Nhà đầu tư nên thận trọng trong tuần giao dịch này

Thị trường chứng khoán Việt Nam tuần qua suy giảm cùng với sự lao dốc của thị trường chứng khoán toàn cầu do lo ngại về việc Anh có khả năng rời khỏi EU. Nhà đầu tư toàn cầu đang có dấu hiệu tìm đến những kênh đầu tư an toàn như vàng đã đẩy giá vàng lên cao. Vì vậy, tâm lý thận trọng này cũng khiến thanh khoản trên thị trường suy giảm dù tuần qua là tuần các quỹ ETFs review danh mục. Thêm nữa, giá dầu thế giới liên tục lao dốc trong tuần khiến nhóm dầu khí suy giảm càng bồi thêm gánh nặng lên hai chỉ số.
Ở sàn HOSE, VN-Index giảm điểm mạnh ngay từ phiên đầu tuần cùng sắc đỏ phủ khắp thị trường chứng khoán Châu Á. Sau 2 phiên hồi phục khá nhẹ liền sau thì chỉ số tiếp tục lao dốc, đặc biệt là phiên cuối tuần khi các ETFs review danh mục, chỉ số xuyên thủng mốc hỗ trợ mạnh 620 điểm và đóng cửa tuần tại 619.25 điểm (-1.68%). Hiệu ứng ETFs giúp thanh khoản tăng mạnh phiên cuối tuần nhưng vẫn không thể bù đắp cho sự suy giảm những phiên trong tuần, KLGD bình quân mỗi phiên chỉ đạt 112.8 triệu cổ phiếu (-6.3%), tương đương 2,020 tỷ đồng giá trị (+4.7%). Giảm xuyên suốt tuần và là gánh nặng chính khiến VN-Index giảm điểm là cổ phiếu ngân hàng tiêu biểu như CTG (-5.1%), BID (-3.2%), VCB (-2.9%) và cổ phiếu dầu khí gồm PVD (-11.8%), PXS (-9.1%), GAS (-1.7%). Ngoài ra, cổ phiếu bất động sản với trụ cột VIC (-3.7%) cùng các cổ phiếu khác như TDH (-17.5%), TIX (-13.3%) cũng tác động tiêu cực lên chỉ số. Trái lại, tuần qua chứng kiến giao dịch tích cực của các cổ phiếu ngành dược như TRA (+14.6%), VMD (+8.4%), IMP (+7.3%) và ngành ô tô như HAX (+15.4%), HTL (+11.9%), SVC (+11.1%), TMT (+7.8%).
Ở sàn Hà Nội, HNX-Index cũng có diễn biến tương tự VN-Index. Chỉ số suy giảm mạnh phiên đầu tuần và tăng nhẹ phiên liền kề. Nhưng chuỗi giảm điểm liên tiếp sau đó đã khiến HNX-Index mất mốc 84 điểm, về đóng cửa tuần tại 83.92 điểm (-1.10%). Thanh khoản cũng suy giảm khá nhiều với chỉ còn 49.3 triệu cổ phiếu được khớp lệnh bình quân mỗi phiên (-14.8%), tương đương 613.5 tỷ đồng giá trị (-10.2%). Hàng loạt cổ phiếu dầu khí trên sàn Hà Nội như PVS (-9.1%), PVB (-6.0%), PGS (- 5.9%), PVG (-4.8%), PVC (-4.1%), PLC (-2.9%) là nhân tố chính đẩy chỉ số giảm điểm. Ngoài ra, tác động tiêu cực lên chỉ số còn đến từ cổ phiếu chứng khoán như VND (- 4.0%), BVS (-3.8%), APS (-3.3%) và cổ phiếu ngành xây dựng như VCG (-9.9%), HUT (-4.1%), SD9 (-4.0%).
Chuỗi mua ròng liên tiếp của khối ngoại đã chấm dứt bằng tuần bán ròng mạnh do các quỹ ETFs hạ tỷ trọng danh mục cổ phiếu Việt Nam trong đợt review này. Cụ thể, khối ngoại bán ròng 568.6 tỷ đồng trên sàn HOSE với lực bán tập trung vào mã VIC (-267.6 tỷ) do bị hạ tỷ trọng. Theo sau là HHS bị bán ròng 130.6 tỷ khi bị V.N.M loại HHS khỏi danh mục. Trái lại, GTN được FTSE Vietnam ETF thêm vào danh mục nên được mua ròng 165.5 tỷ đồng, MSN được mua ròng 118.5 tỷ đồng nhờ được ETFs tăng tỷ trọng. Ở sàn Hà Nội, khối ngoại cũng bán ròng 13.9 tỷ đồng với lực bán tập trung ở các mã SHB (-14.4 tỷ), PVS (-14.4 tỷ), VCG (-7.9 tỷ). Ở chiều ngược lại VIX (+18.8 tỷ), SCR (+12.2 tỷ), DBC (+10.3 tỷ) được mua vào nhiều nhất.
Theo quan điểm kỹ thuật, VN Index có tuần điều chỉnh trở lại khi cố vượt ngưỡng kháng cự mạnh 630 điểm. Khối lượng có phần gia tăng đột biến phiên cuối tuần (vượt bình quân 10 và 20 phiên) nhưng tôi cho rằng việc khối lượng gia tăng là do tác động đảo danh mục của các quỹ ETF. Chỉ số thất bại và đóng cửa dưới MA 5, 20 hàm ý xu hướng điều chỉnh có thể được hình thành, nhất là khi các chỉ báo kỹ thuật đang cho thấy những những dấu hiệu tiêu cực. Do đó, tôi cho rằng chỉ số rất có thể điều chỉnh về ngưỡng hỗ trợ 600 điểm trong thời gian tới. Đối với sàn Hà Nội, HNX Index có diễn biến tương tự, chỉ số đóng cửa dưới MA 5 và khối lượng suy yếu so với phiên trước hàm ý không tích cực về khả năng điều chỉnh, nhất là khi chỉ số phá ngưỡng hỗ trợ 84 điểm, cho thấy khả năng có thể điều chỉnh về quanh ngưỡng 83 điểm trong thời gian tới. Nhìn chung, tuy xu hướng chính của thị trường trong trung hạn là phục hồi nhưng có thể các chỉ số có thể xuất hiện những đợt điều chỉnh mang tính ngắn hạn khi tiếp cận những ngưỡng kháng cự quan tọng. Vì vậy, nhà đầu tư nên thận trọng giữ tỷ trọng cổ phiếu hiện tại trong danh mục và nếu cần thiết thì có thể giảm dần về mức an toàn.