Nhận định thị trường tuần 03-07/10

TÓM TẮT THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA VÀ NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN ( 03/10 – 07/10 )

Các thông tin trên thế giới như sau:

1. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu (30/09),chỉ số Dow Jones Industrial Average đóng cửa dưới mốc 29,000 lần đầu tiên kể từ tháng 11/2020, chỉ số này đã giảm 500.10 điểm (tương ứng 1.71%) xuống 28,725.51 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite hạ 1.51% và khép phiên tại 10,575.62 điểm. Trong khi đó, S&P 500 hạ 1.51% xuống 3,585.62 điểm và khép lại tháng điều chỉnh mạnh nhất kể từ tháng 3/2020. Tính chung cả tuần vừa qua, 3 chỉ số chính đều giảm sâu. S&P 500 trượt 2.9%, Dow Jones sụt 2.9%, và Nasdaq Composite rớt 2.7%.

2. Ngày thứ Sáu vừa rồi cũng đánh dấu phiên giao dịch cuối cùng của tháng 9 và quý 3. Tính chung cả tháng vừa qua, Dow Jones lao dốc 8.8%, S&P 500 sụt 9.3% và Nasdaq Composite rớt 10.5%.Tính theo quý, cả S&P 500 và Nasdaq đều ghi nhận quý giảm điểm thứ 3 liên tiếp kể từ năm 2009 khi đánh mất lần lượt 5.3% và 4.1%. Dow Jones cũng rớt 6.7% trong quý 3 và chứng kiến 3 quý giảm điểm liên tiếp lần đầu tiên kể từ năm 2015.

3. Giá dầu giảm mạnh trong phiên giao dịch đầy biến động ngày thứ Sáu (30/09), nhưng xác lập tuần tăng đầu tiên trong 5 tuần nhờ triển vọng OPEC+ giảm sản lượng vào cuộc họp diễn ra vào ngày 5/10. Chốt phiên giao dịch, giá dầu thô Brent giảm 2,07 USD/thùng xuống 85,11 USD/thùng. Trong khi giá dầu thô WTI của Mỹ giảm 1,74 USD xuống 79,49 USD.

4. Chỉ số DXY giảm xuống ngưỡng 112.x kết thúc tuần vừa qua.

Kết luận: Sắc đỏ đã bao trùm phần lớn thị trường chứng khoán trên thế giới khi nỗi lo suy thoái dâng cao và các NHTW ngày càng quyết liệt chống lạm phát hơn. Các tài sản rủi ro đã gặp nhiều khó khăn kể từ khi ngân hàng trung ương Mỹ thực hiện đợt tăng mạnh lần thứ 3 vào tuần trước và các quan chức liên tục cảnh báo về những đợt thắt chặt chính sách sắp tới. Diễn biến trên thị trường Anh cũng tạo thêm căng thẳng trong tuần vừa rồi, sau khi chính phủ công bố các đợt cắt giảm thuế có nguy cơ làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát và Ngân hàng Trung ương Anh đã cố gắng xoa dịu tình trạng hỗn loạn xảy ra sau đó. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi số liệu việc làm vào tuần tới để biết thêm manh mối về lộ trình tăng lãi suất của Fed. Các chỉ số về lạm phát và GDP sắp tới cũng sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về việc liệu áp lực giá cả có giảm bớt hay không.

Về thị trường Việt Nam:

1. Điểm tiêu cực

• Thị trường chứng khoán Việt Nam biến động theo chiều hướng tiêu cực hơn trong tuần giao dịch cuối cùng của tháng 9 (từ 26-30/9). VN-Index đã rơi xuống mức thấp nhất kể từ thời điểm tháng 2/2021. Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần, VN-Index đứng ở mức 1.132,11 điểm, tương ứng giảm 71,17 điểm (-5,9%) so với tuần trước.

• Trong tuần qua, nhà đầu tư cá nhân trong nước không còn giữ được trạng thái giao dịch tích cực như trước, thay vào đó, dòng vốn này bán ròng trở lại. Cụ thể, theo dữ liệu từ FiinPro, nhà đầu tư cá nhân trong nước chấm dứt chuỗi 5 tuần mua ròng liên tiếp trên HoSE bằng việc bán ròng trở lại 1.023 tỷ đồng, trong đó có 1.188 tỷ đồng đến từ giao dịch khớp lệnh.

