NDN - Lửa thử vàng, gian nan thử sức

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi sua_dau_nanh, 12/01/2021.

Có 813 người đang online, trong đó có 325 thành viên. 23:11 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 251/309

Chủ đề này đã có 428394 lượt đọc và 3089 bài trả lời

VinaRI Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

06/04/2020

Đã được thích:

998

#2501

10/07/2021, 19:55

sua_dau_nanh đã viết: ↑

CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÀ ĐÀ NẴNG (HNX: NDN)

DỰ BÁO DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN QUÝ 4/2020 VÀ NĂM 2020

I. Ước tính doanh thu quý 4/2020 từ các căn hộ còn lại

Dự án Monarchy – Block B tại phường An Hải Tây, Quận Sơn Trà, Đà Nẵng hiện đang là dự án mang lại doanh thu và lợi nhuận chính của NDN. Bài viết này sẽ tiếp cận bằng 2 phương pháp để ước tính doanh thu quý 4 và năm 2020 của NDN như sau:

1. Phương pháp dựa vào chi phí môi giới trả trước dài hạn trong báo cáo Quý 3/2020

Trong báo cáo Quý 3/2020, mục Chi phí môi giới trả trước dài hạn là 43 tỷ đồng (mục 7b, trang 30)

Chi phí môi giới BĐS trả trước này là chi phí mà NDN đã trả cho các công ty môi giới chào bán dự án Monarchy – Block B với tỉ lệ 3% giá trị căn hộ (tỷ lệ 3% này là mặt bằng chung của rất nhiều sàn môi giới như Cenhome, Đất xanh tại thời điểm 2018, 2019…). Khoản chi phí môi giới BĐS trả trước này sẽ được ghi nhận vào chi phí bán hàng sau khi các căn hộ này được NDN bàn giao cho khách hàng để đảm bảo tính phù hợp của doanh thu và chi phí phát sinh.

Từ chi phí môi giới bất động sản trả trước này và tỷ lệ hoa hồng môi giới 3%, chúng ta sẽ ước tính được doanh thu còn lại chưa ghi nhận do chưa giao nhà là 43 tỷ/3% = 1.430 tỷ đồng, tương ứng với 572 căn hộ với giá mở bán bình quân 2,5 tỷ/căn hộ.

2. Phương pháp dựa vào số tiền khách hàng trả trước dài hạn trong báo cáo Quý 3/2020

Trong báo cáo Quý 3/2020, mục Khách hàng trả trước mua chung cư the Monarchy Đơn Nguyên B (mục 13, trang 34)

Theo hợp đồng mua bán căn hộ thì khách hàng phải thanh toán 75% giá trị căn hộ khi căn hộ đã được hoàn thiện và phải thanh toán tiếp 25% khi nhận được thông báo bàn giao căn hộ và trước khi nhận căn hộ.

Đến thời điểm 30/09/2020 Monarchy Đơn Nguyên B đã được NDN hoàn thiện và số tiền khách trả trước 1.100 tỷ đồng chính là số tiền tương ứng 75% giá trị căn hộ mà khách hàng đã trả trước cho dự án này. Vậy khi bàn giao căn hộ, doanh thu của NDN sẽ là 1.100 tỷ/75% = 1.460 tỷ đồng. Theo phương pháp này, số căn hộ còn lại khoảng 584 căn hộ.

Sai số giữa 2 phương pháp ước tính là không đáng kể, nhưng với quan điểm thận trọng, chúng ta sẽ lấy số căn hộ thấp nhất giữa 2 phương pháp trên để dự báo doanh thu của NDN trong quý dự kiến là 1.430 tỷ đồng, tương ứng với 572 căn hộ.

II. Ước tính lãi gộp quý 4/2020 từ các căn hộ còn lại

Từ số 572 căn hộ còn lại và doanh thu còn lại 1.430 tỷ đồng từ phân tích trên, chúng ta sẽ ước lãi gộp như sau:

- Theo BCTC quý 3/2020 chúng ta có thể tính được biên lãi gộp của hoạt động kinh doanh căn hộ của NDN bằng cách tính theo công thức sau:

Biên lãi gộp = (doanh thu chuyển nhượng bđs - giá vốn bđs)/doanh thu chuyển nhượng bđs

= (685 - 417 )/685 = 0.39 (tức 39%)

Lưu ý: doanh thu và giá vốn này của 9 tháng đầu 2020, và giá vốn sẽ không thay đổi vì việc hạch toán phân bổ giá vốn đều cho các căn hộ.

