MWG: Giá nào cho Cổ phiếu Alibaba Việt Nam khi tăng trưởng LN 80%/năm, PE= 10

Cái này biết lâu rồi mà bác

Một doanh nghiệp để duy trì được tốc độ tăng trưởng 50% trong 3 năm liên tiếp đã là rất hiếm rồi. Đằng này MWG làm được nhiều hơn nhiều, tốc độ > 50% trong 8 năm liên.
Ngắn hạn tiếp tục tăng trưởng >50% trong 2 năm 2006 - 2007. Dài hạn sau đó là 20% / năm --> Siêu cổ phiếu là đây chứ đâu.
Canh bạc lớn nhất trong sự nghiệp đầu tư đã dồn vào em này. Hy vọng 5 năm nữa sẽ nghỉ hưu sớm.

Một số ý trao đổi với anh em nhà đầu tư như sau:

Nhiều nhà đầu tư lo sợ về bức tranh tăng trưởng của các hãng công nghệ trong tương lai, tuy nhiên với TGDĐ, thị trường đã chiết khấu phần lo sợ này vào giá của MWG.

Hãy xem WBufet đã đổ tiền vào Apple với mức P/E = 13, trong khi các quỹ khác bán tháo. Điều này chứng tỏ Apple có thể có khả năng mang về dòng tiền điều đặng trong tương lai cho WB. Khả năng tương tự với TGDĐ ít nhất trong 10 năm nữa.

MWG đã cơ cấu linh hoạt doanh thu sang mảng điện máy một cách rất thành công, và tương lai là với Bách hóa xanh --> Do đó, MWG sẽ không có chuyện hạ cánh cứng sau nhiều năm siêu tăng trưởng. MWG sẽ có xu hướng từ công ty siêu tăng trưởng > thành tập đoàn vững mạnh với cơ cấu doanh thu ổn định từ các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu.

Sau thời kỳ siêu tăng trưởng (2 năm nữa) -> tăng trưởng cao (3 năm nữa) -> tăng trưởng trung bình dài hạn (sau 5 năm) ==> Chuyển từ giai đoạn cổ phiếu tăng trưởng sang cổ phiếu giá trị (một tập đoàn bán lẻ đa mặt hàng hùng mạnh, bền vững) --> Bước chuyển này phù hợp cho đầu tư tăng trưởng và sau đó là đầu tư giá trị. Sẽ đảm bảo cho các nhà đầu tư đặt yêu cầu thận trọng ở mức cao có thể yên tâm.

Khả năng điều hành của BLĐ MWG đã được chứng minh khi phát triển thành công mảng Điện máy , và bước đầu Bách hóa xanh cho thấy khả năng thành công cao đã cam kết cho nhận định lạc quan về tương lai của TGDĐ trong 5 năm tới.

Ban lãnh đạo MWG rất hiệu quả trong công tác điều hành và với tư duy thận trọng, luôn vận động và phát triến hơn nữa, không chấp nhận, hài lòng vào thành quả đạt được sẽ là yếu tố cực kỳ quan trọng để cty phát triển trong dài hạn.

Rủi ro lớn nhất là khả năng cạnh tranh cao trong sân chơi hàng bách hóa tiêu dùng thiết yếu dẫn đến không phát triển thành công chuỗi cửa hàng này. --> Điều này được đảm bảo phần rủi ro cho nhà đầu tư dựa trên những yếu tố sau:
- Thứ nhất: 2 năm tăng trưởng cao nữa của TGDĐ sắp tới và phần tăng trưởng này sẽ bù cho phần chi trả trước của nhà đầu tư vào giá của MWG ở mức 180k/ cp.
- Thứ hai: Bách hóa xanh chủ trương tạo ra một sân chơi mới cho riêng mình (tự tạo đại dương xanh cho mình) bằng cách chiếm thị phần của chợ truyền thống (xu hướng hiện đại tất yếu chợ truyền thống sẽ co hẹp) mà không cạnh tranh trực tiếp với đại siêu thị, siêu thị và các cửa hàng tiện lợi.
- Thứ ba: Đối thủ gần nhất của Bách hóa xanh là Vinmart cũng có xu hướng là mở cửa hàng ở các tuyến đường lớn và sản phẩm có phần cao cấp hơn chợ, giá cao hơn chợ và BH xanh khá nhiều, trong khí BH xanh lại mở gần các chợ truyền thống, trong các hẻm lớn và giá thì rẻ hơn giá chợ.

