Ngành nào dẫn sóng?

BẢN TIN SÁNG NGÀY 17.10.2024

VN-Index có phiên giảm thứ 3 liên tiếp, song đà giảm được thu hẹp đáng kể về cuối phiên, đi kèm với đó là thanh khoản sụt giảm mạnh, thấp nhất trong gần khoảng 1 tháng trở lại đây. Thanh khoản suy yếu, cộng với đà giảm thu hẹp đáng kể khi VN-Index chạm đường “trendline - đường thẳng nối 3 mức đáy trong tháng 8-9 và đầu tháng 10” và bật tăng trở lại cho thấy xung lực bán đang có chiều hướng chững lại. Đây là tín hiệu tích cực cho thấy VN-Index sẽ lấy lại được sắc xanh trong phiên hôm nay sau 3 phiên giảm điểm liên tiếp.

Về mặt kỹ thuật trên đồ thị ngày VN-Index kết phiên với mẫu hình nến Doji nhờ lực cầu vào những phút cuối phiên cùng với thanh khoản thấp cho thấy áp lực bán đã chững lại. Dải Bollinger band dần bo hẹp và đường ADX ở dưới mốc 25 củng cố cho vận động tích lũy bám sát đường MA20 ngày của thị trường. Chỉ số vẫn đang nằm trên dải mây xanh ichimoku và việc thanh khoản duy trì ở mức thấp được đánh giá là cần thiết để có được nhịp bứt phá mới sau nhiều lần thành công trước đó.

Ngoài ra ở khung đồ thị giờ, chỉ số đang quay trở lại bên trong đường biên dưới dải Bollinger band, đồng thời chỉ báo dòng tiền CMF đang hướng lên từ vùng thấp cho tín hiệu về lực cầu bắt đáy. Bên cạnh đó, các chỉ báo RSI và MACD tiếp tục hạ thấp tạo cơ hội giải ngân mua mới đối với nhà đầu tư T+, lướt sóng và điều này sẽ giúp thị trường dần cân bằng ổn định lại.

Kết luận: Các mã vốn hóa lớn đang thay nhau nâng đỡ chỉ số cho thấy diễn biến hiện tại chưa quá đáng lo và nhịp hồi phục sẽ sớm xuất hiện trong hôm nay. Tuy nhiên khả năng dòng tiền tiếp tục "bám trụ" lại ở nhóm VN30 và các mã riêng lẻ, chưa có sự lan tỏa.

VN-Index của chúng ta từ tháng 6/2024 đến nay có thể được mô tả bằng các cụm từ như chán nản, mệt mỏi, thị phi, so sánh, cô đơn, bốc đồng,... đến sốc và bất ngờ.
Dự kiến hôm nay VN-Index tiếp tục gây sốc và bất ngờ với Anh Chị NĐT thường xuyên theo dõi thị trường khi lên kiểm tra lại mốc 1.295-1.300 điểm. Và con "ngáo ộp" 1.300 điểm chưa biết lần nào sẽ chào thua trước sự "lì lợm" và "kiên nhẫn" của VN-Index.

Kết phiên sáng nay 21.10.2024, VN-Index có những đặt điểm sau:
1. Thanh khoản trên HoSE giụt giảm hơn 20% so với sáng liền trước=>NĐT tiếp tục giảm giao dịch
2. Cổ phiếu họ VINCOM giao dịch sôi động nhất, đóng góp điểm số nhiều nhất cho VN-Index=>đây là nhóm cổ phiếu hút dòng tiền.
3. Số mã giảm giá áp đảo số mã tăng giá(121 mã tăng/207 mã giảm)=>bên bán đang áp đảo
4. Thanh khoản sụt giảm nhưng cổ phiếu có sự hồi phục giá=> bên bán rất hạn chế.
5. VN-Index giữ được sắc xanh là nhờ hoạt động kéo trụ, chủ yếu các mã thuộc nhóm VN30
6. Dòng tiền chỉ tập trung ở một vài mã cổ phiếu cụ thể, không có sự lan tỏa nào trong suốt cả phiên.

