới trong tháng 04 và 05/2019. Công ty cho biết mô hình trưng bày mới đã giúp doanh thu của các cửa hàng được chuyển đổi tăng khoảng 30% so với mô hình hiện nay nhờ số lượng SKU cho các sản phẩm điện tử, hàng gia dụng nhỏ và dụng cụ nhà bếp đa dạng hơn. Ngoài ra, với việc MWG đã mở 35 cửa hàng Điện Máy Xanh mới (bao gồm chuyển đổi cửa hàng từ ĐTDĐ) trong tháng 4-5/2019 so với kế hoạch 100 cửa hàng trong Quý 2/2019 của ban lãnh đạo, chúng tôi cho rằng tốc độ mở cửa hàng mới của Điện Máy Xanh sẽ tăng đáng kể trong tháng 06/2019.

Hiệu suất hoạt động tăng hỗ trợ biên lợi nhuận ròng. Chúng tôi ước tính doanh số hàng tháng/cửa hàng trung bình của Điện Máy Xanh trong 5 tháng đầu năm tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6,5 tỷ đồng. Vì chi phí hoạt động ở mức cửa hàng không có nhiều biến động, chúng tôi ước tính doanh số từ mỗi cửa hàng cải thiện đã giúp biên lợi nhuận ròng của công ty tăng 70 điểm cơ bản lên 4,2% trong 5 tháng đầu năm.

Doanh thu chuỗi Thế Giới Di Động giảm do việc chuyển đổi các cửa hàng hoạt động tốt thành Điện Máy Xanh mini. Do việc chuyển đổi này nên tính đến cuối tháng 5, số cửa hàng Thế Giới Di Động giảm còn 1.017 so với 1.021 cùng kỳ và 1.032 vào cuối năm 2018. Tuy nhiên, tính theo ngành hàng, công ty cho biết ngành điện thoại di động của MWG vẫn tăng trưởng dương trong 5 tháng đầu năm. MWG cũng cho biết thị phần mảng điện thoại di động trong 4 tháng đầu năm 2019 đã tăng lên 47% so với 45% cuối năm 2018.

Việc kinh doanh thí điểm đồng hồ đeo tay thời trang mang lại tín hiệu tích cực. Công ty cho biết từ khi bắt đầu chương trình thử nghiệm từ đầu tháng 3/2019 đến nay, trung bình mỗi cửa hàng hàng tháng bán được 500 chiếc đồng hồ, tương đương doanh thu 0,6-1 tỷ VND/tháng/cửa hàng. Đồng hồ thời trang chiếm hơn 5% doanh thu của các cửa hàng TGDĐ và ĐMX được thử nghiệm kinh doanh mặt hàng này. Vì vậy, MWG dự kiến sẽ triển khai mô hình này tích cực hơn trong thời gian tới, từ 18 cửa hàng trong 5 tháng đầu năm 2019.

Doanh thu online tiếp tục đà tăng trưởng mạnh mẽ. Doanh thu online tăng mạnh 52% trong 5 tháng đầu năm 2019, chiếm 18% doanh thu của Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh, so với 13% cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu online của MWG tăng mạnh nhờ mô hình bán hàng đa kênh vượt trội, trên nền tảng mạng lưới cửa hàng rộng khắp nhất cả nước.

Doanh thu trung bình mỗi cửa hàng Bách Hóa Xanh tiếp tục tăng; độ phủ ngoài TP. HCM tiếp tục gia tăng. Chúng tôi ước tính doanh thu trung bình mỗi cửa hàng Bách Hóa Xanh đã vượt mức 1,5 tỷ đồng trong tháng 05/2019, tăng 7% so với tháng 04/2019 và cao hơn 22% so với trung bình quý 4/2018. Kết quả này một phần nhờ mô hình lớn (khoảng 300m2/cửa hàng) chiếm tỷ trọng cao hơn, chiếm 14% số cửa hàng Bách Hóa Xanh trong 5 tháng đầu năm 2019 so với 8% vào cuối năm 2018. Trong khi đó, phần lớn các cửa hàng mới của Bách Hóa Xanh được mở từ đầu năm đến nay nằm tại miền Tây và miền Đông Nam Bộ. Qua đó, số cửa hàng tại các khu vực này hiện chiếm đến 32% tổng số cửa hàng Bách Hóa Xanh trong 5 tháng đầu năm 2019, so với 8% cuối năm 2018.

Tăng cường nhập hàng trực tiếp thúc đẩy doanh thu thực phẩm tươi sống. Trong tháng 04/2019, BHX bắt đầu nhập khẩu trái cây trực tiếp từ các nông trại tại Mỹ, EU, Úc, New Zealand, Nam Phi, Ai Cập và Thái Lan. Nhờ sản phẩm đa dạng với giá cạnh tranh hơn (thấp hơn khoảng 10%-30% so với thị trường, theo MWG), sản lượng trái cây nhập khẩu tháng 5/2019 tăng mạnh lên 80 container từ 30 container hồi tháng 4 và 10 container hồi tháng 3. Nhờ vậy, tỷ trọng thực phẩm tươi sống, mát và đông lạnh đã tăng lên 50% tổng doanh thu trong 5 tháng đầu năm 2019 so với mức 40% cùng kỳ năm ngoái.



