Nhận định quý 1 - Sự bất ngờ mang tên Việt Nam

Em có đọc được một cái chỉ báo xu hướng thị trường rất hay, vừa đơn giản mà hiệu quả. Em gửi các anh tham khảo ạ. Đọc thêm...

Chúc các bác và gia đình năm mới nhiều may mắn!

Thị trường chứng khoán luôn là thị trường đặc biệt nhất. Nó khác biệt và hấp dẫn ở chỗ trong khi cơ hội đến không nắm bắt được là đi mãi không trở lại còn trong TTCK cơ hội đến rồi lại đi nhưng rồi lại đến, hết cơ hội này lại đến cơ hội kia.

Năm 2019 đã khởi đầu khá đúng những gì em nghĩ và VN đã thực sự là điểm sáng.

Nói bây giờ thì dễ nhưng cách đây gần 02 tháng khi TT thủng 890 thì sẽ rất khác. Nhưng cho dù rất áp lực khi phải đưa ra nhận định rất cụ thể, không nước đôi kiểu NĐT cần thận trọng quan sát tìm cơ hội hay TT có thể điều chỉnh ... đội em vẫn luôn đưa ra quan điểm nhất quán, cập nhật nhất có thể dựa trên đội ngũ phân tích độc lập với bất cứ công ty nào. Tách biệt hẳn môi giới và phân tích để tránh xung đột lợi ích.

Về môi giới : Đưa ra các sản phẩm tài chính siêu cạnh tranh dựa trên các chính sách tốt nhất của các công ty CK trong từng thời kỳ với slogan : tốt nhất và còn hơn thế nữa.

Về phân tích : Liên tục cập nhật, tổng hợp, dự báo trước mọi tình hình giúp NDT có thể có thêm thông tin sớm, trung thực để ra được quyết định đúng.

Về các giá trị phái sinh khác : Luôn cầu thị, sẵn sàng hợp tác với mọi đối tác trên cơ sở cùng có lợi và minh bạch.

Chúc hợp tác thành công trên mọi phương diện !

Em xin bác cái nhận định ạ.

Chúc mừng năm mới cụ T !
Mấy phiên gần tết tây lông có mua ròng cụ cho e hỏi là bọn quỹ đầu cơ nâng hạng còn mua vào không hay tây lông truyền thông vậy ?

Vâng bác em sẽ sớm trở lại sau tết thôi. Bác xem lại phần đầu ngay tại trang 1 để nắm được ý chính và bên em vẫn tin tưởng mạnh mẽ nó sẽ tiếp tục diễn ra đúng kịch bản đã dự.

Chỉ bật mí nhỏ tại sao em chọn là quý 1 vì có các điểm chính sau :

1 - Dư âm các cam kết đầu năm của các lãnh đạo nhà nước ta

2 - Dư địa tăng trưởng tín dụng còn nguyên do đầu năm reset về bằng 0. Nếu có siết chặt thực sự cũng sẽ phải sau khi sơ kết bán niên 2019.

3 - Trung - Mỹ đình chiến 90 ngày và chỉ thực sự bùng phát lại nếu có kể từ cuối tháng 3. FED nếu có tăng LS lần đầu cũng phải là tháng 3.

4 - Quý 1 không có kiểm toán và lại là mua DHCD nên DN thường có xu hướng xây dựng KH KD 2019 cao vì chả ai kiểm soát. Tự làm tự công bố nên thường vẽ gam mầu Hồng nhiều hơn gam màu Xám.

5 - Thực tế khách quan kinh tế vĩ mô VN cũng sẽ vẫn tốt trong quý 1 này.

Đây chỉ là sơ bộ các lý do chính còn thực tế phía sau còn rất nhiều thứ kỳ dị khác mà NDT nào đã join đội em đều có thể tự mình kiểm nghiệm sự quái thai của từng deal cụ thể. TT chung có thể rất khác từng mã cụ thể do tính thao túng tinh vi lách luật.

Đội em sẽ sớm cập nhật ngay khi TT mở cửa trở lại.

--- Gộp bài viết, 07/02/2019, Bài cũ: 07/02/2019 ---

Số liệu cập nhật em vẫn cung cấp khá chi tiết trên R nội bộ đó thôi. Vụ Mbb, Hpg và E1 đều rất chi tiết đó bác.

Tks cụ , chúc cụ năm mới thắng lợi lớn !

