Nhận định thị trường tuần 4-7/1/2022

TÓM TẮT THỊ TRƯỜNG NĂM 2021 VÀ NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN ( 04/01 – 07/01/2022 )

Các thông tin trên thế giới như sau:

1. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu (31/12), chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm. Dow Jones giảm 59,78 điểm, tương đương 0,16%, xuống 36.338,3 điểm. S&P 500 giảm 12,55 điểm, tương đương 0,26%, xuống 4.766,18 điểm. Nasdaq giảm 96,59 điểm, tương đương 0,61%, xuống 15.644,97 điểm. Xét chung cả năm 2021, Dow Jones tăng 18,7%, S&P 500 tăng 26,9%, Nasdaq tăng 21,4%. Tính đến ngày 30/12, S&P 500 ghi nhận 70 lần lập đỉnh lịch sử trong năm 2021. Cả ba chỉ số có đợt tăng 3 năm mạnh nhất kể từ giai đoạn 1997 – 1999, nhiều thứ hai lịch sử, sau năm 1995 với 77 lần, theo số liệu từ Refinitiv ghi nhận từ năm 1928.

2. Các công ty, người tiêu dùng và kinh tế Mỹ nói chung đều khởi sắc trong năm 2021 trong bối cảnh Nhà Trắng đổi chủ. Năm 2021 còn ghi nhận các vấn đề khác như hiệu ứng cổ phiếu meme, các biến chủng mới của virus corona, thiếu lao động, chính sách tiền tệ nới lỏng, chuỗi cung ứng gặp trở ngại, lực cầu tăng.

3. Giá dầu thế giới đã chứng kiến một năm tăng mạnh, khi nguồn cung không đáp ứng được nhu cầu trong thời điểm các nền kinh tế mở cửa trở lại. Tuy nhiên, chốt phiên giao dịch cuối cùng của năm 2021, giá dầu Brent kỳ hạn giảm 1,75 USD, hay 2,2%, xuống 77,78 USD/thùng. Trong khi đó, giá dầu ngọt nhẹ Mỹ (WTI) giao kỳ hạn giảm 1,78 USD, hay 2,31%, xuống 75,21 USD/thùng. Cả dầu Brent và dầu WTI tăng trên 50% trong năm 2021, nhờ sự phục hồi của kinh tế toàn cầu và các nước sản xuất hạn chế sản lượng. Giá dầu toàn cầu được cho là sẽ tiếp tục tăng trong năm tới, khi nhu cầu nhiên liệu máy bay gia tăng.

4. Chỉ số DXY giảm xuống ngưỡng 95.x kết thúc tuần vừa qua.

Kết luận: Một năm bứt phá đối với chứng khoán đã diễn ra ngay cả khi đại dịch Covid-19 vẫn diễn biến phức tạp, với các biến thể như Delta và gần đây là Omicron đã dẫn đến các đợt bùng phát dịch trong năm. Thị trường được hỗ trợ bởi các chính sách tài khóa và tiền tệ có khả năng thích ứng cao. Tuy vậy, mức tăng tập trung ở các thị trường như Mỹ và Châu âu, một số thị trường Châu Á bị bỏ lại ở phía sau.

Về thị trường Việt Nam:

1. Điểm tích cực

• Thị trường chứng khoán Việt Nam kết thúc năm 2021 với việc cả 3 chỉ số VN-Index, HNX-Index và UPCoM-Index đều tăng điểm so với năm 2020. Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của năm (31/12), VN-Index đứng ở mức 1.498,28 điểm, tương ứng tăng 394,41 điểm (35,73%) so với cuối năm trước. Do đó, chỉ số đại diện cho chứng khoán Việt Nam đứng thứ 7 trong top 10 thị trường tăng điểm mạnh nhất năm 2021. Trong khi đó, chỉ số chứng khoán tăng mạnh nhất thế giới thuộc về Abu Dhabi-Index với 68,24%. Bên cạnh VN-Index, hai chỉ số chứng khoán khác của Việt Nam là HNX-Index và UPCoM-Index cũng tăng lần lượt 133,35% và 51,35%.