Theo: VCSC

phân tích bên SSI và Bản Việt đều nhận định MWG trên giá 160

633 CỬA HÀNG BÁCH HÓA XANH (6:30 - 21:30 kể cả Chủ nhật & Ngày lễ)
TP.Hồ Chí Minh (387)Bình Dương (36)An Giang (13)Bà Rịa - Vũng Tàu (5)Bến Tre (14)Bình Phước (13)Cần Thơ (13)
Đồng Nai (39)Đồng Tháp (10)Hậu Giang (6)Long An (23)Tây Ninh (17)Tiền Giang (25)Trà Vinh (5)Vĩnh Long (13)
Chọn quận, huyệnQuận 2Quận 4Quận 5Quận 6Quận 7Quận 8Quận 9Quận 10Quận 11Quận 12Quận Bình TânQuận Bình ThạnhQuận Gò VấpQuận Phú NhuậnQuận Tân BìnhQuận Tân PhúQuận Thủ ĐứcHuyện Bình ChánhHuyện Củ ChiHuyện Hóc MônHuyện Nhà BèChọn quận, huyện

Khủng Mở một cái 20 của hàng : bách hóa xanh về tỉnh đang rất thành công

--- Gộp bài viết, Jul 9, 2019, Bài cũ: Jul 9, 2019 ---

thành công điện máy xanh đã giúp cp MWG tăng 500% năm 2015-2017
thành công Bách Hóa Xanh sẽ giúp cp MWG tăng 500% năm 2019-2021

MWG có lên 16X như các công ty ck hàng đầu (SSI và Bản Việt) nhận định ?
1:Quan điểm của phân tích các công ty chứng khoán hàng đầu nhận định

- Bản tin mới nhất phân tích chứng khoán SSI nâng giá mục tiêu MWG lên 160k/1cp
- Bản tin mới nhất phân tích chứng khoán Bản Việt VCSC nâng giá mục tiêu MWG lên 164.7k/1cp

2: Quân điểm cá nhân tôi cho rằng MWG sứng đáng với giá mục tiêu trên
Với việc 5 tháng đầu năm doanh thu hợp nhất đạt 42.784 tỷ tăng trưởng 15% và lợi nhuận đạt 1.792 tỷ sau thuế, hoàn thành 50% kế hoach lợi nhuận 3.571 tỷ
Tôi đánh giá Quý 2 công ty có thể đạt 1060 tỷ sau thuế quý 2, tăng trưởng 45% so với cùng kỳ
6 Tháng đầu năm công ty có thể đạt mức lợi nhuận khoảng 2100 tỷ sau thuế tăng trưởng khoảng 36% so với cùng kỳ
Thông thường quý 3 và quý 4 là quý chính của công ty, nhưng năm nay công ty triển khai mạnh của hàng BHX lên chi phi sẽ ra tăng, nên doanh thu và lợi nhuận 6 tháng cuối năm có thể đạt khoảng 2000 tỷ sau thuế

Cả năm MWG có thể đạt doanh thu 120.000 tỷ doanh thu tăng trưởng 18% và đạt khoảng 4100 tỷ lợi nhuận sau thuế, tăng trưởng 42% so với cùng kỳ
Eps =9200 đồng / 1 cp, p/e trượt =10
với sự tăng trưởng thần kỳ về lợi nhuận vốn điều lên 4400 tỷ ( năm 2019 lời gần bằng vốn, 2020 lợi nhuận vượt vốn điều lệ )

eps năm 2019 đạt trên 9.200 ( trên sàn không có buechip nào có phong độ tăng trưởng liên tiếp 6 năm)
eps năm 2020 đạt khoảng 12.000 (lợi nhuận vượt vốn điều lệ) thì MWG đáng giá 180K

MWG bước vào đợt tăng giá 9X lên (15X-180) thời gian nắm giữ 1 năm

khuyến nghị mua và nắm giữ : đừng chạy nhảy lung tung, đứng núi nay trông núi khác, vì MWG đã là công ty tốt nhất hiện nay rồi

MWG biên lợi nhuận ngày càng cải thiện, mảng bán lẻ ngày càng đa rạng rà phong phú, không chỉ còn là điện thoại, điện máy, bách hoá xanh mà bây giờ thểm cả mảng trang sức như đồng hồ mắt kính (những mảng chưa có doanh nghiệp lớn nào khai thác) biên lợi nhuận rất cao

Chỉnh xong lại phi tiếp thoii. Hàng chất

đang ở đầu cá vào thân cá là lúc phi mạnh

MWG bách hóa xanh sau này khủng lắm bác

- Đây là lý do mình nhảy vào MWG, chứ không phải mảng di động điện máy. Mọi người cứ đi ngang qua mấy cửa hàng BHX giờ sáng đi làm với giờ chiều thì sẽ thấy mỗi ngày mỗi đông. Không cần phân tích phức tạp nữa.

BHX bây giờ tính tiền phải xếp hàng mới kinh chứ.