Nhận định quý 1 - Sự bất ngờ mang tên Việt Nam

Hehe Vxx có chưa? Đóng CE rùi đấy

VNE?
DGW có ổn ko bác?

Lúc nãy em ra ngoài- không ngó room kịp. Tiếc quá bác ạ

'Quỹ đầu tư chuyên đánh game nâng hạng' Tundra bắt đầu gom cổ phiếu họ Vingroup
14:29 | 14/02/2019



Cổ phiếu Vingroup đã lọt top 10 cổ phiếu tỷ trọng lớn nhất trong danh mục của Tundra, giá trị ước tính khoảng 80 tỉ đồng.

Trong tháng đầu tiên của năm 2019, “quỹ ngoại chuyên đánh game nâng hạng” Tundra Vietnam Fund đạt mức tăng trưởng NAV 1,4%, sáng sủa hơn nhiều so với kết quả sụt giảm 14,7% năm 2018.

Tổng tài sản dưới quyền quản lý vào thời điểm cuối tháng đạt 88,3 triệu USD. Quỹ này tiếp tục lý giải việc tăng trưởng NAV thấp do thiếu tỉ trọng nhóm cổ phiếu họ Vingroup như VIC, VHM và VRE, ngoài ra quỹ cũng đang thiếu tỉ trọng cổ phiếu Vinamilk (Mã: VNM). Quỹ cho biết đã mở rộng phạm vi đầu tư vào nhóm cổ phiếu tài chính, cơ cấu tăng từ 21% lên 22%.

Danh mục của Tundra ghi nhận việc tăng cường tỉ trọng cổ phiếu Vingroup (3,9% - hơn 80 tỉ đồng), chen chân vào top 10, tỉ trọng của VRE tăng từ 5,4% lên 5,6% (110 tỉ đồng); cổ phiếu HPG bay khỏi top 10 giá trị.


Tỉ trọng top 10 cổ phiếu lớn nhất trong danh mục của Tundra tính đến hết tháng 1/2019
Trong tháng, nhóm cổ phiếu gồm Dệt may Thành Công (TCM), Xi măng Hà Tiên 1 (HT1), Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB), VNM tăng trưởng tốt ảnh hưởng tích cực đến kết quả hoạt động của quỹ. Chiều ngược lại, Thép Nam Kim (NKG) tiếp tục là tội đồ khi giảm tới 23%, CTCP Hạ tầng Kỹ thuật (Mã: CII) giảm giá 12,5%, CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) cũng giảm 10,5%.

Thị trường chứng khoán Việt Nam phục hồi do sự lạc quan trong quan hệ Mỹ - Trung, hai nước đang tiến gần hơn tới việc đạt thỏa thuận về thuế quan; ngoài ra Fed giữ quan điểm ôn hòa về việc tăng lãi suất.

Nhà đầu tư nước ngoài quay trở lại mua ròng 73 triệu USD, tuy nhiên thanh khoản giảm xuống 132 triệu USD do tác động của kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán. Theo Tundra, việc nhà đầu tư nước ngoài mua ròng trong tháng thúc đẩy sự tăng trưởng của nhóm cổ phiếu Blue chip.


Nhiều doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh ấn tượng bao gồm FPT, VNM trong quý IV tăng trưởng lợi nhuận 32%, Vingroup, Vinhomes, Masan cũng đạt kết quả tích cực. Thép hòa phát mặc dù báo kết quả doanh thu tăng trưởng 21%, lợi nhuận tăng 7% trong năm, tuy nhiên tỷ suất lợi nhuận thấp hơn trong quý IV/2018 ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty, giảm 27% so với cùng kỳ.

Theo Tundra lạm phát trong tháng đã được kiểm soát bất chấp kỳ nghỉ Tết. Tuy nhiên, việc xuất khẩu giảm 1,3% và nhập khẩu tăng 3,1% so với cùng kỳ dẫn đến thâm hụt thương mại 800 triệu USD.

Xuất khẩu giảm đến từ việc giảm giá trị đối với thiết bị điện thoại di động mà chủ yếu là từ Samsung. Ngành công nghiệp di động toàn cầu đang tăng trưởng chậm lại và việc Samsung đang chiếm tới 20% tổng kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam có thể làm biến động các chỉ số thương mại trong tương lai.

