Nhận định 06 tháng cuối năm - Tìm cơ hội trong giai đoạn tiền khủng hoảng

TCM, STK, TNG, VGT, VGG bác chọn mã nào ạ?

Loại STK đi, đợt rồi mua 10k mà canh cả tháng mới bán hết. Lái quay tay tạo vol là chính, còn nắm giữ dài hạn thì ok

Bác @khongquen25 đánh giá giúp hai con nghành điện PPc, Pow nên vào con nào, cám ơn bác

Vẫn luôn là bất ngờ. Thời của zombie đội lốt người

Chân thành cảm ơn bác, tư vấn như này là quá đủ với em rồi J

Pow rất nhiều cty đánh giá rồi còn ppc thì sẽ ổn định hơn.

Tuy nhiên e nói thêm pow chút là phải hiểu rõ về các dự án evn ép pow nhận và nó đang thua lỗ kể cả lỗ tỷ giá từ các nhà máy này.

Hiện pow đã chuyển người về quản lý thay và họ tự tin năm 2019 con VA sẽ có lãi.

Tuy nhiên tỷ giá là câu chuyện khó dự và nó vẫn ảnh hưởng đến pow tại 2 nhà máy bị chuyển về kia.

Năm sau tăng giá điện ngay từ quý 1 chắc nhóm điện sẽ ok.

Giá dầu tăng chưa nhỉ?

Bầu cử xong rồi , cấm vận có hiệu lực rồi mà không tăng thì hơi kỳ.

Giờ là thời điểm hoạt động của game . Nếu dầu khí nên chọn PVD game dài hơi.
Game giờ có thể là hàng giá 3-4 lên mệnh giá

--- Gộp bài viết, 07/11/2018, Bài cũ: 07/11/2018 ---

Không biết anh Duong kutu lái lủng thế nào với HHS nhưng ngày mai mà không cho HHS bốc đầu phi nước đại thì nghĩ con tàu này sớm muộn cũng đâm vào tường

Lượng tiền mặt dồi dào đảm bảo mức cổ tức hấp dẫn

Chuyên viên: Nguyễn Đắc Phú Thành

Trưởng phòng cao cấp: Đinh Thị Thùy Dương

- Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Nhiệt điện Phả Lại (PPC) nhưng điều chỉnh giá mục tiêu giảm 1,5% từ 26.500VND/cổ phiếu xuống 26.100VND/cổ phiếu. Cả dự phóng lợi nhuận báo cáo và cốt lõi cho năm 2018 đều được điều chỉnh tăng 2,7% do điều chỉnh tăng giả định sản lượng điện thương phẩm Phả Lại 1 thêm 14,6%.
- Chúng tôi dự báo lợi nhuận cốt lõi 2018 sẽ đi ngang vì sản lượng điện thương phẩm tăng và giá trên thị trường phát điện cạnh tranh phục hồi, bù đắp cho thu nhập tiền gữi giảm và thuế suất tăng.

- Chúng tôi cũng dự báo lợi nhuận báo cáo 2018 sẽ tăng trưởng 23,7% nhờ khoản thanh toán hồi tố cho phần lỗ do lỗ tỷ giá đã thực hiện 125 tỷ đồng, hoàn nhập dự phòng cho QTP 100 tỷ đồng, và lỗ tỷ giá giảm đáng kể nhờ trả nợ bằng đồng JPY trước hạn trong năm 2017.

- Chúng tôi dự báo lợi nhuận cốt lõi 2019-2022 sẽ đạt tăng trưởng kép hàng năm 4,4% nhờ sản lượng điện thương phẩm tăng trong bối cảnh tình trạng thiếu hụt điện ngày càng trầm trọng và cổ tức bằng tiền mặt nhận được từ HND và QTP tăng.

- PPC hiện đang giao dịch tại mức P/E dự phóng 2018 là 7,0 lần và EV/EBITDA là 5,7 lần, thấp hơn lần lượt 53,5% và 38,5% so với các cổ phiếu khác trong ngành trong khi lợi suất cổ tức và ROE cao hơn.Sản lượng Phả Lại 1 vượt dự báo của chúng tôi. Sản lượng điện thương phẩm của nhà máy Phả Lại 1 trong 9 tháng đầu năm hoàn tất 86,9% dự báo cả năm do chúng tôi đưa ra. Vì vậy, chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo cả năm thêm 14,6%.

Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo cổ tức nhận được từ HND và giữ nguyên dự bào cho QTP. Chúng tôi điều chỉnh giảm 14,5% dự báo lợi nhuận 2018 của HND, theo đó điều chỉnh giảm dự báo cổ tức PPC được nhận từ công ty này từ 83 tỷ đồng xuống 63 tỷ đồng vì tiêu thụ than và chi phí quản lý và bán hàng cao hơn so với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi cũng điều chỉnh giảm 20,9% dự báo lợi nhuận cốt lõi dành cho QTP nhưng trước đây chúng tôi giả định QTP sẽ không trả cổ tức cho năm 2018, do đó điều chỉnh này không ảnh hưởng đến dự phóng cho PPC.

Chúng tôi giữ quan điểm trung lập về việc dời lại một năm các dự án nâng cấp hệ thống xử lý khí thải và nâng cấp thiết bị trị giá 250 triệu USD. Phê duyệt dự án nâng cấp hệ thống xử lý khí thải và nâng cấp thiết bị hiện đang bị trì hoãn, dẫn đến khả năng dự án này sẽ bị dời lại một năm. Điểm tích cực là PPC có thể trả cổ tức cao hơn, tuy nhiên quá trình giảm 20% suất hao than và tăng hiệu suất hoạt động cho Phả Lại 1 từ 45% lên 60% cũng bị dời lại thêm một năm.

Cổ đông lớn thứ hai của PPC (REE) cho rằng cổ tức bằng tiền mặt sẽ không thấp hơn 2.500VND/cổ phiếu. Vì dự án nâng cấp hệ thống xử lý khí thải có thể bị dời lại và dòng tiền hoạt động ước đạt 711 tỷ đồng, chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo cổ tức bằng tiền mặt của PPC cho năm 2018 từ 2.000VND/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 11,1%) lên 2.500VND/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 13,8%), tương đương với kỳ vọng từ REE. Tính đến ngày 30/09, lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền của PPC đạt 112 triệu USD, tăng 52,7% so với đầu năm, gần bằng một nửa giá trị vốn hóa của công ty.

PPC hiện đang chuẩn bị thương lượng để gia hạn hợp đồng mua bán điện (PPA) cho Phả Lại 1 trong giai đoạn 2020-2023. Hợp đồng hiện nay sẽ hết hạn vào cuối năm 2019 và ban lãnh đạo dự kiến sẽ bắt đầu thương lượng gia hạn hợp đồng vào đầu năm sau và kỳ vọng hoàn thành trong năm 2019, qua đó đảm bảo hoạt động ổn định cho Phả Lại 1 trong các năm tới trong khi chờ đợi quá trình nâng cấp được thực hiện.

dầu vào downtrend tiếp rồi ^^ hồi lên tí rồi cắm