Nhận định thị trường tuần 17-21/10

TÓM TẮT THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA VÀ NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN ( 17/10 – 21/10 )

Các thông tin trên thế giới như sau:

1. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu (14/10),chỉ số Dow Jones rớt 403.89 điểm (tương đương 1.34%) xuống 29,634.83 điểm. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn tăng 1.15% trong tuần qua. Chỉ số S&P 500 lùi 2.37% xuống 3,583.07 điểm và ghi nhận phiên giảm điểm thứ 7 trong 8 phiên. Chỉ số Nasdaq Composite mất 3.08% còn 10,321.39 điểm, chịu áp lực bởi đà sụt giảm của cổ phiếu Tesla và Lucid Motors, lần lượt sụt 7.55% và 8.61%.Cả S&P 500 và Nasdaq Composite đều khép lại tuần qua với sắc đỏ, lần lượt giảm 1.55% và 3.11%.

2. Chứng khoán Mỹ đã giằng co trong suốt tuần qua khi giới đầu tư nghiền ngẫm các số liệu lạm phát mới. Thống kê cho thấy lạm phát ở Mỹ vẫn nóng được xem là cơ sở để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng mạnh lãi suất để chống sự leo thang của giá cả.

3. Giá dầu giảm hơn 3% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (14/10), vì lo ngại suy thoái toàn cầu và nhu cầu dầu yếu, đặc biệt tại Trung Quốc, làm lu mờ hỗ trợ từ quyết định giảm mạnh sản lượng của OPEC+. Chốt phiên giao dịch, giá dầu thô Brent giảm 3,1% xuống 91,36 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI của Mỹ giảm 3,9% xuống 85,61 USD. Cả hai loại dầu đều dao động giữa vùng tích cực và tiêu cực trong phần lớn ngày thứ Sáu nhưng vẫn xác lập mức giảm tuần lần lượt là 6,4% và 7,6%.

4. Chỉ số DXY tăng lên ngưỡng 113.x kết thúc tuần vừa qua.

Kết luận: Phần lớn các thị trường trên thế giới biến động tương đối tích cực tuần qua tiếp nối đà tăng của tuần trước đó. Tuy nhiên, lạm phát lõi của Mỹ ghi nhận mức tăng hàng năm lớn nhất trong 40 năm, củng cố quan điểm rằng lãi suất sẽ ở mức cao hơn trong thời gian dài với nguy cơ suy thoái toàn cầu. Quyết định lãi suất tiếp theo của Mỹ sẽ được công bố vào ngày 1- 2/11.

Về thị trường Việt Nam:

1. Điểm tích cực

• Thị trường chứng khoán trong nước đang có chuỗi hồi phục ấn tượng với dòng tiền bắt đầu gia nhập tốt hơn. Tính chung cả tuần, VN-Index kết thúc ở mức 1,061.85 điểm, tăng tổng cộng 25,94 điểm (2,5%) so với tuần trước đó.

• Động lực giúp thị trường hồi phục đến từ tuần mua ròng mạnh nhất kể từ đầu năm của khối ngoại. Theo thống kê, sau khi bán ròng 7 tuần liên tiếp, khối ngoại đã quay lại mua ròng hơn 2.760 tỷ đồng trên toàn thị trường trong tuần vừa qua. Riêng sàn HoSE, nhà đầu tư nước ngoài đã mua tổng cộng gần 298 triệu các loại chứng khoán với giá trị 7.322 tỷ đồng và ngược lại, bán ra gần 206 triệu chứng khoán có trị giá 4.680 tỷ đồng. Như vậy, khối ngoại trên HoSE đã mua ròng hơn 92 triệu cổ phiếu với giá trị rót ròng 2.642 tỷ đồng. Đây là xu hướng đảo chiều rất mạnh nếu so với mức bán ròng 653 tỷ đồng của tuần trước đó.

• Nhà đầu tư cá nhân trong nước cũng đóng vai trò tích cực hỗ trợ cho tuần hồi phục vừa rồi của thị trường. Cụ thể, NĐT cá nhân trong nước mua ròng 2.940 tỷ đồng trên HOSE, tuy nhiên tính riêng khớp lệnh thì nhóm này bán ròng 1.680 tỷ đồng.