Theo Tundra, đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) vào nhiều lĩnh vực khác nhau có khả năng giúp cho Việt Nam giảm sự phụ thuộc vào Samsung. Lượng vốn đầu tư FDI đã giải ngân trong tháng 1 đạt 1,55 tỉ USD, tăng 9,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Câp nhật 1 số CP đầu ngày:

http://mtvjsc.com/gtn-qua-trinh-tai-co-cau-van-con-nhieu-thach-thuc-bao-cao-cap-nhat/

GTN: Quá trình tái cơ cấu vẫn còn nhiều thách thức – Báo cáo Cập nhật
written by AdminCK 15 Tháng Hai, 2019

Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị của CTCP GTNFoods (GTN) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG thành BÁN vì nhưng nỗ lực chưa thành công của GTN trong việc tái cấu trúc mảng kinh doanh sữa (Mộc Châu Milk/MCM) và trà (Vinatea), cùng với định giá cao với P/E pro-forma 2019 đạt 34,1 lần (cộng trở lại phân bổ lợi thế thương mại liên quan đến các thương vụ M&A trước đây).

Chúng tôi điều chỉnh giảm 12% giá mục tiêu tổng của từng phần khi chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2019/2020/2021 lần lượt 38%/33%/41% do doanh số sữa thấp hơn và chi phí bán hàng cao hơn tại MCM.

Định giá của chúng tôi tương ứng với P/E mục tiêu 2019 đạt 17,3 lần cho MCM (thấp hơn 25% so với các công ty cùng ngành trong khu vực), là khá hợp lý theo quan điểm của chúng tôi, do quy mô nhỏ và thiếu các lợi thế cạnh tranh riêng biệt.

P/E (pro-forma) mục tiêu tương ứng cho GTN 2019 cao hơn đạt 26,1 lần khi định giá của chúng tôi bao gồm các tài sản không sinh lãi như BĐS.

Chúng tôi dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS sẽ tăng lần lượt 21%/37%/39% trong các năm 2019/2020/2021, chủ yếu đến từ cải thiện của mảng trà trong khoảng thời gian này và mảng sữa trong năm 2020/2021.

Yếu tố hỗ trợ: chiến lược xây dựng thương hiệu sữa tạo ra kết quả tích cực hơn; thoái vốn thành công khỏi các mảng kinh doanh ngoài cốt lõi để có thêm tiền mặt đầu tư vào mảng cốt lõi.

http://mtvjsc.com/dpm-gia-nguyen-li...oi-se-ho-tro-loi-nhuan-2019-bao-cao-cap-nhat/
DPM: Giá nguyên liệu đầu vào thấp hơn, nhà máy NPK mới sẽ hỗ trợ lợi nhuận 2019 – Báo cáo Cập nhật
written by AdminCK 15 Tháng Hai, 2019

Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu của Tổng CT Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) thêm 5,3% do cập nhật mô hình định giá từ tháng 12/2018 đến tháng 12/2019, và P/E mục tiêu cao hơn, dù điều chỉnh giảm 6,2% lợi nhuận dự phóng 2019 sau khi giá khí đầu vào tăng cao hơn dự kiến (46% giá dầu nhiên liệu) trong quý 4/2018. Tuy nhiên, chúng tôi điều chỉnh giảm khuyến nghị từ KHẢ QUAN thành PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG khi giá cổ phiếu đã tăng 8,4% kể từ báo cáo gần nhất của chúng tôi.

Chúng tôi dự báo EPS 2019 sẽ tăng 15,4% so với cùng kỳ (YoY) nhờ hiệu suất hoạt động của nhà máy NPK đang gia tăng từ 23% lên 80% và giá khí đầu vào giảm 7,4% YoY.

Chúng tôi kỳ vọng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS đạt 10,8% trong giai đoạn 2018-2023, đến từ dự phóng của chúng tôi về giá urê sẽ tăng 3%-4%/năm và hoạt động gần full công suất của nhà máy NH3-NPK từ năm 2019.

Triển vọng lợi nhuận cải thiện và bảng cân đối kế toán lành mạnh (nợ ròng/vốn CSH 2018 đạt -17,8%) sẽ giúp DPM duy trì lợi suất cổ tức ổn định 6,5%-9,0% dựa theo dự báo của chúng tôi.

DPM có định giá khá hợp lý với P/E dự phóng 2019 đạt 12,5 lần và P/B 1,1 lần.

Yếu tố hỗ trợ: điều chỉnh luật thuế GTGT, lợi nhuận tốt hơn từ nhà máy NH3-NPK và thoái vốn Nhà nước từ mức 59,6% còn 36%.

