Nhận định thị trường tuần 20-24/06

TÓM TẮT THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA VÀ NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN ( 20/06 – 24/06 )

Các thông tin trên thế giới như sau:

1. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu (17/06), chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite phục hồi tuy nhiên cả 3 chỉ số của chứng khoán Mỹ đều khép lại tuần qua với sắc đỏ. S&P 500 sụt 5.8% trong tuần qua, với tất cả 11 lĩnh vực đều lao dốc 15% so với mức đỉnh gần đây. Dow Jones khép phiên một lần nữa dưới mốc 30,000 điểm sau khi rớt mốc này vào ngày thứ Năm (16/06) lần đầu tiên kể từ tháng 1/2021. Dow Jones giảm 4.8% từ đầu tuần đến nay, tuần sụt giảm thứ 11 trong 12 tuần qua. Nasdaq Composite cũng mất 4.8% trong thời gian này.

2. Thị trường vào ngày thứ Sáu đã gặp phải tình trạng “quadruple witching”. Điều này đề cập đến ngày mà cả hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu, quyền chọn chỉ số cổ phiếu, các quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng tương lai đơn lẻ cùng đáo hạn, xảy ra mỗi quý một lần. Nó thường dẫn đến sự gia tăng khối lượng giao dịch, tạo ra diễn biến giao dịch không ổn định hoặc biến động khi nhà đầu tư đóng các vị thế.

3. Giá dầu giảm khoảng 6% xuống đáy 4 tuần trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (17/6), vì lo ngại những đợt tăng lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế toàn cầu và khiến nhu cầu giảm. Đồng thời chịu áp lực khi đồng đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 12/2002 so với rổ tiền tệ trong tuần này, khiến giá dầu trở nên đắt hơn đối với những người mua bằng ngoại tệ khác. Chốt phiên giao dịch, giá dầu Brent giao sau giảm 5,6% xuống 113,12 USD/thùng, trong khi giá dầu thô WTI của Mỹ giảm 6,8% xuống 109,56 USD.

4. Chỉ số DXY giữ ở ngưỡng 104.x kết thúc tuần vừa qua.

Kết luận: Chỉ số chứng khoán toàn cầu đa số giảm điểm khi các nhà đầu tư lo ngại cách tiếp cận mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đối với lạm phát sẽ khiến nền kinh tế rơi vào suy thoái khi mà Fed công bố nâng lãi suất 0,75%, mức chưa từng có kể từ năm 1994 tới nay. Tuy nhiên, tại bài phát biểu hôm thứ Sáu vừa rồi, Chủ tịch Fed Jerome Powell tái khẳng định cam kết chống lạm phát, sau khi Fed có đợt nâng lãi suất 0,75 điểm phần trăm vào hôm thứ Tư. Ông nói Fed “đang hoàn toàn tập trung vào mục tiêu đưa lạm phát về 2%”.

Về thị trường Việt Nam:

1. Điểm tiêu cực

• Thị trường điều chỉnh trong tuần thứ hai liên tiếp với mức giảm khá mạnh. Đóng cửa phiên giao dịch cuối tuần, VN-Index đứng ở mức 1.217,3 điểm, tương ứng giảm 66,78 điểm (-5,2%) so với tuần trước đó. Thanh khoản thị trường ở mức tương đương với tuần trước đó. Tổng giá trị giao dịch bình quân đạt 19.497 tỷ đồng/phiên, giảm 3,5% so với tuần trước, trong đó, tổng giá trị khớp lệnh bình quân đạt 17.877 tỷ đồng/phiên.

• Nhà đầu tư cá nhân trong nước giao dịch theo chiều hướng tiêu cực và gây ra khá nhiều áp lực đến thị trường chung. Theo thống kê của Fiinpro, nhà đầu tư cá nhân trong nước chấm dứt chuỗi 4 tuần mua ròng liên tiếp trên HoSE bằng việc bán ròng trở lại 2.465 tỷ đồng, trong đó có 2.627 tỷ đồng đến từ giao dịch khớp lệnh.