2. Điểm tiêu cực

· Ở chiều ngược lại, khối tự doanh công ty chứng khoán bán ròng cổ phiếu toàn bộ phiên giao dịch tuần qua với giá trị 1.618 tỷ đồng, nối dài chuỗi bán 8 phiên liên tiếp (2.600 tỷ đồng). Giá trị bán ròng cổ phiếu lũy kế từ đầu tháng 10 là 2.937 tỷ đồng. Cụ thể, khối tự doanh rút ròng tổng cộng 1.650 tỷ đồng cổ phiếu niêm yết trên sàn HOSE trong tuần, tập trung qua kênh khớp lệnh (1.462 tỷ đồng). Lực bán tuần vừa rồi (2.046 tỷ đồng) thu hẹp so với quy mô tuần trước đó (2.551 tỷ đồng). Lực cầu cũng sụt giảm từ 1.420 tỷ đồng còn 583,4 tỷ đồng.

Kết luận – Dự báo thị trường tuần 17 – 21/10:

1. Nhịp phục hồi liên tiếp 3 phiên trong tuần qua sau khi VN-Index chạm tới mốc tâm lý 1.000 điểm đang tạo hi vọng lớn rằng thị trường đã chạm đáy. Điều này cũng khiến kỳ vọng thị trường xuất hiện một nhịp phục hồi kỹ thuật, khi những tin bất lợi đang giảm dần ảnh hưởng.

2. Về kỹ thuật, chỉ số VN-Index tiếp tục hồi phục trong phiên giao dịch cuối tuần 14/10/2022. Những mẫu hình nến xanh xuất hiện liên tiếp cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang tích cực trở lại trong ngắn hạn. Nhóm chỉ báo dao động (momentum) mà điển hình là Stochastic Oscillator đang cho tín hiệu mua. Em kỳ vọng nhóm này sẽ thoát khỏi vùng oversold trong tuần tới. Khối lượng giao dịch vẫn duy trì sát mức trung bình 20 ngày. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động. Vùng 1,000-1,030 điểm trùng với nhiều ngưỡng kỹ thuật quan trọng trong quá khứ như đáy cũ tháng 01/2021, đỉnh cũ đã bị vượt qua của tháng 11/2019... nên có ý nghĩa hết sức quan trọng. Vùng này đã trụ vững trong đợt giảm vừa qua và sẽ tiếp tục là hỗ trợ mạnh trong thời gian tới.

3. Kịch bản có thể xảy ra trong tuần tới: Phiên 14/10, chỉ số VN-Index đã hình hành cây nến Doji cho thấy sự giằng co cân bằng giữa bên mua và bên bán ở vùng giá 1,060. Trong những phiên tới, nếu VN-Index thành công lấp gap 1,060-1,070 điểm thì đà hồi phục sẽ vững vàng hơn. Kháng cự mục tiêu trong ngắn hạn sẽ là vùng 1,08x điểm.

Hành động của chúng ta:

Em cho rằng, trong giai đoạn này, trên góc nhìn dài hạn, thị trường vẫn đang có mức định giá thấp so với trung bình 5 năm gần nhất. Nhưng trong bối cảnh xu hướng của thị trường chung vẫn đang chịu sự chi phối bởi các yếu tố vĩ mô tiêu cực, như sự căng thẳng trong thanh khoản với các đợt tăng lãi suất huy động, lạm phát Mỹ vẫn gây sức ép lên đợt tăng lãi suất tháng 11 và 12 của FED..., thì đợt phục hồi hiện tại của thị trườngcó thể chỉ là một đợt hồi phục ngắn hạn bởi trạng thái quá bán sâu tạo nên. Do đó, em khuyến nghị NĐT tránh mua đuổi và tiếp tục có thể cân nhắc bán một phần vị thế ngắn hạn, tranh thủ cân đối lại tỷ trọng tại vùng cản trên nếu đang nắm giữ tỷ trọng cao.

Watchlist tuần tới: VCG, CTR, HAH, MWG, FRT, PNJ, VND, REE, PC1, NT2, GEG, ANV.

Bản báo cáo chiến lược đầu tư 2022 được em ghim trong nhóm tín hiệu đầu tư.



==============