NAF: Bứt phá doanh thu và lợi nhuận Q3

NAF đã công bố bctc Q3 tốt khi cả doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng khá mạnh tới từ động lực khá rõ ràng khi công suất nhà máy được gia tăng (dự kiến gia tăng gấp đôi trong năm 2025). Cụ thể doanh thu Q3 đạt 628 tỷ đồng, tăng 75% yoy. Lợi nhuận sau thuế ghi nhận 43.7 tỷ đồng, tăng 55.8% yoy. Đáng chú ý đây mới là quý thứ 2 tăng trưởng tốt của NAF và như vậy khả năng cao NAF còn ít nhất 2 quý tăng trưởng nữa nhờ động lực nhà máy mới.

Dự kiến lợi nhuận trung bình mỗi quý hoàn toàn có thể đạt 50-60 tỷ đồng. Lợi nhuận 2026 có thể đạt 250 tỷ đồng và như vậy EPS FW có thể đạt 3.5-4k/cp. Đây là sự kỳ vọng lớn nhưng với mức EPS dự phóng trên thì PE Fw của NAF cũng đã vào 8-10 lần với thị giá hiện tại. Và với một công ty xuất khẩu hàng hoa quả sấy có khá nhiều rủi ro từ thị trường cũng như thuế xuất thì chúng tôi cho rằng mức PE 8-10 là không hề rẻ và định giá phù hợp của NAF cũng là khoảng 35-40k/cp cho chu kỳ tăng trưởng tới.
———-Team LTBNM tổng hợp và phân tích ————-