• Giao dịch của khối tự doanh công ty chứng khoán diễn ra không còn quá tiêu cực như tuần trước, dù vậy, dòng vốn này vẫn duy trì trạng thái bán ròng. Tính chung toàn thị trường, khối ngoại thực hiện mua vào 43 triệu cổ phiếu, trị giá 1.864 tỷ đồng, trong khi bán ra 48 triệu cổ phiếu, trị giá 1.904 tỷ đồng. Tổng khối lượng bán ròng ở mức 5 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị bán ròng là 40 tỷ đồng. Trên sàn HoSE, tự doanh CTCK tiếp tục bán ròng 156 tỷ đồng, giảm 73% so với tuần trước, tương ứng khối lượng bán ròng là 7,6 triệu cổ phiếu.

2. Điểm tích cực

· Điểm tích cực của thị trường trong tuần qua là khối ngoại duy trì trạng thái mua ròng tốt. Cụ thể, dòng vốn ngoại mua vào 254 triệu cổ phiếu, trị giá 9.500 tỷ đồng, trong khi bán ra 220 triệu cổ phiếu, trị giá 8.286 tỷ đồng. Tổng khối lượng mua ròng ở mức hơn 34,3 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị mua ròng là 1.214 tỷ đồng. Riêng trên sàn HoSE, khối ngoại có tuần mua ròng thứ 3 liên tiếp với giá trị tăng 27% so với tuần trước và đạt 964 tỷ đồng, tương ứng khối lượng mua ròng là 29,8 triệu cổ phiếu. Nếu chỉ xét về khớp lệnh, dòng vốn này mua ròng 927 tỷ đồng.

· Trái ngược với nhà đầu tư cá nhân trong nước, tổ chức trong nước mua ròng trở lại hơn 1.500 tỷ đồng sau 4 tuần bán ròng liên tiếp trước đó. Nếu chỉ tính theo phương thức khớp lệnh, dòng vốn này mua ròng hơn 1.700 tỷ đồng.


Kết luận – Dự báo thị trường tuần 20 – 24/6:

1. Tuần qua, thị trường chứng khoán chứng kiến đà giảm sâu của VN-Index khi lui về vùng 1.200 điểm. Bên cạnh đó, mức thanh khoản đạt trung bình xấp xỉ 16.000 tỷ mỗi phiên cho thấy dòng tiền vào thị trường rất thận trọng.

2. Về kỹ thuật, trong phiên giao dịch ngày 17/06/2022, VN-Index hình thành mẫu hình nến Falling Window và giảm khá mạnh. Vùng 1,150-1,200 điểm (tương đương đáy cũ tháng 05/2022) sẽ tiếp tục được test trong thời gian tới. Nếu vùng này trụ vững thì vẫn còn hi vọng về một đợt hồi phục trong ngắn hạn. Nếu kịch bản phá vỡ xảy ra thì rủi ro sẽ rất cao. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch trồi sụt khá thất thường cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang phân vân và không ổn định trong ngắn hạn.

3. Kịch bản có thể xảy ra trong tuần tới: Hiện tại, vùng hỗ trợ mạnh 1.200 điểm vẫn đang trụ vững nên hy vọng về đợt phục hồi ngắn hạn vẫn còn. Tuy nhiên, nếu VN-Index đánh mất vùng điểm số này thì rủi ro chỉ số lùi về 1.170 điểm hoặc xấu hơn là 1.130 điểm tương ứng với 2 mốc Fibonacci mở rộng 0,382 và 0,5 là khá cao.

Hành động của chúng ta:

Em cho rằng, trong giai đoạn này, em khuyến nghị các nhà đầu tư tiếp tục quan sát thị trường, hạn chế bắt đáy và chỉ nên nắm giữ những cổ phiếu thuộc nhóm ngành có lực cầu tốt như điện, nước, dịch vụ thiết yếu để chờ đợi thị trường cho tín hiệu ổn định hơn rồi mới cân nhắc tới chuyện gia tăng trở lại tỷ trọng cổ phiếu so với tiền mặt.

Watchlist tuần tới: VCG, CTR, HAH, MWG, PNJ, VND, REE, PC1, GEG.

Bản báo cáo chiến lược đầu tư 2022 được em ghim trong nhóm tín hiệu đầu tư.



==============