Như vậy lợi nhuận gộp còn lại của 572 căn hộ này là: 1.430 tỷ x 39% = 557 tỷ đồng

III. Ước tính doanh thu tài chính quý 4/2020

Số tiền gửi ngân hàng cuối quý 3/2020 là 1.253 tỷ. Giả định số tiền gửi ngân hàng trong quý 4 không thay đổi (tuy nhiên nhiều khả năng là số tiền gửi sẽ tăng lên vì NDN sẽ thu tiền của các khách hàng thanh toán them 25% để nhận nhà). Lãi suất tiền gửi ước tính 5.1%/năm tính bằng phương pháp lấy lãi tiền gửi chia cho số tiền gửi (mục 3 trang 38 của BCTC quý 3/2020).

Như vậy, có thể tính được 3 tháng quý 4/2020, NDN có được số tiền lãi = 1,253 tỷ x 5.1%/12 x 3 tháng = 15,9 tỷ đồng

Bên cạnh đó NDN cũng có khoản đầu tư chứng khoán có giá trị vào thời điểm 30/09/2020 là 107 tỷ đồng, giá trị của lô chứng khoán này tại thời điểm 31/12/2020 là 132 tỷ đồng (theo giá đóng cửa 31/12/2020). Tức đang tạm lãi 25 tỷ đồng (chi tiết xem bảng bên dưới)

Về chi phí tài chính & lãi vay chúng ta sẽ lấy bằng với mức của Quý 3/2020 là hợp lý vì chi phí quý 4 không thể cao hơn quý 3 do lãi suất giảm, dư nợ của NDN cũng giảm.

IV. Dự báo doanh thu và lợi nhuận Quý 4 và cả năm 2020

Để dự trù nhiều trường hợp xảy ra, tôi sẽ dự báo doanh thu và lợi nhuận quý 4 và năm 2020 theo 3 kịch bản: số lương căn hộ bán ra tương ứng từng mức 50% (286 căn) , 75% (429 căn) , 100% (572 căn).

Lưu ý:

- Chi phí quản lý doanh nghiệp: lấy bằng quý 3/2020, thực tế sẽ không phát sinh nhiều so với quý 3/2020.

- Chi phí bán hàng (chi phí môi giới 43 tỷ) được tính tỉ lệ theo từng mức của doanh thu.

Đánh giá về tiến độ bàn giao Monarchy Đơn Nguyên B, theo ghi nhận hiện tại từ thông tin rất nhiều môi giới nhà Đà Nẵng thì cơ bản 100% các căn hộ đã được bàn giao. Như vậy khả năng rất cao doanh thu Quý 4 và năm 2020 sẽ đạt mức 1,441 tỷ đồng & 2,138 tỷ đồng tương ứng với mức lợi nhuận sau thuế 425 tỷ đồng & 679 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế quý 4 tăng gần 1,500% so cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế năm 2020 tăng gần 600% so cùng kỳ.

Trường hợp NDN đã bán số chứng khoán đầu tư ngắn hạn với giá đóng cửa ngày 31/12/2020 thì sẽ ghi nhận thêm khoản lợi nhuận 25 tỷ đồng nữa.

Chi tiết danh mục đầu tư chứng khoán của NDN như sau:

V. Phân tích kỹ thuật NDN

Từ tháng 6 đến tháng 10/2020, giá NDN đã hoàn thành nền giá số 1 là mẫu hình 2 đáy. Sau đó, khi NDN công bố lợi nhuận sau thuế qúy 3 đạt 173 tỷ đồng, gấp 11 lần so với cùng kỳ năm trước thì giá NDN có 2 ngày breakout với khối lượng gấp 4 - 5 lần so với khối lượng trung bình 20 ngày để hình thành nền giá thứ 2 là nền giá phẳng. Nền giá phẳng này đã diễn ra trong 2 tháng với biên độ tăng/giảm giá 13% nhằm gây chán nản và rũ bỏ dần các nhà đầu tư thiếu kiên trì nắm giữ NDN.

Ngày 15/12/2020, gần đến thời điểm có kết quả kinh doanh qúy 4 và cả năm 2020 thì giá NDN đã breakout khỏi nền giá phẳng khỏi nền giá phẳng với khối lượng 2 triệu cp, lớn gấp 3,5 lần KLTB 20 ngày và vẫn đang tiếp tục tăng giá với KLTB 20 ngày tăng dần.

Kỳ vọng với EPS 2020 thấp nhất là 7.500 đ/cp như phân tích ở trên và tỷ lệ cổ tức năm 2020 đã được ĐHĐCĐ NDN thông qua là 40%, với PE rất khiêm tốn là 5 thì NDN xứng đáng có giá 35.000 đ/cp. Còn trường hợp NDN bàn giao được toàn bộ 100% căn hộ, EPS sẽ đạt mức 10.900 đ/cp thì NDN sẽ có giá 54.500 đ/cp

Chúc anh chị em có cái tết 2021 no ấm với NDN sau 1 năm vất vả vì Covid-19./.

