MWG - Không nói nhiều, mai trần

Chậm vì gần đây nó chạm, chính xác là 3 tháng gần đây? Còn so từ đáy thì đầy con x3 (tcb) hoặc x 10 (hsg)

Em vừa bán giá xanh sáng nay, tiếc như bị hoạn các bác ạ

Nhưng mấy ai cầm đc từ đầu đến cuối?
Còn mwg thì nhiều người hold to die bác nhé

--- Gộp bài viết, 24/05/2021, Bài cũ: 24/05/2021 ---

Mai có khi mua đc giá nhon hơn đấy. Tin ra là bán mà. Bác cứ tự nhủ vậy cho đỡ tiếc nhé

MWG: KQKD cải thiện từ mức cơ sở thấp trong tháng 4/2021 – MUA

* CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) công bố KQKD 4 tháng năm 2021, bao gồm doanh thu đạt 40 nghìn tỷ đồng (+9% YoY) và LNST đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (+26% YoY). KQKD này tương ứng doanh thu đạt 9,6 nghìn tỷ đồng (+23% YoY) và LNST đạt 350 tỷ đồng (+69% YoY) trong tháng 2/2021. Chúng tôi lưu ý rằng KQKD tháng 4/2020 là mức cơ sở so sánh thấp bất thường do các biện pháp giãn cách xã hội liên quan đến dịch COVID-19 yêu cầu hơn 600 cửa hàng TGDĐ/DMX phải đóng cửa trong nửa đầu tháng và hơn 300 cửa hàng TGDĐ/DMX phải đóng cửa trong tuần thứ ba của tháng. Nhìn chung, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo hiện tại – dù cần thêm đánh giá chi tiết – khi LNST 4 tháng năm 2021 hoàn thành 31% dự báo cả năm của chúng tôi cho với mức 36% và 37% lần lượt trong 4 tháng năm 2018 và 4 tháng năm 2019 (KQKD hàng tháng của năm 2020 biến động do dịch COVID-19). Chúng tôi cho rằng KQKD kém tích cực so với dự báo của chúng tôi do khoản lỗ lớn hơn dự kiến của chuỗi bách hóa BHX. Ngoài ra, dịch COVID-19 tái bùng phát gần đây tại Việt Nam vào cuối tháng 4/2021 cũng dẫn đến rủi ro giảm đối với chi tiêu của khách hàng cũng như lưu lượng khách đến cửa hàng – đặc biệt là mảng ĐTDĐ và điện máy. * Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho MWG với giá mục tiêu 214.100 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 47,7%, bao gồm lợi suất cổ tức 1,0%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay.

* Doanh thu chung của TGDĐ và DMX (ĐTDĐ và điện máy) tăng 4% YoY trong 4 tháng năm 2021 nhờ tiếp tục triển khai các cửa hàng DMX siêu mini có doanh thu đạt 1,8 nghìn tỷ đồng (tương ứng 5% doanh thu chung của TGDĐ và DMX) trong khi số lượng cửa hàng DMX siêu mini tăng 171 đơn vị trong 4 tháng năm 2021 đạt 473 cửa hàng. Tính theo nhóm hàng, doanh thu từ ĐTDĐ tăng 2 chữ số so với cùng kỳ nhờ doanh số iPhone trong khi các nhóm hàng đồ điện lạnh, đồ gia dụng, dụng cụ nhà bếp và đồng hồ ghi nhận tăng trưởng. Ngoài ra, doanh thu từ điện máy (ví dụ, TV, hệ thống âm thanh và các sản phẩm điện máy không bao gồm đồ điện lạnh) giảm do không có các sự kiện thể thao lớn tính từ đầu năm đến nay trong khi doanh thu từ laptop cũng giảm so với cùng kỳ do cơ sở so sánh cao, giai đoạn được hỗ trợ bởi nhu cầu làm việc và học tập tại nhà.

