Nhận định TT Tuần 06_10.03: Kỳ vọng có đủ mạnh từ tín hiệu giảm lãi suất ? Cổ phiếu FPT VHM ACB...

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN 06_10/03/2023: KỲ VỌNG CÓ ĐỦ MẠNH TỪ TÍN HIỆU GIẢM LÃI SUẤT ?

CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ: FPT VHM ACB…

I. ĐIỂM NHẤN NỔI BẬT
a. Các diễn biến nổi bật trong tuần.

Thị trường lại có thêm một tuần bull-trap xuất hiện khi đà tăng tích cực một phiên nhanh chóng bị xóa sạch. Nhưng tín hiệu giảm lãi suất đã ngày càng mạnh lên, tuy nhiên thị trường chứng khoán dường như vẫn rất thận trọng và dòng tiền tiếp tục đứng ngoài.

Các chuyên gia tỏ ra lo ngại trong ngắn hạn khi dòng tiền dửng dưng với yếu tố hỗ trợ mạnh là việc các ngân hàng đồng loạt giảm lãi suất huy động và tiến tới giảm lãi suất cho vay. Lý giải nguyên nhân, nhiều ý kiến đánh giá đây là tác động của biện pháp hành chính hơn là quá trình giảm lãi suất một cách tự nhiên của thị trường, thị trường cần thêm thời gian để thẩm thấu yếu tố tích cực này giúp gia tăng thanh khoản cho thị trường bất động sản.

VN-Index đóng cửa tuần -15 điểm (-1,42%), đạt 1.024 điểm, thanh khoản đạt hơn 2.05 tỷ cổ phiếu, giảm mạnh hơn 33% so với tuần trước.

Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn nhất thị trường là Ngân hàng (VCB, ACB, MBB, TCB, CTG…) suy yếu và phân hóa, ACB giữ vững phong độ ổn định khi Ngân hàng này rất ít đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, tỷ lệ nợ xấu thấp nhất hệ thống và duy trì tốc độ tăng trưởng Doanh thu Lợi nhuận cao hàng năm (>20%). VCB gây thất vọng khi giá điều chỉnh giảm 2,1% về 90.900đ/cp. MBB TCB cũng giảm giá khi chịu áp lực trái phiếu trong danh mục đầu tư của mình.

Nhóm cổ phiếu vốn hóa thứ 2 thị trường là Dầu khí (GAS, PVS, PVD, BSR…) Phân hóa. Trong khi GAS BSR đi ngang thì PVS PVD tăng nhẹ nhờ giá dầu duy trì ở mức cao. Giá dầu Brent tiếp tục tăng giá mạnh 3,7% tuần qua, đạt 85.9 USD/thùng.

Nhóm cổ phiếu Vingroup (VIC, VHM, VRE…) đi ngang, nhóm cổ phiếu này cho thấy sự cân bằng tích cực tuần qua khi giá cổ phiếu điều chỉnh về vùng lý tưởng và áp lực bán khối ngoại giảm bớt.

Nhóm cổ phiếu Phân Bón (DPM, DCM…) + Hóa Chất (DGC, CSV…) giá tiếp tục suy yếu. Nhóm này dự chia cổ tức rất tốt sau một năm bội thu. Năm 2022 cũng là năm đỉnh lợi nhuận của nhóm này, 2023 nhà đầu tư chỉ nên quan sát hoặc lướt ngắn hạn nhóm cổ phiếu này khi chia cổ tức.

Nhóm Thép (HPG, HSG, NKG…) tăng nhẹ trở lại. Nhóm này hưởng lợi nhờ Việt Nam đẩy mạnh đầu tư công, thị trường bất động sản bắt đầu có giao dịch nhỏ trở lại, Giá thép thế giới tiếp tục tăng nhẹ 0,82% tuần qua đạt 4.245 Nhân dân tệ/tấn.

