MWG -thegioididong, giá đang di động chưa biết đỉnh. Tự tin với doanh thu 2015 1 tỉ USD!

Thegioididong bán thẻ cào chỉ là hình thức kéo thêm khách hàng đến thôi bạn, cái chính là bán phụ kiện, điện thoại và các sp khác.

Nhìn chung thì các bạn giữ MWG tầm 1 đến 2 năm sẽ có quả ngọt, còn mua và mong nó tăng liền thì sẽ hơi lâu vì em nó còn đợt ESOP 5% sắp tới và unlock 50% cổ ESOP đợt trước ra giao dịch (khoảng 5 triệu cổ)

Quý III và IV KQKD tăng mạnh thì khả năng rất cao giá tăng, bất chấp mọi thứ.

- Trong 6 tháng đầu năm 2015, CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) đã đạt KQLN đầy ấn tượng nhờ việc mở thêm nhiều cửa hàng mới, đặc biệt là đối với chuỗi bán lẻ hàng điện tử tiêu dùng mà đi kèm với nó là một mô hình cửa hàng khác biệt. Việc đẩy mạnh mở rộng chuỗi hàng điện tử tiêu dùng của MWG theo chúng tôi là một động thái hợp thời điểm.
- Chúng tôi điều chỉnh tăng 10% dự phóng EPS 2015 (xem trang 7) vì tốc độ mở rộng chuỗi cửa hàng Điện Máy Xanh (hàng điện tử tiêu dùng) đang diễn ra mạnh hơn kỳ vọng của chúng tôi.
- Ban lãnh đạo dự kiến sẽ công bố chuỗi bán lẻ mới trong Quý 4/2015. MWG sở hữu một nền tảng hàng đầu để thành công trong lĩnh vực bán lẻ đang phát triển mạnh tại Việt Nam.
- Cổ phiếu đang được định giá rẻ với PER 2015 là 10,2 lần và PER 2016 là 8,3 lần.

Mekong Capital: Lùi thời gian thoái vốn tại Thế Giới Di Động thêm 2-3 năm
Một trong những lý do Mekong Capital tạm hoãn thoái vốn tại TGDĐ là giá cổ phiếu MWG hiệnđang thấp hơn nhiều giá mà quỹ cholà hợp lý. Ngoài ra, tính thanh khoản của cổ phiếu này cũng chưa cao.

Trong 6 tháng qua, thị giá cổ phiếu MWG giảm liên tục từ đỉnh 113.600 đồng (tương đương mức giá 142.000 đồng/cp trước khi chia) xuống mức đáy 70.500 đồng/đơn vị (giá đã điều chỉnh), tương đương giảm 38%. Chốt phiên ngày 2/7, cổ phiếu MWG có giá 73.500 đồng/đơn vị.


Báo cáo phân tích của VDSC cho thấy, hơn 80% cổ phần của MWG được sở hữu bởi cổ đông nội bộ và cổ đông lớn. Do đó, tỷ lệ cổ phiếu lưu hành tự do của MWG tương đối thấp. Ngoài ra, tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài tại MWG đã chạm trần 49% và tham gia đầu tư dưới hình thức đầu tư tài chính. Việc các cổ đông này hiện thực hóa lợi nhuận sẽ là rủi ro cần lưu ý đối với biến động giá của MWG trong ngắn hạn.

Do đó, chúng tôi có cuộc trao đổi với ông Chris Freund, người sáng lập kiêm Tổng Giám đốc Mekong Capital, quỹ đầu tư hiện đang sở hữu hơn 11% vốn tại Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (TGDĐ) về kế hoạch đầu tư và diễn biến giá cổ phiếu MWG.

Tạm hoãn thoái vốn khỏi MWG

Nói về giá cổ phiếu MWG liên tục giảm trong thời gian qua, ông Chris Freund cho rằng nguyên nhân lớn nhất chính là sự quan ngại của các nhà đầu tư ngoại đối với chương trình ESOP năm 2015, chương trình này được cho là quá lớn. Ví dụ, nếu mức tăng trưởng của lợi nhuận sau thuế của MWG là 50%, cổ phiếu ESOP đương tương 5% sẽ được thưởng cho nhân viên.

