Nhận định cổ phiếu GMD

Nhận định cổ phiếu GMD, có các key như sau:

Thoái vốn 51% tại CTCP Tiếp vận và Cảng quốc tế Hoa Sen Gemadept, ghi nhận lãi 100 tỷ đồng cho KQKD 2017, dự báo tăng 17% lợi nhuận sau thuế.

Bán 15% cổ phần còn lại của CJ Vietnam Limited. Trong năm 2014, khi GMD bán 85% cổ phần tại Gemadept Tower cho CJ Group, công ty đã thỏa thuận rằng CJ có quyền mua tiếp 15% cổ phần còn lại với giá tối thiểu bằng mức giá mua 85% cổ phần trước đó. Giá trị sổ sách hiện tại của 15% cổ phần còn lại tại CJ Vietnam Limited Company là 38 tỷ đồng. Đây là thương vụ dễ dàng để hoàn tất và sẽ sớm thực hiện. GMD sẽ nhận được lợi nhuận bất thường gần 120 tỷ đồng, góp phần tăng mạnh lợi nhuận lên 33% đạt 512 tỷ đồng.

Bán 25% cổ phần tại Công ty CP Cảng Cái Mép Gemadept - Terminal Link (Gemalink) với giá trị 482,4 tỷ đồng (30 triệu USD)

Cảng Bình Dương tăng gấp đôi công suất lên mức 300k teus/ năm và GMD sẽ nâng tỷ lệ sở hữu cảng Bình Dương lên 65%.

Hàng hóa xử lý tại Phước Long ICD tăng 13% đạt 600.000 TEU nhờ công suất của cảng này sẽ tăng thêm 30%.

Hàng hóa vào cảng Dung Quất tăng nhẹ 2% đạt 1,275 triệu tấn nhờ sản lượng hàng dăm gỗ tăng dần.

Hàng hóa xử lý tại cảng Nam Đình Vũ đạt 240.000 TEU (tăng 100%) với giả định cảng này hoạt động với 40% công suất thiết kế trong năm đầu tiên. Trung hạn, Cảng Nam Đình Vũ sẽ được GMD vận hành với công suất 1,8 triệu teus/ năm, trở thành cảng lớn nhất tại khu vực này.

GMD đẩy mạnh dịch vụ logistic: nâng tỷ lệ sở hữu CTCP Dịch vụ Hàng hoá Sài Gòn (SCSC) lên mức 35%, tăng 5% vào đầu năm 2017. SCSC đã tăng trưởng vượt trội 30% lưu lượng hành khách, 51% sản lượng hàng hoá đạt 126k tấn.

Doanh thu từ mảng logistic tăng trưởng 7% và đạt 2.264 tỷ đồng nhờ trung tâm phân phối Hậu Giang đi vào hoạt động, từ đó tăng công suất phân phối hàng hóa thêm 15%

Giá mục tiêu là vùng giá 50.5-51.