Bác yên tâm với quyết tâm CT rất cao cho PT và khả năng hạ dự trữ BB thì sóng Q1 là hoàn toàn khả thi.

http://mtvjsc.com/cac-quy-etf-tren-...chuc-trieu-usd-trong-nhung-ngay-dau-nam-2019/

Diễn biến tích cực của thị trường trong những ngày đầu năm mới có sự đóng góp không nhỏ từ các quỹ ETF như VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF), iShare MSCI Frontier 100 ETF, VFMVN30 ETF.

Từ đầu năm tới nay, diễn biến thị trường chứng khoán Việt Nam tương đối ổn định và chỉ số Vn-Index dần hồi phục lên trên 900 điểm từ vùng đáy 860 điểm. Sự khởi sắc của thị trường trong thời gian qua không thể không nhắc tới dòng vốn ngoại khi họ trở lại mua ròng gần 2.000 tỷ trên toàn thị trường, cũng như nhiều quỹ nội cũng bắt đầu tiến hành giải ngân.

Trong đó, một phần không nhỏ lực mua trên thị trường từ đầu năm tới nay được thực hiện bởi các quỹ ETF như VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF), iShare MSCI Frontier 100 ETF, VFMVN30 ETF.

Theo dữ liệu được công bố, quỹ ETF nội VFMVN30 ETF từ đầu năm tới nay đã phát hành ròng 7,5 triệu chứng chỉ quỹ, tương ứng giá trị 107 tỷ đồng (4,6 triệu USD).

Thống kê quá khứ cho thấy, mối tương quan giữa các đợt phát hành/rút ròng chứng chỉ quỹ VFMVN30 ETF với diễn biến thị trường là khá chặt chẽ. Mỗi đợt VFMVN30 ETF đẩy mạnh phát hành chứng chỉ quỹ, diễn biến thị trường thường khá thuận lợi, thậm chí bứt phá mạnh như giai đoạn đầu năm 2018. Ngược lại, khi mà VFMVN30 ETF bị rút ròng chứng chỉ quỹ, diễn biến thị trường sẽ kém tích cực, như giai đoạn giữa năm 2018.


VFMVN30 ETF hiện đang thu hút sự quan tâm không nhỏ của giới đầu tư trong và ngoài nước. Mới đây nhất, vào cuối năm 2018, Bualuang Securities (BLS), một Công ty chứng khoán đến từ Thái Lan đã phát hành chứng chỉ lưu ký (DR) với quy mô hàng trăm triệu USD để đầu tư vào chứng chỉ quỹ VFMVN30 ETF. Trong thời gian tới, dòng tiền từ Thái Lan được dự báo sẽ tiếp tục đổ mạnh vào thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua chứng chỉ quỹ VFMVN30 ETF.

Quỹ ETF ngoại lâu đời trên thị trường Việt Nam là VNM ETF cũng phát hành lượng chứng chỉ quỹ trị giá 15,43 triệu USD (360 tỷ đồng) từ đầu năm tới nay. Đáng chú ý, trong 4 phiên gần nhất, quỹ này phát hành đều đặn lượng chứng chỉ quỹ trị giá hơn 3 triệu USD mỗi phiên, giống giai đoạn đầu năm 2018 khi thị trường chứng khoán Việt Nam thăng hoa rực rỡ.

Do đó, việc VNM ETF đang duy trì đà mua ròng cổ phiếu thời gian qua là tín hiệu khá tích cực cho thị trường. Hiện tại, tổng tài sản VNM ETF vào khoảng 347 triệu USD và cổ phiếu Việt Nam chiếm tỷ trọng xấp xỉ 75% danh mục quỹ.


Dòng vốn đang trở lại VNM ETF

Một quỹ ETF ngoại khác là iShare MSCI Frontier 100 ETF cũng phát đi những tín hiệu khá tích cực khi phát hành ròng 150 nghìn chứng chỉ quỹ, tương ứng 4,2 triệu USD (gần 100 tỷ đồng) trong tháng đầu năm. Mặc dù lượng phát hành không lớn, nhưng việc iShare MSCI Frontier 100 ETF hút vốn trở lại cho thấy tâm lý giới đầu tư quốc tế đang lạc quan về thị trường cận biên sau giai đoạn rút vốn mạnh cuối năm 2018.

Quy mô danh mục iShare MSCI Frontier 100 ETF hiện đạt xấp xỉ 500 triệu USD, trong đó tỷ trọng danh mục cổ phiếu Việt Nam chiếm 16,3% và là thị trường chiếm tỷ trọng lớn thứ 3, sau Kuwait và Argentina.