Quan điểm của ông chủ Mekong Capital là chương trình ESOP của TGDĐ đã rất thành công vì đặt nhân viên vào vị trí phải suy nghĩ và hành động như những người chủ sở hữu và được thưởng vì những thành tích xuất sắc. Theo ông Chris Freund, nhiều nhà đầu tư chưa nhận ra được mức độ tăng trưởng và giá trị của TGDĐ nên nhu cầu về sở hữu cổ phiếu đang thấp hơn so với thực tế.

Ngoài ra, một số nhà đầu tư đang e ngại khi các Quỹ như MEF II (Quỹ thành viên của Mekong Capital) và CDH đã bán một số cổ phiếu với giá cao hơn rất nhiều trong Quý I và sẽ tiếp tục bán ra trong thời gian tới. Tuy nhiên, nhà đầu tư không để ý rằng số lượng cổ phiếu này được bán cho các cổ đông tổ chức theo giao dịch “thỏa thuận”, chứ không phải bán theo giao dịch khớp lệnh trên thị trường chứng khoán. Trong tương lai, MEF II sẽ tiếp tục bán cho các nhà đầu tư tổ chức dưới giao dịch “thỏa thuận”.

Về khoản đầu tư của Mekong Capital tại TGDĐ, ông Chris Freund khẳng định thời gian MEF II thoái vốn sẽ phụ thuộc vào định giá của cổ phiếu MWG. Giá cổ phiếu MWG hiện tại đang thấp hơn nhiều so với giá mà MEF II cho là hợp lý, vì vậy MEF II hiện đang tạm hoãn việc thoái vốn.

Cũng theo ông Chris Freund, vòng đời của MEF II là 10 năm và Quỹ sẽ đóng vào giữa năm 2016, tuy nhiên Ban quản trị Quỹ đã đề xuất với các cổ đông kéo dài thời gian hoạt động của Quỹ, vì thế có thể Quỹ sẽ đóng vào giữa năm 2017 hoặc giữa năm 2018. Điều này đồng nghĩa với việc MEF II có thêm 2 – 3 năm nữa để hoàn thành việc thoái vốn tại TGDĐ.


Ông Chris Freund – Tổng giám đốc quỹ đầu tư Mekong Capital
Cổ phiếu MWG sẽ hướng tới nhà đầu tư trong nước


Cổ phiếu MWG hiện được xem là cổ phiếu cô đặc, tính thanh khoản thấp với thanh khoản trung bình 30.000 cổ phiếu/phiên. Ông Chris Freund thừa nhận điều này và cho rằng do giá hiện tại của cổ phiếu. Cổ phiếu hiện đang được giao dịch dưới giá mà hầu hết các đổ đông sẽ không bán. “Trong phạm vi nào đó mà giá cổ phiếu tăng, tôi nghĩ tính thanh khoản cũng sẽ tăng”, Tổng Giám đốc Mekong Capital nói.

Để khắc phục tình trạng cổ phiếu cô đặc, ông Chris Freund nói TGDĐ đang bắt đầu thực hiện các bước để thông tin tốt hơn đến nhà đầu tư trong nước, điều này giúp tăng tính thanh khoản của cổ phiếu nhưng sẽ là cả một quá trình lâu dài.

Trao đổi với chúng tôi, ông Đặng Thanh Phong, Giám đốc Truyền thông TGDĐ cho biết, trong thời gian tới, công ty sẽ đẩy mạnh hơn nữa việc cung cấp thông tin tới nhà đầu tư trong nước thông qua nhiều hình thức như thường xuyên công bố tăng trưởng kinh doanh, hoạt động doanh nghiệp, quá trình mở rộng quy mô, đặc biệt là gặp gỡ, trao đổi, tiếp xúc trực tiếp …. Điều này nhằm giúp nhà đầu tư trong nước có cái nhìn sâu rộng hơn về cổ phiếu MWG và tự tin đầu tư.


Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (MCK: MWG) chào sàn tháng 7/2014, sở hữu 421 siêu thị Thegioididong.com và 24 siêu thị Dienmayxanh.com (tính đến hết tháng 5/2015). Trong 5 tháng đầu năm, Công ty đạt doanh thu 9.005 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 377 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 38% và 42% kế hoạch năm.

