MWG - Đã đến lúc Múc chưa ?

Quan điểm đầu tư cổ phiếu MWG

1. Tổng quan về MWG

• CTCP Đầu tư Thế giới Di động (HOSE: MWG) là doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành bán lẻ với các chuỗi Thế Giới Di Động (TGDĐ), Điện Máy Xanh (ĐMX) và Bách Hóa Xanh (BHX).
• Trong năm 2024, MWG ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực, với doanh thu đạt 135.225 tỷ đồng (+13,4% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 3.733 tỷ đồng (+2.125% YoY).

2. Động lực tăng trưởng chính

• Chuỗi BHX phục hồi mạnh mẽ: BHX ghi nhận doanh thu 41.000 tỷ đồng (+30% YoY) và đã có lãi từ Q2/2024. Dự kiến năm 2025, BHX sẽ mở thêm 200 – 400 cửa hàng, mở rộng độ phủ tại miền Trung
• Chuỗi TGDĐ & ĐMX giữ vững thị phần: Mặc dù số lượng cửa hàng giảm nhẹ nhưng doanh thu vẫn tăng 8% YoY nhờ chiến lược tối ưu hóa hoạt động.
• Erablue tại Indonesia đạt lợi nhuận bước đầu: MWG đặt mục tiêu mở thêm 150 cửa hàng trong năm 2025, tận dụng thị trường tiêu dùng lớn.

3. Định giá và khuyến nghị

• Agriseco Research: Đưa ra giá mục tiêu 70.000 đồng/cp, upside 30% so với giá hiện tại 54.300 đồng/cp, khuyến nghị Tăng tỷ trọng.
• KBSV: Định giá MWG ở mức 81.000 đồng/cp, upside 49%, khuyến nghị MUA.

4. Rủi ro cần lưu ý

• Cạnh tranh trong ngành bán lẻ: MWG phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các đối thủ như WinMart, Long Châu trong lĩnh vực bách hóa và dược phẩm.
• Áp lực biên lợi nhuận: Chi phí vận hành cao, đặc biệt là chi phí logistics và mở rộng chuỗi cửa hàng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.
• Thị trường tiêu dùng phục hồi chậm: Dù có sự tăng trưởng, nhu cầu tiêu dùng vẫn chưa hồi phục mạnh, ảnh hưởng đến doanh thu của MWG.
• Khối ngoại & quỹ trong nước liên tục xã hàng trước thông tin trả Esop tối đa 25.

5. Nhận định cá nhân

Kỹ Thuật

• RSI chạm vùng quá bán
• CP giảm .23% so với vùng đỉnh gần nhất.
• Tin xấu cơ bản đã ra hết (esop) , trường hợp quỹ ngoại & quỹ trong nước ngưng bán là dấu hiệu của sự đảo chiều
• Dự tính báo cáo tài chính quý 1.2025 sẽ mức tăng vượt kỳ vọng ( hưởng lợi từ T1 mùa tết)

Kiến nghị

• Xem xét giải ngân từng phần .
• Những vùng mua xem xét: 53.x -48.x
• MWG nên đưa vào watchlist xem xét .
• Mình lên tàu trước 20% 53.x

Còn Ae như nào cho mình xin góc nhìn nhé