Nhận định thị trường tuần 20-24/02

TÓM TẮT THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA VÀ NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN ( 20/02 – 24/02 )

Các thông tin trên thế giới như sau:

1. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu (17/02),chỉ số Dow Jones cộng 129.84 điểm (tương đương 0.39%) lên 33,826.69 điểm. Trong khi, chỉ số S&P 500 lùi 0.28% xuống 4,079.09 điểm, và chỉ số Nasdaq Composite mất 0.58% còn 11,787.27 điểm. Chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều trong tuần qua. Dow Jones lùi 0.13% trong tuần, đánh dấu tuần sụt giảm thứ 3 liên tiếp – lần đầu tiên kể từ tháng 9/2022. S&P 500 mất 0.28% trong tuần, ghi nhận 2 tuần giảm liên tiếp. Trong khi Nasdaq Composite tăng 0.59% trong tuần.

2. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm và 2 năm đều chạm mức cao chưa từng thấy kể từ tháng 11/2022, qua đó gây áp lực lên chứng khoán Mỹ. Nhà đầu tư tiếp tục lo ngại về việc nền kinh tế và thị trường chứng khoán sẽ đứng vững như thế nào khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nâng lãi suất để kiềm chế lạm phát cao. Trong một bài phát biểu vào ngày thứ Sáu, Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết còn một chặng đường dài phía trước để ngân hàng trung ương đạt được mức lạm phát mục tiêu 2%.

3. Giá dầu lao dốc trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (17/02) và ghi nhận một tuần giảm giá, vì các nhà giao dịch lo ngại lãi suất tăng lai cao hơn tại Mỹ có thể ảnh hưởng tới nhu cầun hiên liệu và lo ngại về những tín hiệu cho thấy nguồn cung dầu và nhiên liệu gia tăng. Chốt phiên giao dịch, giá dầu thô Brent giảm 2,5% xuống 83 USD/thùng, trong khi giá dầu thô WTI của Mỹ giảm 2,7% xuống 76,34 USD. Trong tuần, giá dầu Brent và WTI của Mỹ lần lượt giảm 3,9% và 4,2%.

4. Chỉ số DXY giữ ở ngưỡng 103.x kết thúc tuần vừa qua.

Kết luận: Đa số các thị trường chủ chốt trên thế giới đều biến động khá tiêu cực trong tuần qua sau khi Bộ Lao động Mỹ cho biết chỉ số giá sản xuất PPI tháng 1 – một thước đo lạm phát theo dõi giá bán buôn – tăng 0.7%, cao hơn dự báo từ các chuyên gia kinh tế. Tuần tới, nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi mùa báo cáo lợi nhuận để tìm kiếm dấu hiệu về sức mạnh hay sự suy yếu của người tiêu dùng.

Về thị trường Việt Nam:

1. Điểm tích cực

• Thị trường trong nước phục hồi liền 3 phiên sau chuỗi giảm 4 phiên liên tiếp, qua đó cũng cắt mạch giảm 2 tuần liên tiếp. Thanh khoản thị trường tuần này vẫn ở mức thấp nhưng độ rộng thị trường lại tương đối tích cực. Nổi bật là nhóm đầu tư công, dầu khí, sản xuất điện,…

• Sau 2 tuần giảm liên tiếp, VN-Index đã có tuần hồi phục đầu tiên trong tháng 2 với mức tăng nhẹ 4,01 điểm (+0,38%) để chốt tuần tại 1.059,31. Mức thanh khoản trung bình trên HoSE trong tuần vào khoảng 420 triệu đơn vị/phiên, tăng nhẹ so với trung bình khoảng 400 triệu đơn vị/phiên của tuần trước. Tương tự với HNX-Index cũng tăng nhẹ 1,45 điểm (+0,7%) lên mức 209,95 điểm. Thanh khoản tăng gần 11 triệu đơn vị (+21,1%).

2. Điểm tiêu cực

· Sau 4 tuần mua ròng liên tiếp, khối ngoại đã chuyển sang trạng thái bán ròng. Cụ thể, dòng vốn này xả hơn 470 tỷ đồng trong tuần qua. STB là cổ phiếu bị khối ngoại bán ròng mạnh nhất với giá trị 317 tỷ đồng. Cổ phiếu này cũng vướng vấn đề về tranh cãi room ngoại và sau đó bị khối ngoại bán ròng mạnh trong tuần. Tính riêng giao dịch khớp lệnh, khối ngoại bán ròng 507 tỷ đồng.

Kết luận – Dự báo thị trường tuần 20 – 24/2:

1. Thị trường đã có tuần hồi phục nhẹ sau nhịp điều chỉnh 2 tuần liên tiếp trong bối cảnh thanh khoản thấp và khối ngoại quay đầu bán ròng. Điểm tích cực là độ rộng thị trường ghi nhận sự hồi phục trên diện rộng ở nhiều nhóm cổ phiếu, trong đó nổi bật nhất là nhóm cổ phiếu đầu tư công, dầu khí, sản xuất điện, …. Bên cạnh đó, việc thanh khoản tuần này dưới ngưỡng 10.000 tỷ đồng cũng cho thấy áp lực bán không còn mạnh, nhà đầu tư bắt đáy có lãi cũng không vội bán ngay. Hiện tại, thị trường không có nhiều thông tin hỗ trợ để hồi phục mạnh, dòng tiền chủ yếu vận động ở nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ.

2. Về kỹ thuật, trong tuần qua, VN-Index thường xuyên giằng co mạnh xoay quanh đường SMA 50 ngày. Việc hình thành mẫu hình Rising Wedge với mục tiêu giá xuống đến vùng 850-900 điểm đã khiến cho giới đầu tư hết sức lo lắng. Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua ở vùng quá bán (oversold) nhưng MACD vừa mới phá vỡ ngưỡng 0 nên rủi ro ngắn hạn vẫn còn.

3. Kịch bản có thể xảy ra trong tuần tới: Trong ngắn hạn, vùng điểm 1.030 – 1.040 điểm tạm thời vẫn đang là hỗ trợ của thị trường. Xét về khung đồ thị ngày, chỉ báo ADX vẫn đang nằm dưới 15 cho thấy thị trường vẫn sẽ rung lắc với biên độ hẹp trong các phiên tới. Với diễn biến hiện tại, VN-Index vẫn có xác suất giảm điểm để kiểm tra lại khu vực 1.030 – 1.040 điểm và đi ngang trong vùng 1.030-1.065 điểm.

Hành động của chúng ta:

Em cho rằng, trong giai đoạn này,em khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc tận dụng những phiên tăng điểm tốt của thị trường để hiện thực hóa lợi nhuận từng phần đối với những cổ phiếu đã bắt đáy thành công. Chỉ thực hiện mua khối lượng vừa phải khi thị trường chạm về những vùng hỗ trợ kể trên. Hạn chế tối đa việc sử dụng margin trong thời điểm này.


Watchlist tuần tới: VCG, CTR, HAH, MWG, FRT, PNJ, VND, REE, PC1, NT2, GEG, ANV.

Báo cáo chiến lược đầu tư 2023 được em ghim trong nhóm tín hiệu đầu tư.






==============