Rủi ro: Phí vận chuyển khí tăng từ năm 2021 trở đi.

http://mtvjsc.com/pvd-kha-quan-123-thay-doi-chinh-sach-khau-hao-giup-pvd-canh-tranh-cap-nhat/
PVD [KHA QUAN +12,3%] – Thay doi chinh sach khau hao giup PVD canh tranh – Cap nhat
written by AdminCK 15 Tháng Hai, 2019

Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu của Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD) thêm 17,3% và nâng khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN nhờ nâng giả định dự báo mức giá thuê ngày thêm 4% trong giai đoạn 2020-2021 và cập nhật mô hình định giá. Chúng tôi nâng LNST dự phóng 2019 thêm 51% chủ yếu do thay đổi chính sách khấu hao cho 3 giàn khoan tự nâng của PVD.
– Chúng tôi dự báo LNST cốt lõi 2019 đạt 8,1 triệu USD so với dự báo lỗ 1,9 triệu USD trước đây, giả định mức giá thuê ngày tăng 8% so với cùng kỳ năm trước (YoY) và hiệu suất hoạt động đạt 95% so với 85% trong năm 2018. Trong khi đó, LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo dự phóng 2019 cũng được hỗ trợ bởi LN bất thường (10,3 triệu USD từ thu hồi nợ xấu).
– Chúng tôi dự báo EBITDA năm 2019 sẽ tăng 64% YoY, đến từ mảng khoan và mảng dịch vụ kỹ thuật giếng khoan.
– Với dự phóng P/E đạt 13,2 lần và EV/EBIDTA đạt 6,1 lần, chúng tôi cho rằng giá cổ phiếu của PVD hiện đang có định giá hấp dẫn trong bối cảnh triển vọng phục hồi mạnh mẽ của LNST 2019 và khả năng tài chính mạnh mẽ. Chúng tôi dự phóng PVD sẽ có vị thế tiền mặt ròng từ năm 2020 (tỷ lệ đòn bẩy -2,4%).
– Rủi ro: tình hình dư thừa giàn khoan kéo dài; biên LN dịch vụ giếng khoan thấp hơn dự kiến.

PVD được phép điều chỉnh thời gian hữu dụng khi tính khấu hao đối với các giàn khoan tự nâng PVD II, III và VI từ 20 năm lên 35 năm. Lý do là (1) Vòng đời của các giàn khoan tự nâng thường là 25-35 năm và phần lớn các công ty khoan dầu khí trong khu vực đều tính khấu hao cho giàn khoan trong toàn bộ vòng đời (Transocean, Seadrill) và (2) PVD đã khẳng định được khả năng thanh toán các khoản nợ còn lại.

Chúng tôi điều chỉnh tăng giả định giá thuê ngày cho các năm 2020 và 2021 thêm 4% lên trung bình 71.500USD/ngày. Tuy việc điều chỉnh chính sách khấu hao không ảnh hưởng đến EBITDA nhưng vẫn ít nhiều có tác động tích cực vì giúp PVD giữ được khả năng cạnh tranh so với các công ty khoan quốc tế với chi phí sản xuất thấp hơn và báo cáo tài chính lành mạnh hơn nên khả năng thắng thầu cao hơn. Điều này cũng giúp PVD có lợi thế khi thương lượng với các khách hàng trong nước, qua đó tăng giá thuê ngày cho các đối tượng này dễ dàng hơn. Cuối cùng, PVD cho biết giá thuê ngày giàn khoan tự nâng trong các hợp đồng khoan dầu khí mới ký cao hơn 5% so với các hợp đồng trước đây, cho thấy giá thuê ngày có thể phục hồi nhanh hơn so với dự kiến của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý rằng giá thuê ngày giàn khoan tự nâng đi ngang trong năm 2018 so với dự báo giảm 3,9% mà chúng tôi đã đưa ra. Chúng tôi cũng giữ nguyên giả định giá thuê ngày trong năm 2019.

Năm 2019 sẽ ký được nhiều hợp đồng dài hạn hơn so với năm 2018. PVD II và PVD III đã ký được hợp đồng dài hạn (6 tháng đến 1 năm) để hoạt động tại Malaysia. Trung bình, số lượng giàn khoan hoạt động tại nước ngoài tăng từ 1,25 lên 2 năm 2019, phản ánh khả năng cạnh tranh của PVD trên thị trường quốc tế. Giá thuê ngày tại nước ngoài thấp hơn một chút so với giá trong nước nhưng hiệu suất ổn định hơn (100% so với 90%) nên doanh thu từ nước ngoài cao hơn so với trong nước.