• TTCK Việt Nam tăng điểm kèm theo sự bùng nổ về thanh khoản trong năm 2021. Tổng giá trị giao dịch bình quân đạt 26.589 tỷ đồng/phiên (1,16 tỷ USD/phiên), gấp 3,6 lần năm 2020. Giá trị khớp lệnh bình quân cũng gấp đến 4 lần và đạt 24.493 tỷ đồng/phiên. Riêng sàn HoSE thanh khoản nhiều thời điểm vượt qua Singapore, thậm chí có một số phiên bằng cả thị trường Thái Lan, trong khi quy mô GDP chỉ bằng 2/3 Thái Lan. Giá trị giao dịch bình quân riêng sàn HoSE đạt 21.729 tỷ đồng/phiên, gấp 3,5 lần năm 2020.

• Vốn hóa toàn thị trường chứng khoán tại thời điểm 31/12 đạt 7,77 triệu tỷ đồng (338 tỷ USD), tăng 47% so với cuối năm 2020, tương ứng mức tăng tuyệt đối là 2,47 triệu tỷ đồng (107 tỷ USD). Mức vốn hóa này bằng 99% GDP. Trong khi đó, Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến 2030, tầm nhìn đến năm 2045, quy mô thị trường cổ phiếu vào năm 2025 tối thiểu 85% GDP (đã điều chỉnh) và 110% GDP năm 2030.

• Năm 2021, đại dịch Covid-19 tiếp tục ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp, trong khi các kênh đầu tư tiền gửi, vàng... kém còn hấp dẫn. Trong bối cảnh đó, chứng khoán tiếp tục trở thành kênh đầu tư hấp dẫn. Bất chấp việc khối ngoại bán ròng kỷ lục trong năm 2021, sự bùng nổ của nhà đầu tư cá nhân trong nước chính là động lực lớn nhất giúp thị trường chứng khoán tăng trưởng mạnh.

2. Điểm tiêu cực

· Điểm tiêu cực của thị trường chứng khoán trong năm 2021 đó là cả khối ngoại và khối tự doanh của các công ty chứng khoán đều bán ròng mạnh. Theo dữ liệu của FiinPro, khối tự doanh trong năm 2021 mua vào 2,38 tỷ cổ phiếu trên HoSE, trị giá 105.802 tỷ đồng, trong khi bán ra 2,63 tỷ cổ phiếu, trị giá 108.469 tỷ đồng. Tổng khối lượng bán ròng ở mức 254,5 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị bán ròng là 2.666 tỷ đồng. Trước đó, khối tự doanh đã có 2 năm liên tiếp mua ròng trong 2019 (57,3 tỷ đồng) và 2020 (262 tỷ đồng). Tuy nhiên nhìn sâu hơn vào giao dịch của dòng vốn này, khối tự doanh lại giao dịch có phần tích cực khi mua ròng đột biến 5.330 tỷ đồng nếu chỉ xét về giao dịch khớp lệnh. Do phương thức khớp lệnh ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu cũng như biến động của thị trường chứng khoán nên giao dịch của khối tự doanh năm 2021 nhìn chung lại có phần tích cực.

· Giao dịch của khối ngoại đi theo chiều hướng tiêu cực năm 2021 với việc bán ròng kỷ lục. Cụ thể, dòng vốn ngoại năm 2021 mua vào tổng cộng 9,5 tỷ cổ phiếu, trị giá 411.860 tỷ đồng, trong khi bán ra 10,9 tỷ cổ phiếu, trị giá 474.185 tỷ đồng. Tổng khối lượng bán ròng ở mức trên 1,4 tỷ cổ phiếu, tương ứng giá trị bán ròng là 62.325 tỷ đồng, gấp 3,3 lần năm 2020. Riêng sàn HoSE, khối ngoại bán ròng kỷ lục 57.832 tỷ đồng (gấp 3,8 lần năm ngoái), tương ứng khối lượng bán ròng là hơn 1,2 tỷ cổ phiếu. Nếu chỉ tính riêng giao dịch khớp lệnh, dòng vốn ngoại sàn này bán ròng gần 73.640 tỷ đồng.

