Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín (STB), SSI Research

Khuyến nghị TRUNG LẬP và giá mục tiêu 12 tháng 58.200 đồng/cp.

Lo ngại về chất lượng tài sản suy giảm - Nguồn này chỉ ra rằng áp lực trích lập dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh, đặc biệt sau quý 3/2025, đã kéo giảm lợi nhuận và được dự báo sẽ duy trì ở mức cao đến năm 2026.

Mặc dù tăng trưởng tín dụng và huy động vốn của ngân hàng duy trì ở mức tốt, các chỉ số như tỷ lệ nợ xấu (NPL) và chi phí dự phòng tiếp tục gia tăng, ảnh hưởng đến triển vọng lợi nhuận khiêm tốn.

Việc hoàn tất tái cơ cấu, bao gồm cả việc xử lý cổ phần tại VAMC, được kỳ vọng sẽ hoàn thành vào nửa cuối năm 2026, nhưng rủi ro chậm phê duyệt có thể hạn chế khả năng tăng trưởng của ngân hàng.

Báo cáo cũng bao gồm các bảng dữ liệu tài chính chi tiết và các chỉ số hiệu suất quan trọng để hỗ trợ cho việc định giá.