Trong khi đó, quỹ FTSE Vietnam ETF đã bị rút ròng nhẹ 14.300 chứng chỉ quỹ, tương ứng giá trị 406 nghìn USD (10 tỷ đồng) và là quỹ ETF duy nhất đi ngược xu hướng.

Tuy vậy, nhìn chung xu hướng các quỹ ETF vẫn là hút vốn và với đặc tính khá nhạy cảm với thị trường, chúng ta có thể kỳ vọng thị trường sẽ khởi sắc hơn trong những ngày đầu năm mới Kỷ Hợi 2019.

Minh Anh

Sự gia nhập của nhiều CTCK ngoại với những đợt tăng vốn lớn đang đặt các CTCK nội trước bài toán cạnh tranh ngày càng quyết liệt.



Thấy gì từ kết quả kinh doanh năm 2018 của 672 doanh nghiệp niêm yết?

• 
  Tâm sự của một PM: 'Chấp nhận lỗ 1 năm, nhưng bạn có thể nhân 5 tài sản sau 3-5 năm khi khó khăn qua đi'

• 
  Mắc nhiều vi phạm, Licogi 13 (LIG) bị UBCKNN phạt 315 triệu đồng

Năm 2019 là thời gian quan trọng của chứng khoán Việt Nam khi đứng trước cơ hội nâng hạng của FTSE Russell. Mặt khác, quy mô thị trường cổ phiếu năm qua tăng gần 11%, đạt 3,9 triệu tỷ đồng, tương đương 70,2% GDP. Giá trị giao dịch trung bình phiên cao hơn 29% so với 2017, đạt 6.500 tỷ đồng. Thị trường phái sinh cũng tăng 6 lần về thanh khoản và tăng 2,7 lần vị thế mở.

Những con số trên cùng với triển vọng nâng hạng lên thị trường mới nổi khiến chứng khoán Việt Nam trở thành “sân chơi” hấp dẫn cho các công ty chứng khoán (CTCK).

Để đón đầu làn sóng nâng hạng, nhiều CTCK ngoại đã liên tục “đổ bộ” vào thị trường Việt Nam. Bằng việc mua lại các các đơn vị nhỏ, các "ông lớn" nước ngoài thành công gia nhập thị trường. Đơn cử như Tập đoàn Tài chính KB Hàn Quốc (KBFG) mua lại 99,4% vốn CTCK Maritime và đổi tên thành KBSV. CTCK Đệ Nhất cũng được bán cho nhóm cổ đông Đài Loan (Trung Quốc) và đổi tên thành Yuanta Việt Nam…

Đại diện của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cho biết, có 9 CTCK sở hữu của nước ngoài trên 51%, trong đó 5 doanh nghiệp lớn của Hàn Quốc đều có mặt tại Việt Nam như Shinhan, KIS, NH, KB, Mirae Asset…

Với CTCK nội, quá trình tái cấu trúc cũng diễn ra, nổi bật nhất là thương vụ sáp nhập CTCP Chứng khoán SHB (SHBS) vào CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS). Số lượng CTCK đã giảm từ 102 đơn vị xuống còn 77 đơn vị trong 6 năm qua.


Cuộc đua tăng vốn giữ “túi tiền” của nhà đầu tư

Bên cạnh sự xuất hiện của khối ngoại, thị trường còn chứng kiến những đợt tăng vốn lớn của CTCK trong năm 2018. Trong 20 CTCK vốn điều lệ lớn nhất thị trường, xuất hiện 5 CTCK có vốn ngoại.

Trong đó, Chứng khoán Mirae Asset (MASC) đã tăng vốn từ 2.000 tỷ đồng (cuối năm 2017) lên 4.300 tỷ đồng, trở thành CTCK có vốn điều lệ lớn thứ 2 tại Việt Nam. Chứng khoán KB Việt Nam (MSI) cũng tăng vốn từ 300 tỷ đồng lên thành 1.680 tỷ đồng. Chứng khoán Yuanta cũng tăng vốn từ 300 tỷ lên 1.000 tỷ đồng.

Trong “guồng quay” này, nhiều CTCK nội cũng phải bắt kịp. Chứng khoán VPBank (VPBS) đã tăng vốn gấp 2,4 lần, lên 3.500 tỷ đồng năm qua. Một số đơn vị như Chứng khoán NH Việt Nam (CBVS), Chứng khoán Artex (ART) hay Chứng khoán Kiến thiết VN (PCSC) đều tăng vốn gấp hơn 2 lần.