Rủi ro do tình hình suy thoái kinh tế: kinh tế Việt nam đang khá ổn định để tạo đà cho tăng trưởng của MWG, nếu có suy thoái xảy ra như năm 2012, khả năng MWG sẽ đứng yên tại chổ hoặc suy giảm nhẹ lợi nhuận, khi đó với giá 180k/cp sẽ là giá cao. Nhà đâu sẽ phải chờ đợi theo chu kỳ khoảng 3 năm để giá trị doanh nghiệp căn bằng lại với giá cp mà NĐT đã chi ra để mua.

Với những phân tích thuận lợi và rủi ro như trên có thể thấy đầu tư vào MWG bây giờ là khá an toàn và hứu hẹn sẽ đem lại phần thưởng lớn cho NĐT. Nếu xác định thời gian đầu tư khoảng 5 năm thì chắc chắn thắng.

Bác phân tích sắc sảo nhỉ.

Nghe bác nói xong muốn bán nhà mua nó. Dự bhx lỗ 100 tỷ trong năm 2017 trước khi tạm ổn

Nam sau toc do tang truong chi con 45% thoi

45% thì vẫn quá ngon. em chỉ cần 30% thôi

PNJ nam sau toc doc tang truong ~45%
EPS ~7.5k. Co tuc tien mat khoang 3k
Vay MWG va PNJ con nao ngon hon ?

không biết, em chỉ quan tâm con nào chắc ăn hơn thôi

Sau khi khảo sát tình hình kinh doanh trong tháng 9 của Bách Hoá Xanh và xem qua một số siêu thị mini bán nhu yếu phẩm có nhận xét như sau:
- BHX đặt trọng tâm vào 2 yếu tố chính là nhanh và rẻ theo đúng khẩu hiệu được treo ở các cửa hàng BHX, sản phẩm bày bán tương đồng với ở chợ, giá rất cạnh tranh, hầu hết tầng lớp người dân có thu nhập trung bình, thấp có thể mua được. Chưa bán sản phẩm cao cấp.
- Cách bố trí cửa hàng gọn gàng có thể nhanh chóng tìm thấy sản phẩm cần mua trong cửa hàng.
- BHX vẩn giữ được phong cách phục vụ khách hàng tận tâm như đã xây dựng được ở các của hàng TGDĐ và Điện máy xanh, đặt khách hàng ở vị trí trung tâm.
- Thiết kế các cửa hàng khá ấn tượng, thể hiện được sự nổi bật dễ nhận dạng.
- Vị trí cửa hàng của BHX không nằm ở mặt tiền các đường chính (chi phí mặt bằng thấp), nhưng khách ra vào rất thường xuyên hơn các chuổi cửa hàng đối thủ cạnh tranh khác đặt ở vị trí đường chính (có chi phí mặt bằng cao).
- Thấy được không khí làm việc (bán hàng) của các nhân viên BHX khẩn trương và tập trung hơn một số cửa hàng đối thủ.

- Một điểm có thể thấy ở các cửa hàng BHX hiện nay là số nhân viên mới tăng lên nhiều cùng làm việc ở 1 cửa hàng-> Điều này cho thấy BHX đang chuẩn bị, huấn luyện nhân sự cho việc mở mới nhiều cửa hàng sắp tới.

Kết luận: Thời gian tới nếu BHX sau khi đã triển khai được vài trăm siêu thị nếu không lỗ hoặc lỗ ít trong 2017 thì tương lai của MWG sẽ rộng mở.