Kết luận – Dự báo thị trường tuần 4 – 7/1/2022:

1. Chứng khoán trong nước hoàn tất một năm thăng hoa và lọt Top 7 thị trường có mức tăng mạnh nhất thế giới năm 2021. Hỗ trợ đà tăng của thị trường là sự trỗi dậy của dòng tiền nội, bất chấp áp lực bán ròng từ khối ngoại và các đợt bùng phát dịch trong năm. Dòng tiền tuần cuối cùng của năm 2021 có phần hạ nhiệt với giá trị khớp lệnh bình quân trên sàn HoSE đạt 23.158 tỷ đồng, giảm 21% so với tuần trước đó. Tổng GTGD bình quân 3 sàn đạt 32.951 tỷ đồng trong tháng 12 giảm 18% so với mức trung bình của tháng 11.

2. Về kỹ thuật, trong phiên giao dịch ngày 31/12/2021, VN-Index tiến sát vùng kháng cự 1,500-1,510 điểm (vùng đỉnh lịch sử tháng 11/2021). Tại đây còn có sự hiện diện của ngưỡng Fibonacci Projection 50% nên sẽ là kháng cự quan trọng của chỉ số này. Nếu vượt hoàn toàn được vùng này thì đà tăng sẽ được củng cố. Khi đó, mục tiêu tiếp theo của chỉ số sẽ là ngưỡng Fibonacci Projection 61.8% (quanh mức 1,530 điểm). Chỉ báo MACD vẫn duy trì ở trên đường signal, chỉ báo Relative Strength Index đã vượt trendline giảm ngắn hạn. Những tín hiệu này càng ủng hộ cho đà tăng của VN-Index. Tuy nhiên, nếu trạng thái điều chỉnh bất ngờ xuất hiện và khiến VN-Index phá vỡ ngưỡng Fibonacci Projection 38.2% thì đường SMA 50 ngày và trendline tăng dài hạn (bắt đầu từ tháng 01/2021) sẽ là hỗ trợ quan trọng.

3. Kịch bản có thể xảy ra trong tuần tới: Em cho rằng thị trường sẽ tích cực trong tuần đầu năm 2022 với mục tiêu vượt mức đỉnh năm 2021, và chỉ số VN-Index có thể hướng đến vùng 1530 – 1540 điểm. Chỉ số VN-Index vẫn nằm trong xu hướng tăng kể từ đầu năm 2021, đã tăng 3/4 tuần gần đây và đang tiệm cận vùng đỉnh cũ 1.500 điểm. Kể từ tháng 10/2020, chỉ số này luôn tạo khoảng cách an toàn so với đường trung bình trượt 200 ngày (MA200), đã 4 lần kiểm định MA100 ngày và đều thành công, hiện tại chỉ số đang được hỗ trợ bởi MA50. Trong ngắn hạn, thị trường đang duy trì trạng thái đi ngang trong vùng 1.486 – 1.498 điểm trên nền thanh khoản thấp, cho thấy thị trường đang chờ đợi các thông tin hỗ trợ để bứt phá ngưỡng tâm lý 1.500 điểm.

Hành động của chúng ta:

Em đánh giá trong thời điểm này, lực cầu của thị trường chưa thực sự mạnh cho thấy một bộ phận các nhà đầu tư vẫn đang đứng ngoài quan sát. Xu hướng tăng điểm về trung và dài hạn vẫn còn vì vậy giai đoạn thị trường sắp chạm vùng kháng cự, em khuyến nghị các nhà đầu tư nên linh hoạt trading ở những vùng kháng cự và hỗ trợ của thị trường đối với những mã mục tiêu.

Watchlist tuần tới: VCG, NLG, HHV, TCH, VRE, CTR, FPT, VNM, PVD, SHS, dòng bank..



==============

Tải app *** SmartOne để mở tài khoản với ID C200


Liên hệ **** 0973498416 - Duy Chu

Để tham gia room khách hàng đầu tư và nhận tư vấn cụ thể thời điểm mua bán các mã cổ phiếu tiềm năng.