Theo Khổng Chiêm – Vinanet.vn

MWG [MUA +39%] – Tiếp tục đà tăng trưởng mạnh nhờ hàng điện tử tiêu dùng
Giá: 72.000 VND Giá mục tiêu: 100.000 VND Tổng mức sinh lời: 38,9%
Giá trị vốn hóa: 460 tr USD GTGD/ngày (30 ngày): 0,2 tr USD Room KN: 0%

Các chỉ số chính

2013A2014A2015F2016F
Doanh thu, tỷ đồng9.49915.75723.50829.292
Biên LNST – sau lợi ích CĐTS2,7%4,2%4,2%4,2%
Tăng trưởng doanh thu28,8%65,9%
49,2%

24,6%
Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế59,8%133,1%49,6%19,0%
Tăng trưởng EPS 70,3%158,8%48,1%22,9%
PER theo giá thị trường39,015,110,28,3
PBR theo giá thi trường12,56,84,12,7
ROE40,3%58,4%50,2%39,4%
Lợi suất cổ tức theo giá thị trường0,0%0,0%0,0%0,0%
Nợ ròng/Vốn CSH25%27%-7%
-25%

Ghi chú: Tăng trưởng EPS được tính dựa trên EPS được điều chỉnh (không tính đến thu nhập bất thường và có khấu trừ khoản trích vào quỹ khen thưởng và phúc lợi theo Thông tư 200). MWG không khấu trừ lợi nhuận cho quỹ khen thưởng và phúc lợi.

– Trong 6 tháng đầu năm 2015, MWG đã đạt KQLN đầy ấn tượng nhờ việc mở thêm nhiều cửa hàng mới, đặc biệt là đối với chuỗi bán lẻ hàng điện tử tiêu dùng mà đi kèm với nó là một mô hình cửa hàng khác biệt. Việc đẩy mạnh mở rộng chuỗi hàng điện tử tiêu dùng của MWG theo chúng tôi là một động thái hợp thời điểm.
– Chúng tôi điều chỉnh tăng 10% dự phóng EPS 2015 (xem trang 7) vì tốc độ mở rộng chuỗi cửa hàng Điện máy XANH (hàng điện tử tiêu dùng) đang diễn ra mạnh hơn kỳ vọng của chúng tôi.
– Ban lãnh đạo dự kiến sẽ công bố chuỗi bán lẻ mới trong Quý 4/2015. MWG sở hữu một nền tảng hàng đầu để thành công trong lĩnh vực bán lẻ đang phát triển mạnh tại Việt Nam.
– Cổ phiếu đang được định giá rẻ với PER 2015 là 10,2 lần và PER 2016 là 8,3 lần.

Doanh thu 6 tháng đầu năm 2015 tăng 57% và LNST tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ việc mở thêm nhiều cửa hàng mới trong khi tăng trưởng các cửa hàng hiện hữu chậm lại xuống mức 7%. Tính đến cuối tháng 06/2015, MWG đã có 430 cửa hàng Thế giới Di động (bán lẻ điện thoại di động), tăng thêm 86 cửa hàng so với đầu năm, và 31 cửa hàng Điện máy XANH (bán lẻ hàng tiêu dùng điện tử), tăng thêm 11 cửa hàng so với đầu năm. Tốc độ mở rộng chuỗi cửa hàng Điện Máy Xanh đã vượt dự báo của chúng tôi nên doanh thu trong 6 tháng đầu năm từ chuỗi này đã đạt 63% dự báo doanh thu trước đây của chúng tôi.