Trong quý cuối 2018, Chứng khoán Tân Việt (TVSI) cũng vừa nâng vốn lên 1.080 tỷ đồng và còn một số CTCK đang trong kế hoạch phát hành cổ phần như CTCK Everest muốn nâng vốn 1.000 tỷ đồng…



Việc tăng vốn giúp các CTCK cải thiện năng lực tài chính và có cơ hội tham gia các sản phẩm mới trên thị trường và phát triển công nghệ. Theo quy định, CTCK phải có vốn điều lệ trên 600 tỷ mới được làm hoạt động tự doanh chứng khoán phái sinh và 800 tỷ đối với hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh. Mặt khác, việc tăng vốn cũng giúp các CTCK mở rộng cho vay ký quỹ, tăng doanh thu và lợi nhuận từ mảng này.

Ông Bùi Hoàng Hải, Vụ trưởng Vụ Quản lý kinh doanh, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) chia sẻ tại họp báo cuối 2018, theo thông tin không chính thức, quá trình tái cấu trúc thông qua việc hợp nhất và sáp nhập sẽ càng sôi động hơn.

Sự tham gia của các CTCK ngoại sẽ tạo sức ép cạnh tranh lớn trên thị trường. Các đơn vị nước ngoài do những tập đoàn lớn đứng sau với sức mạnh về tài chính, công nghệ, quản trị… sẽ mang đến tính chuyên nghiệp, thiết lập hệ thống rủi ro tốt cho nhà đầu tư. Điều này đặt các CTCK khác phải nâng cao năng lực và khả năng kinh doanh, từ đó thúc đẩy toàn bộ hệ thống các đơn vị thành viên thị trường.

Mặt khác, theo bà Hoàng Việt Phương, Giám đốc Phân tích và Tư vấn đầu tư khách hàng tổ chức CTCP Chứng khoán SSI (HoSE: SSI), đơn vị dẫn đầu vốn điều lệ và thị phần chứng khoán, dung lượng thị trường sẽ ngày càng lớn theo thời gian khi có nhiều doanh nghiệp lên sàn. Các CTCK sẽ cần nâng cao khả năng vốn để đáp ứng nhu cầu cho vay ký quỹ gia tăng.


“Sức bật” từ chính sách và công nghệ

Theo ông Bùi Hoàng Hải, năm nay, khả năng về vốn và tiếp cận thị trường của các CTCK sẽ được cải thiện và hỗ trợ nhờ những chính sách thúc đẩy từ phía cơ quan quản lý, trong đó có Luật Chứng khoán sửa đổi.

Trọng tâm của luật sửa đổi có 2 nội dung chính. Thứ nhất là mở rộng khả năng huy động vốn của các CTCK, giúp các doanh nghiệp tiếp cận dòng tiền, tăng quy mô. Thứ hai là quy định chi tiết các dịch vụ mà CTCK được cung cấp. Điểm này nằm trong câu chuyện chung của thị trường, hướng tới đa dạng hóa, phát triển các sản phẩm chứng khoán.

Mặt khác, khả năng áp dụng công nghệ tài chính (Fintech) cũng sẽ tạo ra sự thay đổi lớn cho các CTCK, trong đó có việc tiếp cận nhà đầu tư. Ông Hải dẫn chứng, hiện nay địa chỉ kinh doanh, phòng giao dịch, chi nhánh của các CTCK chủ yếu tập trung ở 2 thành phố lớn Hà Nội, TP HCM, khó có thể tiếp cận các nhà đầu tư ở tỉnh khác. Nếu mở rộng cơ sở ở các địa phương khác, CTCK sẽ rất tốn kém. Tuy nhiên, nếu áp dụng Fintech, CTCK có thể cho mở tài khoản online, xác thực danh tính điện tử, qua đó ra tăng lượng khách hàng mà không cần mở rộng chi nhánh.

Bên cạnh đó, một số CTCK đang tiến tới sử dụng robot, trí thông minh nhân tạo (AI) để tư vấn cho khách hàng. Theo lãnh đạo UBCKNN, AI sử dụng thuật toán và không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác. Khách hàng sẽ được tư vấn khách quan dựa trên năng lực tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro, xu hướng đầu tư. Áp dụng AI nói riêng và công nghệ sẽ làm chuyên nghiệp hóa hơn vấn đề quản trị và tiết giảm chi phí doanh nghiệp.

Với những chuyển động đang diễn ra trong khối các doanh nghiệp chứng khoán, năm 2019 nhiều khả năng sẽ chứng kiến những cuộc rượt đuổi thị phần quyết liệt giữa các nhà môi giới trên thị trường.

Theo Lê Hải

NDH