Kết luận: Nhìn chung diễn biến thị trường sáng nay chậm và chỉ số phục hồi có yếu tố kéo trụ khá rõ. Với mức thanh khoản nhỏ, đây là tín hiệu của áp lực bán nhẹ và nhờ đó dòng tiền hạn chế cũng nâng được giá cổ phiếu lên. Tuy nhiên khả năng đảo chiều lúc này ở cổ phiếu và chỉ số phụ thuộc vào bên bán chiều nay có tiếp tục "hợp tác" hay không, vì phía bán vẫn đang chiếm ưu thế. Với việc bên mua rất hạn chế và dè dặt, chỉ cần bên bán gia tăng áp lực cổ phiếu ngay lập tức xuống mức đỏ đậm.

TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH NGÀY 21.10.2024

Chiều nay áp lực bán lan rộng khắp bảng điện đẩy hàng loạt cổ phiếu lớn khác giảm và kích hoạt đợt bán tháo. VN-Index giảm liên tục trong phiên chiều và đóng cửa ở mức thấp nhất ngày, xóa sạch nỗ lực tăng điểm trong hai phiên cuối tuần trước. Một diễn biến gây nản lòng với hầu hết nhà đầu tư có mặt và thường xuyên theo dõi thị trường.

Những nỗ lực tăng của VN-Index trong thời gian gần đây liên tiếp thất bại trong phiên chiều do áp lực bán mạnh. Hôm nay danh mục của nhà đầu tư tổn thương nhiều hơn dù điểm số không giảm bao nhiêu. Mùa báo cáo tài chính thường gây nên trạng thái phân hóa vì dòng tiền sẽ chọn lọc cổ phiếu, nhưng khi giảm đồng loạt như hôm nay tức là tâm lý nhà đầu tư yếu khiến lực cầu dù có hoặc xuất hiện hoạt động kéo trụ cũng không nâng đỡ được cổ phiếu thi nhau giảm giá.

Trong một tháng qua thị trường liên tiếp lặp đi, lặp lại tình trạng sáng tăng chiều giảm, và thanh khoản lúc buổi sáng tăng thì khá yếu nhưng chiều giảm lại mạnh hơn. Mặc dù vẫn xen kẽ vài phiên có sức mua tốt nhưng theo thời gian nhiều phiên bị ép bán giảm cuối ngày sẽ tích lũy lại và phản ánh lên tín hiệu kỹ thuật xấu dần. Nói cách khác, lực cầu chủ động có mạnh trong 1-2 phiên thì cũng không thay đổi được thực tế là lực bán chủ động vẫn lấn át và càng qua nhiều phiên, tín hiệu này càng rõ. Thông thường lực bán chủ động kéo dài và giá dù không giảm nhiều thì cũng vẫn là biểu hiện phân phối. Đến khi sức mua hoàn toàn yếu thế, giá sẽ không còn được nâng đỡ trong vùng dao động nữa sẽ bắt đầu giảm hẵn.

VN-Index hiện tại vẫn đang trong trạng thái giằng co. Tuy nhiên cổ phiếu thì bắt đầu xuất hiện nhiều mã kém dần, phá thủng nền gần nhất hoặc xuất hiện tín hiệu của nhịp giảm ngày rõ ràng hơn. VNI-Index không qua 1.300 không có nghĩa là xấu, nhưng dòng tiền hạn chế và quá tập trung nên những cổ phiếu không nhận được lực cầu tốt sẽ rất khó để tăng.

Kết luận: Hành động lúc này là tùy vào danh mục cụ thể, những cổ phiếu không có tiến triển hoặc phản ứng kém với thông tin có thể thoát ra nếu là đầu cơ ngắn hạn hoặc giảm tỷ trọng nếu là dài hạn.