* Trong báo cáo tài chính tháng 4, MWG đề cập một số kế hoạch thúc đẩy tăng trưởng sẽ được triển khai từ tháng 5/2021 như hợp tác với các cửa hàng nhỏ lẻ để bán ĐTDĐ và điện máy cũng như thử nghiệm bán xe đạp tại các cửa hàng DMX. Vui lòng xem thêm các kế hoạch này trong báo cáo gặp gỡ NĐT, Ban lãnh đạo tự tin về khả năng cải thiện biên lợi nhuận cho BHX, ngày 10/05/2021.

* BHX (chuỗi bách hóa): Doanh thu tăng 31% YoY trong 4 tháng năm 2021 nhờ đóng góp toàn bộ cả năm của các cửa hàng mới được mở trong năm 2020. Doanh thu/cửa hàng hàng tháng tăng từ khoảng 1,1 tỷ đồng trong tháng 3/2021 lên khoảng 1,2 tỷ đồng trong tháng 4/2021 khi nhu cầu hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) cải thiện sau giai đoạn giảm sau Tết. Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu/cửa hàng hàng tháng của BHX sẽ tiếp tục tăng trong tháng 5, chúng tôi cho rằng một phần được hỗ trợ bởi việc nâng cấp cửa hàng của BHX.

* Tính theo biên lợi nhuận, sau khi những điều khoản thương mại với các nhà cung cấp FMCG được điều chỉnh vào đầu tháng 4/2021, biên lợi nhuận gộp của BHX cải thiện 50 điểm cơ bản so với quý 1/2021 đạt 26% trong tháng 4/2021. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp sẽ đạt 27% vào cuối năm 2021 nhờ tiếp tục thương thảo với các nhà cung cấp cũng như đóng góp từ các sản phẩm tự phát triển gia tăng (cụ thể, thương hiệu tư nhân và sản phẩm độc quyền). BHX đặt mục tiêu gia tăng đóng góp doanh thu từ các sản phẩm tự phát triển trong doanh thu FMCG từ khoảng 10% hiện tại lên khoảng 20% vào cuối năm 2021. Lợi nhuận của BHX sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi các ý tưởng tối ưu hóa năng suất lao động, đã được triển khai từ cuối quý 1/2021 và đã tăng năng suất lao động thêm 20% so với đầu năm 2021, theo ban lãnh đạo.

* Đối với việc mở rộng cửa hàng, BHX đã mở 36 cửa hàng mới trong tháng 4/2021 (84 cửa hàng mới trong 4 tháng năm 2021), chậm hơn so với tốc độ mở 711 cửa hàng mới trong cả năm 2020. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu tổng số lượng cửa hàng đạt khoảng 2.000 cửa hàng vào cuối năm 2021 khi BHX sẽ tập trung vào cải thiện khả năng sinh lời cũng như nâng cấp các cửa hàng có doanh số cao lên mô hình “500 m2” (136 cửa hàng như trên đã được nâng cấp trong 4 tháng năm 2021).

* Tính đến tháng 4/2021, nhà thuốc An Khang có 86 cửa hàng (so với 68 cửa hàng vào cuối năm 2020) – trong đó 71 cửa hàng là cửa hàng tích hợp cùng với các cửa hàng BHX lớn. Doanh thu của An Khang đã tăng gấp ba so với cùng kỳ trong 4 tháng năm 2021.

* Doanh thu mảng online giảm 7%% YoY còn 3 nghìn tỷ đồng, trong đó doanh thu online chung từ TGDĐ và DMX giảm 13% YoY còn khoảng 2,8 nghìn tỷ đồng (9% doanh thu của các cửa hàng này) do mức cơ sở so sánh cao bất thường của tháng 4/2020 khi Việt Nam thực hiện các biện pháp giãn cách xã hội. Chúng tôi ước tính doanh thu online chung từ TGDĐ và DMX tăng 18% YoY trong quý 1/2021. Trong khi đó, doanh thu online của BHX tăng mạnh 260% YoY đạt khoảng 240 tỷ đồng (3% tổng doanh thu của BHX) trong 4 tháng năm 2021.
Tổng hợp



Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211