NDN - Lửa thử vàng, gian nan thử sức

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by sua_dau_nanh, Jan 12, 2021.

Có 100 người đang online, trong đó có 40 thành viên. 03:34 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 1)

Page 107 of 309

thread_has_x_view_and_y_reply

luuqncklk Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Feb 5, 2020

Likes Received:

28,183

#1061

18/02/2021, 19:51

Pic NDN lúc này trầm lắng lạ thường nhỉ. Ae nhảy tàu hết rồi à

Loan tin | Like |Report
Khunglonghoingu Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jun 13, 2016

Likes Received:

497

#1062

19/02/2021, 08:41

luuqncklk said: ↑

Pic NDN lúc này trầm lắng lạ thường nhỉ. Ae nhảy tàu hết rồi à
Click to expand...

Nhảy thì chắc ko ông nào nhảy nhưng kỳ vọng thấp xuống bác ạ, hihi.
Mới thì hừng hực nhưng ko đc như yêu cầu thì mình nhẩn nha thôi. Vắng vắng cũng đỡ, các bác kỳ vọng cao sốt hết cả ruột

Ta đợi em và mùa thu cũng đợi
Em giấu em sau nụ cười chợt vội
Ta giấu ta - mưa lá ngang lời
Có điều gì em mím ở vành môi
Vành môi mảnh như trăng chiều cả thẹn

Ta buông rèm đêm, em đừng níu nắng
Đừng thả giọt lòng
lơ lửng
hóa heo may…

luuqncklk likes this.

Loan tin | Like |Report
vuborg Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Mar 16, 2006

Likes Received:

383

#1063

19/02/2021, 10:07

Khunglonghoingu said: ↑

Nhảy thì chắc ko ông nào nhảy nhưng kỳ vọng thấp xuống bác ạ, hihi.
Mới thì hừng hực nhưng ko đc như yêu cầu thì mình nhẩn nha thôi. Vắng vắng cũng đỡ, các bác kỳ vọng cao sốt hết cả ruột
Click to expand...

Mấy ông miệng thì toàn đầu tư giá trị , giờ chắc sốt ruột quá chạy đi ôm ROS , ART với FLC cả rồi . Ha ha

Loan tin | Like |Report
bvlife Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Feb 13, 2008

Likes Received:

3,570

#1064

19/02/2021, 15:00

Từ khi NDN niêm yết, đây là lần thứ 2 tôi vào và trải nghiệm không khác lần đầu cách đây gần chục năm. So với thị trường chung đánh rất khó ăn nên 90% NDN all in từ tháng 12/2020 - 1/2021 nay chỉ còn ~ 10% !
Click to expand...

Cho tới giờ thoái lui khỏi NDN và cơ cấu sang hàng khác vẫn là quyết định chuẩn xác

NVK, fizz13, Colourful04 and 1 other person like this.

Loan tin | Like |Report
fizz13 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

May 30, 2020

Likes Received:

1,248

#1065

19/02/2021, 21:05

Sắp tới đại hội cổ đông các bác hỏi xem công ty định làm gì với cục tiền 1k3 tỉ đấy với ạ

Không cần nhanh, chỉ cần đúng hướng. Qua thời gian, kết quả sẽ khiến ta bất ngờ.!!!!

Loan tin | Like |Report
Tnn0312 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Mar 7, 2019

Likes Received:

9,251

#1066

21/02/2021, 17:04

sua_dau_nanh said: ↑

CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÀ ĐÀ NẴNG (HNX: NDN)

DỰ BÁO DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN QUÝ 4/2020 VÀ NĂM 2020

I. Ước tính doanh thu quý 4/2020 từ các căn hộ còn lại

Dự án Monarchy – Block B tại phường An Hải Tây, Quận Sơn Trà, Đà Nẵng hiện đang là dự án mang lại doanh thu và lợi nhuận chính của NDN. Bài viết này sẽ tiếp cận bằng 2 phương pháp để ước tính doanh thu quý 4 và năm 2020 của NDN như sau:

1. Phương pháp dựa vào chi phí môi giới trả trước dài hạn trong báo cáo Quý 3/2020

Trong báo cáo Quý 3/2020, mục Chi phí môi giới trả trước dài hạn là 43 tỷ đồng (mục 7b, trang 30)

Chi phí môi giới BĐS trả trước này là chi phí mà NDN đã trả cho các công ty môi giới chào bán dự án Monarchy – Block B với tỉ lệ 3% giá trị căn hộ (tỷ lệ 3% này là mặt bằng chung của rất nhiều sàn môi giới như Cenhome, Đất xanh tại thời điểm 2018, 2019…). Khoản chi phí môi giới BĐS trả trước này sẽ được ghi nhận vào chi phí bán hàng sau khi các căn hộ này được NDN bàn giao cho khách hàng để đảm bảo tính phù hợp của doanh thu và chi phí phát sinh.

