MWG - LNST T7 phục hồi với tăng trưởng 32% yoy

MWG - LNST T7 phục hồi với tăng trưởng 32% yoy

Đỗ Hoàng Phương Chi
Cập nhật từ Doanh nghiệp - Aug 29, 2022 - 9:15 AM
Vừa qua, MWG đã CBTT về KQKD T7/2022 với nhiều tín hiệu tích cực: doanh thu đạt ~ 11k tỷ đồng, tăng 16% yoy và LNST đạt mức Như vậy, tính đến lũy kế 7T/2022, MWG đã tăng trưởng 14% và 3% yoy về doanh thu và LNST.

Chi tiết về KQKD 7T/2022 của MWG như sau:

Như vậy, nếu xét riêng về mặt LNST T7/2022, có thể thấy răng lợi thế mạnh do nền T7/2021 tương đối thấp do ảnh hưởng từ dịch Covid-19. Tuy nhiên, khi đánh giá sâu vào chất lượng lợi nhuận do những chi phí “adhoc” do xử lý các cửa hàng BHX còn lại trong T7/2022, chúng tôi cho rằng “organic profit” của MWG vẫn đang cải thiện tương đối đáng kể. Cụ thể:

• Khi quan sát trở lại BCTC 6T/2022 của MWG - khi doanh nghiệp xử lý khoảng 250-300 cửa hàng BHX, phần chi phí đột biến từ xử lý tài sản cố định tạm ước tính:
  
  
  Dựa vào KQKD trong 6T/2022 như trên, chúng tôi cho rằng ~ từ trên 200 tỷ đồng chi phí đột biến đã ghi nhận trong T7/2022 do xử lý phần còn lại các cửa hàng BHX (tổng lũy kế 7T: ~ 400 cửa hàng).
  Như vậy, nếu xét trên phương diện “organic growth”, hiệu quả về LNST của doanh nghiệp có thể được đánh giá đã cải thiện theo thời gian:
  
  Nhận định: chúng tôi cho rằng MWG vẫn xứng đáng là cổ phiếu được nắm giữ lâu dài, NĐT có thể cân nhắc giải ngân trước các nhịp điều chỉnh của thị trường.