Việc đẩy mạnh mở rộng chuỗi siêu thị Điện máy XANH là một sự thành công đến đúng lúc, giúp MWG duy trì đà tăng trưởng mạnh. Mô hình bán lẻ độc đáo (xem chi tiết trang 3) cho phép MWG nhanh chóng mở các cửa hàng mới tại các khu vực cấp hai và ba, những nơi mà nguồn cung bán lẻ hàng điện tử tiêu dùng còn rất thấp, trong khi vẫn đảm bảo được hiệu quả kinh doanh nhờ doanh mục sản phẩm tập trung vào các mặt hàng có nhu cầu cao (đáp ứng 80%-90% nhu cầu khách hàng). Việc mở rộng mạnh chuỗi cửa hàng Điện máy XANH cũng diễn ra tại thời điểm mang tính chiến lược khi chuỗi siêu thị điện máy đang dẫn đầu thị trường là Nguyễn Kim đang trải qua quá trình tái cơ cấu sau khi được Power Buy mua lại, trong khi đối thủ mới có tiềm lực tài chính mạnh là VinPro cần có thời gian để hoàn thiện mô hình kinh doanh trong một lĩnh vực đòi hỏi sự kiểm soát, học hỏi và cải tiến liên tục.

MWG dự kiến sẽ mở 50-100 cửa hàng trong giai đoạn đầu triển khai chuỗi bán lẻ mới, cho thấy rằng quy mô thị trường của chuỗi bán lẻ mới là khá lớn. Chúng tôi cho rằng MWG hiện sở hữu nền tảng tốt nhất để thành công trong lĩnh vực bán lẻ đang phát triển nhanh tại Việt Nam nhờ các yếu tố 1) Ban lãnh đạo xuất sắc, xây dựng văn hóa lấy người tiêu dùng làm trung tâm và văn hóa nhân viên cũng chính là chủ của công ty và 2) Một nền tảng đã chứng minh sự thành công, dựa trên hệ thống hoạch định nguồn lực doanh nghiệp (ERP) được tự phát triển bởi chính công ty và một đội ngũ giỏi chuyên phụ trách mở rộng hệ thống cửa hàng.

MWG sẽ điều chỉnh chương trình ESOP theo hướng có lợi cho cổ đông. Theo nghị quyết ĐHCĐ năm nay, MWG được phép phát hành cổ phiếu ESOP bằng 3%/4%/5% lượng cổ phiếu lưu hành nếu công ty đạt ít nhất 100%/110%/120% mục tiêu LNST cả năm. Hiểu sự quan ngại của cổ đông về chính sách được xem là khá thoáng này, ban lãnh đạo MWG quyết định điều chỉnh lại chương trình ESOP tại cuộc họp HĐQT sắp tới. Tuy nhiên, ESOP vẫn sẽ tiếp tục được áp dụng tại MWG nhằm đảm bảo sự gắn kết giữa quyền lợi của nhân viên và của công ty.

Chắc chắn sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2015. Mức cổ tức cụ thể sẽ được quyết định và công bố trong thời gian tới.

Việc áp dụng Kiểm tra nhu cầu kinh tế (ENT) sẽ là yếu tố then chốt đối với quyết định của ban lãnh đạo về việc nâng trần sở hữu khối ngoại. Theo quy định hiện hành, trước khi có thể mở thêm cửa hàng mới có diện tích trên 500m2, các doanh nghiệp bán lẻ nước ngoài phải trải qua ENT, vốn là một trở ngại lớn do các tiêu chuẩn và và thủ tục xem xét còn chưa rõ ràng. Ban lãnh đạo MWG sẽ phải đảm bảo chắc chắn rằng việc nâng trần sở hữu khối ngoại tại công ty sẽ không khiến MWG bị ràng buộc bởi ENT để việc mở rộng chuỗi cửa hàng diễn ra thuận lợi.



Bài phân tích của chuyên viên cao cấp: Đặng Văn Pháp – VCSC

RSI--> 20, Bollinger band thu hẹp và đã chạm dãy dưới, hướng sắp bung lên rồi.... chờ đợi.......

--- Gộp bài viết, 21/08/2015, Bài cũ: 21/08/2015 ---

Múc MWG đi bà con ơi..... kakakakka

Có thể rẻ hơn thì nên chờ rẻ hơn để múc.

Giá sẽ bật lên một vài phiên rồi giảm tạo đáy W rồi tăng mạnh, hoặc giá leo lên tăng luôn.

--- Gộp bài viết, 21/08/2015, Bài cũ: 21/08/2015 ---

Đã theo dõi rất lâu và đây là lúc....... đánh thôi........

Hôm nay MWG sẽ tăng ........