Chúng tôi dự báo giàn khoan nước sâu (TAD) sẽ hoạt động từ năm 2020. PVD đã thương lượng với khách hàng để cải hoán giàn khoan TAD thành giàn khai thác cho mỏ dầu Đại Hùng. Chúng tôi dự báo PVD sẽ ký được hợp đồng dài hạn từ năm 2020 trở đi với giá thuê ngày ít nhất cũng đủ để bù đắp chi phí khấu hao trong khi không phát sinh chi phí vận hành bằng tiền. Chúng tôi cho rằng đây là một tín hiệu tích cực vì sẽ mang lại dòng tiền khoảng 11 triệu USD từ năm 2020 trở đi.

Nay liệu chỉnh nhiều không bác chủ nhỉ

Em cho là tuần sau mới là bắt đầu

MARKET => Mua ròng : 53.9 tỷ ( HPG: 25.2 tỷ, E1VFVN30: 20.3 tỷ, VNM: 10.2 tỷ, VRE: 4.0 tỷ, MSN: 3.8 tỷ, VJC: -2.5 tỷ, NVL: -2.5 tỷ, HDB: -2.2 tỷ, VEA: -2.2 tỷ, NTP: -1.8 tỷ)
HOSE => Mua ròng : 57.5 tỷ ( HPG: 25.2 tỷ, E1VFVN30: 20.3 tỷ, VNM: 10.2 tỷ, VRE: 4.0 tỷ, MSN: 3.8 tỷ, VJC: -2.5 tỷ, NVL: -2.5 tỷ, HDB: -2.2 tỷ, VHM: -1.7 tỷ, POW: -0.9 tỷ)
HNX => Bán ròng : 3.1 tỷ ( MPT: 0.1 tỷ, PVC: 0.0 tỷ, TMX: 0.0 tỷ, NET: 0.0 tỷ, PPS: 0.0 tỷ, NTP: -1.8 tỷ, HUT: -0.8 tỷ, THB: -0.2 tỷ, VSA: -0.1 tỷ, BVS: -0.1 tỷ)
UPCOM => Bán ròng : 0.5 tỷ ( BSR: 1.4 tỷ, VTP: 0.4 tỷ, HVN: 0.1 tỷ, ICC: 0.1 tỷ, SKH: 0.0 tỷ, VEA: -2.2 tỷ, MPC: -0.1 tỷ, ACV: -0.1 tỷ, VGI: -0.1 tỷ, LPB: -0.1 tỷ)

Đợt này Long Thành tái khởi động. Múc CTI được không bác chủ ?

Lịch sử tư vấn trong Room ngày hôm qua 14/2

9:46 AM
vâng
khuyến nghị bán TCB
STB
TNG
đều ngày hôm nay

an bich H , 9:46 AM
btp thì mua gia nào dc

kỳ vọng gia nào anh

9:46 AM
nên sẽ clear khỏi danh mục trong ngày hnay nhé
BTP ko dưới 17


an bich H, 9:48 AM
ngon nhỉ

9:49 AM
chú ý mọi người có thể dùng user và pass chung của em và sẽ thấy nó cũng thể hiện chốt lời danh mục hoặc cut loss nhé
HPG cũng khuyến nghị bán hnay
và cũng sẽ clear khỏi danh mục ngày hôm nay
bên cạnh có ô cảnh báo

Tran Viet H, 9:50 AM
(y)
9:50 AM
em sẽ cập nhật giá mục tieu ở đó
mỗi mã sẽ có giá cut loss và giá take profit

an bich H, 9:55 AM
pow của anh chay

9:55 AM
Trog này có ai theo trường phái đầu tư dài ko?


an bich H, 9:56 AM
có anh

9:56 AM
nếu ai theo trường phái nắm giữ
em khuyến nghị 1 mã chính thức
con VNE
dưới 4 mua tất tay

khuyến nghị mua con VNE cho ai theo trường phái đầu tư dài nhé

giá mua từ 4 trở xuống
mục tiêu là 12 trong 12 tháng

NBTVN, 10:06 AM
Danh mục anh Thông thiếu HVN nhá

10:06 AM
uh
quên
giá mua 36
để cập nhật

NBTVN, 10:06 AM
Chuẩn 36;37

10:10 AM
trong cái danh mục theo dõi
có nhật ký giao dịch
sẽ thể hiện rõ giá bán
ngày bán
và tỷ lộ lỗ/lãi
Khuyến nghị bán MBB giá 22 trở lên