VN-Index kết phiên sáng 22.10.2024 có những đặt điểm sau:
Điểm tích cực
1. Chỉ số thu hẹp đà giảm đáng kể trước giờ nghỉ trưa
2. Thanh khoản tăng trở lại hơn 30% so với sáng qua
3. Hàng loạt cổ phiếu midcap hồi phục giá đang kể so mức giảm sâu nhất, cho thấy tín hiệu bắt đáy có cải thiện
4. Các mã thuộc nhóm Midcap giao dịch sôi động trở lại từ bank, bđs, thép đến chứng khoán, hóa chất,...
5. Dòng tiền chủ yếu tập trung ở cổ phiếu vừa và nhỏ giúp một số mã tăng giá tốt như HDC DXG PDR,...
6. Lệnh bán đang rút dần lên tạo điều kiện thuận lợi cho cổ phiếu hồi phục giá dễ dàng

Điểm chưa tích cực
1. Nhóm họ VINCOM và VN30 suy yếu trở lại
2. Số lượng cổ phiếu đỏ vẫn đang chiếm ưu thế nhưng biên độ giảm không đáng kể
3. Dòng tiền vẫn cho thấy sự phân hóa mạnh ngay trong nội tại từng nhóm cổ phiếu
4. Khối ngoài vẫn miệt mài bán ròng

Kết luận: Mặt bằng giá cổ phiếu sáng nay có sự cải thiện trên diện rộng so với ngày hôm qua, thậm chí xuất hiện những mã quay lại đỉnh cuối tháng 9, giúp giảm bớt ấn tượng xấu của NĐT về thị trường sau phiên hôm qua. Sức ép bán ra buổi sáng nay không thực sự nhiều và kéo dài, tuy trong hơn một tháng qua thị trường thường bị bán trở lại buổi chiều.

Thống kê lại nhóm VN30 từ đầu năm đến nay đã tăng 22%, VN-Index tăng 15% trong đó rất nhiều cổ phiếu trong nhóm VN30 đã vượt đỉnh lịch sử, nhiều nhất nằm ở nhóm ngân hàng. Ngược lại rất cũng có rất nhiều cổ phiếu đang ở vùng giá tương ứng với VN-Index ở mốc 873 điểm của tháng 11/2022.

Năm 2024 được xem là một năm đầu tư chứng khoán vô cùng khó khăn với NĐT cá nhân, bằng chứng là các Cty Chứng khoán có số lượng KH cá nhân đông đảo như VPS VND sụt giảm thị phần rất mạnh trong quý 3/2024. Ngược lại các tổ chức, quỹ, tự doanh,.. có tỷ suất lợi nhuận rất tốt kể từ đầu năm 2024. Đều này một phần do các quỹ, tố chức,... danh mục của họ chủ yếu tập trung và phân bổ nhiều ở nhóm VN30, các mã blue-chip đầu ngành hoặc nhóm cổ phiếu được xem là siêu cơ bản,... Nhìn ở góc độ của nhà đầu tư cá nhân từ đầu năm đến giờ chúng ta đang thua xa VN-Index.

Quay trở lại với VN-Index hiện, mốc 1.300 điểm lúc này được xem là con "ngáo ộp" khi nhiều lần làm "mất hứng" nhà đầu tư, cộng với kết quả kinh doanh quý 3 lúc này đang mất dần hiệu lực khi nhiều cổ phiếu có kết quả tăng trưởng bằng lần svck nhưng giá cổ phiếu vẫn sụt giảm. Ví dụ như FPT HPG LPB DBC GVR,...

Ngoài yếu tố tỷ giá và Ngân hàng nhà nước hút tiền về qua kênh tín phiếu thì mặt bằng thông tin không có gì mới. Thực tế đợt hút tiền này cũng không có gì đặc biệt và lượng tiền rút rất nhỏ so với giai đoạn tháng 3 tới tháng 7 vừa qua. Trong khi đó bối cảnh vĩ mô lúc này lại mạnh hơn khi xuất khẩu tích cực, GDP liên tục tăng và tháng 11 tới FED sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất nhưng vì sao VN-Index vẫn giậm chân tại chổ và nước ngoài liên tục rút ròng?