• Giao dịch của khối ngoại vẫn đi theo chiều hướng xấu và tác động đáng kể đến tâm lý nhà đầu tư. Cụ thể, khối ngoại thực hiện mua vào 177 triệu cổ phiếu, trị giá 5.392 tỷ đồng, trong khi bán ra 214 triệu cổ phiếu, trị giá 6.578 tỷ đồng. Tổng khối lượng bán ròng ở mức 36,7 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị bán ròng là 1.186 tỷ đồng. Riêng sàn HoSE, khối ngoại nối dài chuỗi bán ròng liên tiếp lên thành 6 tuần với giá trị gấp 2,6 lần so với tuần trước đó và ở mức 927 tỷ đồng, tương ứng khối lượng 23 triệu cổ phiếu. Tính chung cả 6 tuần giao dịch vừa qua, khối ngoại sàn này bán ròng tổng cộng 4.065 tỷ đồng.

2. Điểm tích cực

· Thanh khoản thị trường cải thiện hơn so với tuần trước đó. Tổng giá trị giao dịch bình quân đạt 15.714 tỷ đồng/phiên, tăng 11,89%, trong đó, giá trị khớp lệnh bình quân đạt 13.379 tỷ đồng/phiên, tăng 10,3%. Trái ngược với cá nhân trong nước, các tổ chức trong nước mua ròng trở lại 1.542 tỷ đồng (2.030 tỷ đồng đến từ giao dịch khớp lệnh). Trong đó, tổ chức trong nước (không gồm tự doanh) mua ròng 226 tỷ đồng.

· Khối tự doanh công ty chứng khoán giao dịch tích cực trở lại và phần nào giảm bớt áp lực lên thị trường chung. Cụ thể, khối tự doanh thực hiện mua vào 94,4 triệu cổ phiếu, trị giá 3.182 tỷ đồng, trong khi bán ra 74 triệu cổ phiếu, trị giá 1.855 tỷ đồng. Tổng khối lượng mua ròng ở mức hơn 20,5 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị mua ròng 1.327 tỷ đồng. Riêng ở sàn HoSE, khối tự doanh chấm dứt chuỗi 3 tuần bán ròng liên tiếp bằng việc mua ròng trở lại 1.316 tỷ đồng, tương ứng khối lượng 20 triệu cổ phiếu. Đây cũng là tuần mua ròng mạnh của dòng vốn này kể từ cuối tháng 10/2021.

Kết luận – Dự báo thị trường tuần 3 – 7/10:

1. Trong tháng 09/2022 thị trường chịu rất nhiều áp lực từ việc Fed tăng lãi suất mạnh, Ngân hàng Nhà nước cũng tăng các mức lãi suất điều hành lên thêm 1%, các quỹ ETF chịu áp lực rút vốn ròng khi lợi tức trái phiếu ở các nước tăng... Điều này khiến cho nhiều nhiều mã cơ bản tốt đã liên tiếp chịu áp lực bán mạnh về các vùng hỗ trợ tăng trưởng dài hạn.

2. Về kỹ thuật, trong phiên giao dịch ngày 30/09/2022, VN-Index tăng nhẹ nhưng tiếp tục duy trì dưới đường SMA 100 ngày cho thấy rủi ro vẫn còn. Chỉ số đã phá vỡ hoàn toàn đáy cũ tháng 07/2022 (vùng 1,140-1,160 điểm). Vì vậy rủi ro đã tăng lên rất cao trong ngắn hạn.

3. Kịch bản có thể xảy ra trong tuần tới: Thị trường có thể sẽ tiếp tục đà giảm và chỉ số VN-Index có thể hướng về mức 1.100 điểm trong những phiên giao dịch kế tiếp. Tuy nhiên, thị trường đã đảo chiều mạnh mẽ trong phiên giao dịch cuối cùng của tháng 9. Với diễn biến này, thị trường có thể sẽ tiếp tục giằng co trong thời gian tới để đánh giá thêm về mối quan hệ cung cầu, trước khi có xu hướng rõ ràng hơn và VN-Index nhiều khả năng sẽ có thêm vài phiên hồi phục kỹ thuật trong tuần tới với kháng cự mục tiêu là vùng 1,142 điểm.

Hành động của chúng ta:

Em cho rằng, trong giai đoạn này, trên góc nhìn dài hạn, thị trường vẫn đang có mức định giá thấp so với trung bình 5 năm gần nhất. Nhưng xu hướng ngắn hạn của thị trường chung vẫn duy trì ở mức giảm. Do đó, em khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục đứng ngoài thị trường và nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức thấp ~25-30% danh mục. Đồng thời nên hạn chế bán tháo và chờ đợi những phiên hồi phục tới của thị trường để cơ cấu danh mục.

Watchlist tuần tới: VCG, CTR, HAH, MWG, FRT, PNJ, VND, REE, PC1, NT2, GEG, ANV.

Bản báo cáo chiến lược đầu tư 2022 được em ghim trong nhóm tín hiệu đầu tư.



==============