Nhận định thị trường và các dòng cổ phiếu tốt cho giai đoạn 6 tháng cuối năm 2021

Nhìn về khía cạnh vĩ mô: Xu hướng thị trường hiện tại có nhiều điểm tương đồng so với giai đoạn cuối năm 2011, 2 năm sau cuộc đại khủng hoảng kinh tế toàn cầu . Gía trị hàng hóa cho sản xuất thời điểm lúc đó lên rất cao, giá dầu đã đạt mức kỉ lục 104$, cùng với đó là giá thép và nhiều loại hàng hóa khác. Fed đã bắt đầu chấm dứt các gói cứu trợ và có động thái tăng lãi suất. Tiếp theo đó là cuộc khủng hoảng nợ trầm trọng ở Châu Âu khiến nhiều nền kinh tế lớn trên bờ vực sụp đổ, buộc ECB và FED phải có những động thái cứu trợ. 2011 là cuối của chu kì phục hồi kinh tế TỪ ĐÁY, nhưng không phải cuối của một chu kì kinh tế kéo dài . Đến tận thời điểm cuối 2018 mới thực sự có những dấu hiệu cho thấy thị trường và nền kinh tế đã đạt sự tăng trưởng ưu. Lãi suất của nền kinh tế khi đó không phải từ thấp lên trung bình nữa mà là từ trung bình lên cao để ngăn trặn sự tăng trưởng quá nóng của nền kinh tế.

Nhìn lại thời điểm năm 2020 và nửa đầu 2021, nền kinh tế thế giới cũng như Việt Nam đã rơi vào cuộc khủng khoảng trầm trọng do Covid -19 . Và cho đến hiện tại nhờ những chính sách cứu trợ kịp thời, vaccine covid đã đang và sẽ được triển khai trên toàn cầu nền kinh tế bắt đầu đã có sự hồi phục. Dự báo sang đến năm 2022 , sẽ có sự mở cửa toàn diện của tất cả các nền kinh tế lớn trên thế giới. Do đó về mặt vĩ mỗ các nhà đầu tư hoàn toàn có thể tin tưởng và lạc quan vào sự tươi sáng của nền kinh tế, đây mới chỉ là sự khởi đầu của một chu kì kinh tế kéo dài.

FED đã giữ nguyên lãi suất cơ bản ở biên độ 0-0,25% và là lần thứ 10 liên tiếp FED không điều chỉnh lãi suất sau cuộc họp ngày 16/6/2021. Nhưng chắc chắn khi nền kinh tế phục hồi, sẽ có những động thái tăng lãi suất trở lại. Tuy nhiên đã có thống kê đã chỉ ra rằng ‘’80% thời gian lãi suất tăng là giá cổ phiếu cũng tăng’’. Khoảng thời gian lãi suất tăng mà CỔ PHIẾU giảm thường là cuối giai đoạn của một chu kì kinh tế kéo dài, khi lãi suất đã ở mức trung bình khá lâu và các chính sách tiền tệ phải thắt chặt. Đó chắc chắn chưa phải là thời điểm hiện tại

Do đó nhìn nhận về thị trường cổ phiếu trong nước , hiện tại VNI sau khi đã tăng quá nóng, tạo đỉnh quanh mốc 1424 +/- đã có những sự điều chỉnh nhanh và mạnh nhưng là cần thiết để tìm lại vùng giá cân bằng. Dựa trên những nhận định về vĩ mô phía trên, quan điểm cá nhân đây sẽ là vùng đỉnh trung hạn, sau khi tìm về vùng giá cân bằng dự đoán khoảng 1300 +/- 10 thị trường sẽ lấy lại đà tăng trưởng, có thể chậm hơn giai đoạn trước nhưng sẽ bền vững với biên độ hẹp.

NHÓM CỔ PHIẾU CHIẾN LƯỢC 6 THÁNG CUỐI NĂM 2021

Cổ phiếu của các ngành Ngân hàng, Thép, Chứng khoán là tiêu biểu cho các ngành đã phục hồi sớm so với nền kinh tế . Do đó trong giai đoạn nửa cuối của năm 2021 khả năng sẽ có sự tăng trưởng chậm lại, các ngành được hưởng lợi và phục hồi sau sẽ là nhóm ngành đặc biệt phải chú ý để cơ cấu danh mục tối ưu. Dựa trên các thông tin và phân tích chọn lọc tôi đánh giá rằng nhu cầu sẽ hồi phục mạnh mẽ khi nền kinh tế toàn cầu tăng tốc , do đó sẽ đánh giá tích cực đối với nhóm ngành có tỷ trọng xuất khẩu lớn như dệt may, thủy sản, gỗ & các sản phẩm gỗ, cao su . Logistic và BĐS Khu công nghiệp cũng sẽ là những ngành được hưởng lợi chính trong chủ đề này. Cùng với đó BĐS dân cư, Bán lẻ và chứng khoán cũng còn nhiều dư địa tăng trưởng:

Ví dụ khuyến nghị danh mục tiêu biếu các nhà đầu tư có thể yên tâm lắm giữ : VHC GMD PNJ GAS VHM HCM TCB