Mời các bác @lucthien @bvlife @luuqncklk @vuborg @EastWind @Tienti @DownTrend @phongtrantamhiep @Francevip cùng các anh em cổ đông NDN vào bóc tem nhà mới nhé
Xem tất cả

Con này bị đệ tử ** nói lãnh đạo thiếu đạo đức

VinaRI - hệ thống cửa hàng Yến Sào Khánh Hoà Chính Hãng
Hotline : 1900 638 086 - 0911 310 868
Facebook : https://www.facebook.com/vinari.net.vn
Shopee : https://shopee.vn/vinari.net

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
bvlife Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

13/02/2008

Đã được thích:

3.570

#2502

10/07/2021, 20:39

Nhanhoa2020 đã viết: ↑

Cao nhân đắc hữu cao nhân trị

Đúng là câu chuyện dẻ rách.
Kể Câu chuyện xấu xí mà không biết nhục là gì!
Xem tất cả

Với tôi, nỗi nhục lớn nhất khi lên sàn là chọn sai hàng sai thời điểm dẫn tới thua lỗ mất tiền nhưng vẫn bảo thủ dẫn tới...thất thủ thôi !
Và câu chuyện dẻ rách trên dạy cho tôi bài học: con chuột thông minh khi đã thoát chết khỏi cái bẫy thì nó luôn cảnh giác cao độ để tránh sa vào cái bẫy đó 1 lần nữa trừ khi...cái bẫy được làm lại, thay mồi nhử thơm ngon hấp dẫn hơn. Tuy nhiên cho tới giờ, vẫn cái bẫy vậy, vẫn cách đặt mồi lặp đi lặp lại vậy mà lái NDN vặt tiền, bào mòn tài khoản không biết bao nhà đầu toi

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Nhanhoa2020 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

25/04/2020

Đã được thích:

2.975

#2503

10/07/2021, 20:56

Chắc cũng sắp rồi Bác à.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
bullist Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/04/2010

Đã được thích:

40.632

#2504

10/07/2021, 20:56

bvlife đã viết: ↑

Với tôi, nỗi nhục lớn nhất khi lên sàn là chọn sai hàng sai thời điểm dẫn tới thua lỗ mất tiền nhưng vẫn bảo thủ dẫn tới...thất thủ thôi !
Và câu chuyện dẻ rách trên dạy cho tôi bài học: con chuột thông minh khi đã thoát chết khỏi cái bẫy thì nó luôn cảnh giác cao độ để tránh sa vào cái bẫy đó 1 lần nữa trừ khi...cái bẫy được làm lại, thay mồi nhử thơm ngon hấp dẫn hơn. Tuy nhiên cho tới giờ, vẫn cái bẫy vậy, vẫn cách đặt mồi lặp đi lặp lại vậy mà lái NDN vặt tiền, bào mòn tài khoản không biết bao nhà đầu toi
Xem tất cả

Lô mua 23.8 của bác sao rồi? Đoạn rồi nhà cái đánh bất ngờ ai ôm cổ chả mất 1 ít. Ndn cũng k phải xấu quá so với cp khác. Ai bắt đúng đáy t3 vẫn có lãi hơn khối cp đg đáy t3 lại lỗ.

“Tôi luôn thấy một sự phấn khích vô cùng khi đối diện với những điều tĩnh lặng. Giống như khi lướt đi trong chiếc xe êm ru, trên con đường quanh co giữa ngàn thông một ngày mưa phùn giăng mỏng. Hay buổi chiều cuối năm, từ lầu 25 nhìn xuống thành phố hoàng hôn, đầy những ánh đèn nhấp nháy di động, trong sự tĩnh mịch vô cùng. Hoặc khi ngồi giữa khán phòng, mọi người đột nhiên sững sờ, im tiếng trong khi những chỉ số sáng bừng trên bảng điện”.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Nhanhoa2020 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

25/04/2020

Đã được thích:

2.975

#2505

10/07/2021, 21:04

Ngày nghỉ mà Chim cũng không tha cả 1 cổ phiếu sắp chia cổ tức 30%, trong đó có 15% tiền.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
bvlife Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

13/02/2008

Đã được thích:

3.570

#2506

10/07/2021, 21:53

bullist đã viết: ↑

Lô mua 23.8 của bác sao rồi? Đoạn rồi nhà cái đánh bất ngờ ai ôm cổ chả mất 1 ít. Ndn cũng k phải xấu quá so với cp khác. Ai bắt đúng đáy t3 vẫn có lãi hơn khối cp đg đáy t3 lại lỗ.
Xem tất cả

Sai thì sửa, chửa thì đẻ kụ ợ
http://f319.com/threads/ndn-lua-thu-vang-gian-nan-thu-suc.1555499/page-243
http://f319.com/threads/ndn-lua-thu-vang-gian-nan-thu-suc.1555499/page-244
TVD kụ vào đúng sóng đủ T+ 3 ăn > 20% ngon nhể

bullist thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
bullist Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/04/2010

Đã được thích:

40.632

#2507

11/07/2021, 08:24

bvlife đã viết: ↑

Sai thì sửa, chửa thì đẻ kụ ợ
http://f319.com/threads/ndn-lua-thu-vang-gian-nan-thu-suc.1555499/page-243
http://f319.com/threads/ndn-lua-thu-vang-gian-nan-thu-suc.1555499/page-244
TVD kụ vào đúng sóng đủ T+ 3 ăn > 20% ngon nhể
Xem tất cả

Tvd vào đúng nhịp t3. May hơn khôn thôi bác.

“Tôi luôn thấy một sự phấn khích vô cùng khi đối diện với những điều tĩnh lặng. Giống như khi lướt đi trong chiếc xe êm ru, trên con đường quanh co giữa ngàn thông một ngày mưa phùn giăng mỏng. Hay buổi chiều cuối năm, từ lầu 25 nhìn xuống thành phố hoàng hôn, đầy những ánh đèn nhấp nháy di động, trong sự tĩnh mịch vô cùng. Hoặc khi ngồi giữa khán phòng, mọi người đột nhiên sững sờ, im tiếng trong khi những chỉ số sáng bừng trên bảng điện”.

bvlife thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
QuangHuy797979 Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

05/05/2020

Đã được thích:

103

#2508

12/07/2021, 11:20

đã vô lại 20.2

Lên lên - xuống xuống éo biết đâu mà lần

Mua bán nhà đất tại Cát Tường Phú Sinh - Đức Hoà - Long An.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
lucthien Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

12/11/2013

Đã được thích:

13.583

#2509

12/07/2021, 11:44

kep 23.1, hom nay mua them binh quan gia day, an ctuc theo anh Trung vay
http://www.ndn.com.vn/uploads/docum...tra-co-tuc-bang-tien-va-co-phieu-nam-2020.pdf

THỊ TRƯỜNG LUÔN LUÔN ĐÚNG
DIG bluechip BDS sánh vai cùng VHM-NVL-PDR....
- https://www.dic.vn/thong-tin-dic/gioi-thieu-cac-du-an-khoi-cong-trong-quy-iv2021-cua-dic
- DA Bắc Vũng Tàu:
+ DT 23.500 ty, CP 12.000 ty----> LNST 9220 ty
https://www.dic.vn/uploads/files/2021/04/01/11.-ngh-ph-duy-t-i-u-ch-nh-d-n-B-c-V-ng-T-u.pdf
- DA Nam Vĩnh Yên:
+ DT 9000 ty, CP 5600 ty-----> LNST 1800 ty
https://www.dic.vn/uploads/files/2021/04/01/12.-ngh-ph-duy-t-i-u-ch-nh-d-n-Nam-V-nh-Y-n-G-1.pdf
--------> total mới 2 DA đem về cho DIG LNST 11.000 tỷ
https://www.google.com/amp/s/nhadautu.vn/news/13666.amp
https://m.businessforum.vn/bat-dong...trieu-usd-tu-doi-tac-fraser-property-345.html
-DHCD 2021: https://youtu.be/cVo6jj9oVMg
https://youtu.be/-2olw_FxtS0

lukeky và haychonmadung thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
haychonmadung Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

26/05/2010

Đã được thích:

612

#2510

12/07/2021, 13:13

lucthien đã viết: ↑

kep 23.1, hom nay mua them binh quan gia day, an ctuc theo anh Trung vay
http://www.ndn.com.vn/uploads/docum...tra-co-tuc-bang-tien-va-co-phieu-nam-2020.pdf
Xem tất cả

Em cũng mua thêm bình quân giá với các bác.
Ngày 29/7 sẽ GDKHQ 30%

Last edited: 12/07/2021

https://tinyurl.com/4zhbbwbv mời vào Link Za.lo TVC chia sẻ ạ
https://tinyurl.com/ywds74km link Z.alo nhóm Đầu tư chứng khoán chia sẻ

lukeky thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 251/309

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này