Từ chi phí môi giới bất động sản trả trước này và tỷ lệ hoa hồng môi giới 3%, chúng ta sẽ ước tính được doanh thu còn lại chưa ghi nhận do chưa giao nhà là 43 tỷ/3% = 1.430 tỷ đồng, tương ứng với 572 căn hộ với giá mở bán bình quân 2,5 tỷ/căn hộ.

2. Phương pháp dựa vào số tiền khách hàng trả trước dài hạn trong báo cáo Quý 3/2020

Trong báo cáo Quý 3/2020, mục Khách hàng trả trước mua chung cư the Monarchy Đơn Nguyên B (mục 13, trang 34)

Theo hợp đồng mua bán căn hộ thì khách hàng phải thanh toán 75% giá trị căn hộ khi căn hộ đã được hoàn thiện và phải thanh toán tiếp 25% khi nhận được thông báo bàn giao căn hộ và trước khi nhận căn hộ.

Đến thời điểm 30/09/2020 Monarchy Đơn Nguyên B đã được NDN hoàn thiện và số tiền khách trả trước 1.100 tỷ đồng chính là số tiền tương ứng 75% giá trị căn hộ mà khách hàng đã trả trước cho dự án này. Vậy khi bàn giao căn hộ, doanh thu của NDN sẽ là 1.100 tỷ/75% = 1.460 tỷ đồng. Theo phương pháp này, số căn hộ còn lại khoảng 584 căn hộ.

Sai số giữa 2 phương pháp ước tính là không đáng kể, nhưng với quan điểm thận trọng, chúng ta sẽ lấy số căn hộ thấp nhất giữa 2 phương pháp trên để dự báo doanh thu của NDN trong quý dự kiến là 1.430 tỷ đồng, tương ứng với 572 căn hộ.

II. Ước tính lãi gộp quý 4/2020 từ các căn hộ còn lại

Từ số 572 căn hộ còn lại và doanh thu còn lại 1.430 tỷ đồng từ phân tích trên, chúng ta sẽ ước lãi gộp như sau:

- Theo BCTC quý 3/2020 chúng ta có thể tính được biên lãi gộp của hoạt động kinh doanh căn hộ của NDN bằng cách tính theo công thức sau:

Biên lãi gộp = (doanh thu chuyển nhượng bđs - giá vốn bđs)/doanh thu chuyển nhượng bđs

= (685 - 417 )/685 = 0.39 (tức 39%)

Lưu ý: doanh thu và giá vốn này của 9 tháng đầu 2020, và giá vốn sẽ không thay đổi vì việc hạch toán phân bổ giá vốn đều cho các căn hộ.

Như vậy lợi nhuận gộp còn lại của 572 căn hộ này là: 1.430 tỷ x 39% = 557 tỷ đồng

III. Ước tính doanh thu tài chính quý 4/2020

Số tiền gửi ngân hàng cuối quý 3/2020 là 1.253 tỷ. Giả định số tiền gửi ngân hàng trong quý 4 không thay đổi (tuy nhiên nhiều khả năng là số tiền gửi sẽ tăng lên vì NDN sẽ thu tiền của các khách hàng thanh toán them 25% để nhận nhà). Lãi suất tiền gửi ước tính 5.1%/năm tính bằng phương pháp lấy lãi tiền gửi chia cho số tiền gửi (mục 3 trang 38 của BCTC quý 3/2020).

Như vậy, có thể tính được 3 tháng quý 4/2020, NDN có được số tiền lãi = 1,253 tỷ x 5.1%/12 x 3 tháng = 15,9 tỷ đồng

Bên cạnh đó NDN cũng có khoản đầu tư chứng khoán có giá trị vào thời điểm 30/09/2020 là 107 tỷ đồng, giá trị của lô chứng khoán này tại thời điểm 31/12/2020 là 132 tỷ đồng (theo giá đóng cửa 31/12/2020). Tức đang tạm lãi 25 tỷ đồng (chi tiết xem bảng bên dưới)

Về chi phí tài chính & lãi vay chúng ta sẽ lấy bằng với mức của Quý 3/2020 là hợp lý vì chi phí quý 4 không thể cao hơn quý 3 do lãi suất giảm, dư nợ của NDN cũng giảm.

IV. Dự báo doanh thu và lợi nhuận Quý 4 và cả năm 2020

Để dự trù nhiều trường hợp xảy ra, tôi sẽ dự báo doanh thu và lợi nhuận quý 4 và năm 2020 theo 3 kịch bản: số lương căn hộ bán ra tương ứng từng mức 50% (286 căn) , 75% (429 căn) , 100% (572 căn).

Lưu ý:

- Chi phí quản lý doanh nghiệp: lấy bằng quý 3/2020, thực tế sẽ không phát sinh nhiều so với quý 3/2020.