Nhóm Chứng khoán SSI, HCM, VCI, FTS… giá tiếp tục giảm nhẹ trở lại theo sự suy yếu của thị trường.

Nhóm bán lẻ (FRT, MWG, DGW…) giá tiếp tục giảm.

Nhóm cổ phiếu Hàng không (HVN, AST, SCS…) giá điều chỉnh nhẹ trở lại. Khách du lịch nước ngoài đã hiện hữu đông đúc trở lại tại các thành phố lớn, đặc biệt TPHCM, Hà Nội, hứa hẹn một năm khởi sắc cho các Doanh nghiệp nhóm này.

b. Tin tức nổi bật.
1. Tin thế giới

Trung Quốc ngăn chặn tình trạng phát triển ‘bát nháo’ của bất động sản (Chi tiết xem tại đây)

Trung Quốc quyết tâm ngăn chặn tình trạng phát triển hỗn loạn trong lĩnh vực bất động sản nhằm cân bằng giữa thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và kiểm soát rủi ro tài chính.

2. Tin trong nước

VinaCapital: Lãi suất giảm sẽ thúc đẩy tiền chảy sang chứng khoán và bất động sản (Chi tiết xem tại đây)

VinaCapital tin rằng lãi suất tiền gửi 6-12 tháng giảm khoảng 2% xuống còn 6%, cùng với sự mất giá 1-2% của đồng Việt Nam có thể thúc đẩy những người gửi tiết kiệm chuyển từ tiền gửi ngân hàng sang bất động sản cho thuê và cổ phiếu.

3. Tin Doanh nghiệp.

CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ CÔNG TIỀM NĂNG 2023 (Chi tiết xem tại đây)



II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT



Hỗ trợ: 1.020 – 1.030
Kháng cự: 1.080 – 1.090
Xu hướng trung hạn: Đi ngang
Xu hướng ngắn hạn: Đi ngang

Nến tuần là một cây nến dozi đỏ, bóng nến trên và dưới vừa phải, thanh khoản giảm mạnh. Cho thấy áp 2 bên mua bán khá cân bằng, tuy nhiên dòng tiền hết sức thận trọng và chỉ chấp nhận giải ngân khi giá lui về vùng hấp dẫn.

Về đồ thị kỹ thuật:

MACD ngày đang 0, cắt xuống đường signal
RSI ngày suy yếu, hướng về vùng 40
Bolinger Bands trung tính với đường giá rời MA20 ngày

Nhận định:

Với những tín hiệu kĩ thuật ở cả đồ thị tuần và đồ thị ngày chúng tôi nhận định Vnindex sẽ Giằng co tích lũy trong tuần tới nếu vĩ mô thế giới không có biến động lớn biên độ 1.020 – 1.080. Nhà đầu tư nên tập trung cổ phiếu chất lượng cao FPT VHM VCB ACB HPG REE MBB STB…

Khuyến nghị đầu tư:

Nhà đầu tư dài hạn tiếp tục Nắm giữ cổ phiếu những Doanh nghiệp chất lượng cao, sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững, tăng trưởng dài hạn, cổ tức cao đều đặn hàng năm.

Nhà đầu tư tỷ trọng cổ phiếu thấp Mua vào cổ phiếu chất lượng cao, lợi nhuận 2021 tăng trưởng mạnh và dự kiến 2022 tiếp tục khả quan, khi giá điều chỉnh về vùng hấp dẫn FPT VHM, HPG, TCB, ACB, MBB, MWG, REE,…. khi thị trường xuất hiện các nhịp rung lắc, giá lui về vùng hấp dẫn.

Nhà đầu tư lướt sóng ngắn hạn Chốt lời dần danh mục khi đã đạt mục tiêu lợi nhuận.

III. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ

FPT, VHM, HPG, ACB, REE, MWG, TCB, MBB, VCB, STB, SIP, VSH, PNJ, VCS, VHC, VCI.