Có thể lý giải cho VN-Index vẫn giậm chân tại chổ và nước ngoài liên tục rút ròng bằng những luận điểm sau(đây chỉ là quan điểm cá nhân của em):
1. Về định giá thị trường: VN-Index hiện tại ở mức định giá không quá rẻ cũng không quá đắt với P/E quanh 14 lần.
2. Về mặt tâm lý nhà đầu tư: Việc VN-Index nhiều lần thất bại trước ngưỡng 1.300 điểm dần hình thành tâm lý bán tại "ngàn ba".
3. Nước ngoài bán ròng: Thị trường Việt Nam không hấp dẫn với NĐT nước ngoài ở cả định giá và sản phẩm giao dịch trên thị trường.
4. Yếu tố ngoại biên: Các cuộc xung đột vũ trang trong khu vực, căng thẳng leo thang có xu hướng gây gắt hơn.
5. Cạnh tranh giữa các kênh đầu tư: VN-Index hiện tại phải cạnh tranh với các kênh đầu tư khác là vàng, BĐS, Bit.coin,...
6. Định hướng chính sách: Bầu cử Mỹ cận kề

Điểm nổi bật nhất trong giao dịch sáng nay ngày 23.10.2024 chính là thanh khoản tăng gần 30% ở nhóm VN30 và thanh khoản trên nhóm vốn hóa lớn cũng chiếm đến 60% tổng giá trị giao dịch toàn sàn HoSE, cho thấy các mã hút tiền nhiều nhất nằm ở nhóm cổ phiếu này.

Riêng trên VN-Index thanh khoản hôm nay tương ứng với phiên hôm qua nhưng điểm số thu hẹp đà giảm dần về trưa, kèm với đó là độ rộng cũng được cải thiện theo chiều hướng tích cực. Từ chỗ giảm sâu nhất 6,6 điểm, VN-Index kết phiên chỉ còn giảm 1,51 điểm (-0,12%), tại thời điểm VN-Index chạm đáy, độ rộng chỉ có 94 mã tăng/242 mã giảm. Kết phiên độ rộng đã có 150 mã tăng/183 mã giảm, nghĩa là có nhiều cổ phiếu hồi phục giá vượt qua tham chiếu để giúp VN-Index không quá xấu ở phiên sáng và sức mạnh chủ yếu nằm ở nhóm VN30.

Nhịp giảm sâu nhất của VN-Index sáng nay đã xuống 1263,26 điểm, tức là thấp hơn một chút so với đáy thấp nhất đầu tháng 10 (1264,65 điểm). Đây là những tín hiệu thể hiện dòng tiền tiếp tục lựa chọn chờ bắt đáy, đặt biệt là ở các vùng đáy cũ.

Nếu lấy thời điểm từ quý 2/2019 đến tháng 10/2019 và so sánh cho giai đoạn này ở năm 2024 thì về mặt kỹ thuật VN-Index ở 2 giai đoạn này khá giống nhau, nhưng yếu tố vĩ mô của 2 thời điểm rất khác nhau. Thị trường thời điểm bấy giờ rất phân hóa sau cuộc chiến tranh thương mại giữa Trung-Mỹ nổ ra từ năm 2018. Thị trường hiện tại của năm 2024 cũng xảy ra phân hóa tương tự nhưng có phần khó hơn vì dòng tiền đánh theo từng nhóm chứ không tập trung ở nhóm nào cụ thể và kéo dài như năm 2019(2019 là KCN và Dầu khí).

Thời điểm từ đầu tháng 10 theo thống kê trung bình VN-Index đạt thanh khoản quanh 15k tỷ/phiên. Với mức thanh khoản hiện tại cùng với sự thiếu đồng thuận của nhóm VN30, kỳ vọng VN-Index vượt mốc 1.300 điểm đang dần bị thu hẹp lại trong ngắn hạn. Từ tháng 6/2024 VN-Index dù chưa vượt mốc 1.300 điểm nhưng bên trong vẫn có những cổ phiếu/nhóm cổ phiếu tăng tốt, tại ngay thời điểm này chính là các mã BĐS dân dụng như DXG HDC PDR.

Phương pháp giao dịch lúc này Anh Chị NĐT hạn chế mua đuổi hoặc cổ phiếu đã tăng mạnh 2-3 phiên liên tục ở vị thế ngắn hạn, T+ nếu tìm được cổ phiếu phù hợp với phương pháp của mình. Ưu tiên chờ mua lúc VN-Index bị đạp mạnh sau 14h như phiên chiều qua 22.10.

Các cổ phiếu Anh Chị NĐT có thể xem xét lúc và đưa vào danh sách theo dõi lúc này: DXG PDR HDC MSB TPB VPB VHC MSN SZC CII VTP DPG CTD,...