- Chi phí bán hàng (chi phí môi giới 43 tỷ) được tính tỉ lệ theo từng mức của doanh thu.

Đánh giá về tiến độ bàn giao Monarchy Đơn Nguyên B, theo ghi nhận hiện tại từ thông tin rất nhiều môi giới nhà Đà Nẵng thì cơ bản 100% các căn hộ đã được bàn giao. Như vậy khả năng rất cao doanh thu Quý 4 và năm 2020 sẽ đạt mức 1,441 tỷ đồng & 2,138 tỷ đồng tương ứng với mức lợi nhuận sau thuế 425 tỷ đồng & 679 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế quý 4 tăng gần 1,500% so cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế năm 2020 tăng gần 600% so cùng kỳ.

Trường hợp NDN đã bán số chứng khoán đầu tư ngắn hạn với giá đóng cửa ngày 31/12/2020 thì sẽ ghi nhận thêm khoản lợi nhuận 25 tỷ đồng nữa.

Chi tiết danh mục đầu tư chứng khoán của NDN như sau:

V. Phân tích kỹ thuật NDN

Từ tháng 6 đến tháng 10/2020, giá NDN đã hoàn thành nền giá số 1 là mẫu hình 2 đáy. Sau đó, khi NDN công bố lợi nhuận sau thuế qúy 3 đạt 173 tỷ đồng, gấp 11 lần so với cùng kỳ năm trước thì giá NDN có 2 ngày breakout với khối lượng gấp 4 - 5 lần so với khối lượng trung bình 20 ngày để hình thành nền giá thứ 2 là nền giá phẳng. Nền giá phẳng này đã diễn ra trong 2 tháng với biên độ tăng/giảm giá 13% nhằm gây chán nản và rũ bỏ dần các nhà đầu tư thiếu kiên trì nắm giữ NDN.

Ngày 15/12/2020, gần đến thời điểm có kết quả kinh doanh qúy 4 và cả năm 2020 thì giá NDN đã breakout khỏi nền giá phẳng khỏi nền giá phẳng với khối lượng 2 triệu cp, lớn gấp 3,5 lần KLTB 20 ngày và vẫn đang tiếp tục tăng giá với KLTB 20 ngày tăng dần.

Kỳ vọng với EPS 2020 thấp nhất là 7.500 đ/cp như phân tích ở trên và tỷ lệ cổ tức năm 2020 đã được ĐHĐCĐ NDN thông qua là 40%, với PE rất khiêm tốn là 5 thì NDN xứng đáng có giá 35.000 đ/cp. Còn trường hợp NDN bàn giao được toàn bộ 100% căn hộ, EPS sẽ đạt mức 10.900 đ/cp thì NDN sẽ có giá 54.500 đ/cp

Chúc anh chị em có cái tết 2021 no ấm với NDN sau 1 năm vất vả vì Covid-19./.

Mời các bác @lucthien @bvlife @luuqncklk @vuborg @EastWind @Tienti @DownTrend @phongtrantamhiep @Francevip cùng các anh em cổ đông NDN vào bóc tem nhà mới nhé
Click to expand...

E này ngon tuyệt, giá 40 khả thi.

Loan tin | Like |Report
nguyenhien001 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jul 14, 2016

Likes Received:

458

#1067

21/02/2021, 18:35

Tôi vẫn ôm NDN. Trên 30 thì ko phải bàn. Cứ đợi ĐHCĐ

Loan tin | Like |Report
Lamgachoi Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jul 13, 2020

Likes Received:

600

#1068

21/02/2021, 19:09

Dạo này ae trầm lắng quá chắc đang test cung à

Loan tin | Like |Report
fizz13 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

May 30, 2020

Likes Received:

1,248

#1069

21/02/2021, 21:14

Lamgachoi said: ↑

Dạo này ae trầm lắng quá chắc đang test cung à
Click to expand...

Công ty toàn tiền mặt mà không thấy mở rộng quỹ đất + trả cổ tức tiền. Không biết định cầm cục tiền đấy đến bao giờ

Không cần nhanh, chỉ cần đúng hướng. Qua thời gian, kết quả sẽ khiến ta bất ngờ.!!!!

Lamgachoi likes this.

Loan tin | Like |Report
Lamgachoi Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jul 13, 2020

Likes Received:

600

#1070

22/02/2021, 18:28

fizz13 said: ↑

Công ty toàn tiền mặt mà không thấy mở rộng quỹ đất + trả cổ tức tiền. Không biết định cầm cục tiền đấy đến bao giờ
Click to expand...

Tuần sau nhận tài liệu đại hội thì sẽ biết thôi .

Loan tin | Like |Report

(You must log in or sign up to reply here.)

Page 107 of 309

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page