Nhật ký HATE SHORT _ LOVE SHORT

Sốt ruột - show hàng bằng khối lượng 1,5 phiên?
Anh em cứ kiên nhẫn chờ ở phía dưới đến tháng 6 thôi

24/6 chốt quyền cổ tức.
https://cafef1.mediacdn.vn/download...uyen-chia-co-tuc-nam-2024-bang-tien-mat-0.pdf
Cứ nhường hẳn đội short về dưới 14.8 cho thỏa nguyện về 13.x sau điều chỉnh. Thích 12.x thì cho về 13.8!
9/7 mới trả cổ tức. Câu chuyện hay nằm ở đây!
Cứ kiên nhẫn! Tiếp tục căn mua vùng giá càng thấp càng tốt!

Ngày cuối cùng trước chốt quyền.
Có vẻ như lượng cung phá hoại đã bị tịch thu gần hết. Bên thu mua cứ chịu khó kiên nhẫn như vậy có phải có giá vốn tốt hơn là vội vàng đẩy lên không?
Cứ từ từ rồi giá trị đã phát lộ.
Đoạn note dưới đây về INN - 1 case tương tự - được viết vào ngày 5/6/2023, đúng vào chân sóng.
Từ đó đến nay giá đã tăng hơn 100% nếu tính cả cổ tức.
"Nói chung, giá trị cốt lõi của INN cần được tính gồm nhiều phần:
- Giá trị của dòng tiền hiện tại
- Giá trị tài sản ngắn hạn ròng
- Giá trị dòng tiền tăng thêm trong tương lai (từ tăng công suất và thuế)
- Giá trị đất và nhà máy
Nếu chịu khó tính đủ thì thấy giá đang thấp một cách vô lý. Nhưng đồng thời cũng là nét đẹp của thị trường vì nó tạo cơ hội vào nhận cờ từ những người đi trước phá đá mở đường ròng rã vài năm. Tương tự như vài case điển hình gần đây: TBC, STB"

Bỗng dưng khối lượng mua tăng vọt. Bước move to kill short không thì chưa biết nhưng nhìn bảng CĐKT quý 1 thế mà vẫn dám short đến cùng thì đúng là chết không phải tại số.

Không đọc kỹ thì dễ nhầm vì hàng tồn kho cuối kỳ tuy thấp hơn đầu kỳ nhưng lại ẩn ở giá trị trả trước cho người bán ngắn hạn. Nên thực chất, giá trị hàng tồn kho phải là 241 + 65 = 306 tỷ so với 284 tỷ đầu kỳ. Đi kèm là giá trị khách hàng trả trước lên đến 98 tỷ so với 38 tỷ đầu kỳ.

Điều đó nghĩa là gì: Doanh thu và lợi nhuận quý 2 sẽ tăng hơn nhiều Quý 1. Mà quý 1 doanh thu và lợi nhuận đã tăng trưởng lần lượt 34% và 39%.

Nhưng đó chưa phải là nội dung chính. Chờ nốt xem hàng bị vét xong đã!

--- Gộp bài viết, 25/06/2025, Bài cũ: 25/06/2025 ---

Trong vài ngày chứng kiến 3 lần hủy lệnh bán giá cao hơn để bán giá thấp hơn. Rất giống giai đoạn vét kho tử thủ của STB
Dấu hiệu sắp đi rồi!

Cuối tuần hướng dẫn 1 bạn sinh viên trẻ thực hiện giao dịch đầu tiên. Hỏi lựa chọn VIC đang được gồng giá hay TYA đang bị đè giá. Bạn ý chọn số 2.
Và bạn ý đặt lệnh tam giác với đỉnh là 14.15 và đáy là 14.05. Ngay từ đầu phiên đã khớp được 14.0 nhờ lệnh bán vỗ mặt,lợi dụng vụ B2 ném bom.
Hiện giờ bạn ý đang ngất ngây với tỷ suất lợi nhuận 2.5%/3 ngày.
Nhưng tiếc là bạn ý chưa hiểu được ý nghĩa thực sự của lệnh tam giác do sự hiếu khách của đội short. Giá mà tham gia từ sớm hơn còn được mời giá 12.x và 13.x 2 tháng trước.
Ngồi ngóng cơ hội trở lại mà chắc chắn không thể còn vì đã đốt cạn kho, gần 600 nghìn cổ phiếu, cũng không thể đưa về được dưới 14.

https://cafef.vn/du-lieu/tya-224082...ich-co-phieu-cua-nguoi-noi-bo-shen-san-yi.chn
Thôi xong, đúng tháng này năm ngoái thành viên HĐQT Shen San Yi mua có 4.000 cổ phiếu. Sau đó BCTC quý H1 tăng trưởng vượt bậc rồi giá chạy miết lên gần 40%.
Cho đến khi bị đội short bất nờ đạp xuống đúng điểm xuất phát, bất chấp kết quả tốt đẹp của 2014 lẫn Q1/25.
Rất may mắn mình hứng chọn 2 nhát dao rơi 12x và 13x.
Giờ anh Shen đăng ký mua gấp 3 năm ngoái. Hồi hộp chờ xem phân tích mấy chỉ tiêu trong BCĐKT lần trước chuyển hóa thành DT và LN thế nào!

Cung giá rẻ có vẻ cạn thật. Giờ chắc còn mấy người đặt bán lẻ tẻ với cảm giác được giải thoát vì bị o ép hơn 2 tháng. Ăn thua gì. Có cơ hội mua rẻ thì dài bao lâu chẳng được. Nhiều mã từ năm này qua năm khác. Nhưng cứ cho trung bình 30%/năm là được.

Hôm qua mang thông tin giao dịch nội bộ và dự báo quý 2 cho vui chứ đầu tư giá trị không ai tính ngắn hạn vậy.

Nhìn lại 10 năm, TYA vừa trả 392 tỷ đồng cổ tức, đồng thời gia tăng giá trị tài sản ròng thêm 340 tỷ (trong đó giá trị tài sản ngắn hạn ròng tăng 253 tỷ). Tức đã tạo thêm 1 lượng thặng dư 732 tỷ, gấp 2,5 lần vốn điều lệ. Giá trị sau khi chia cổ tức kết tinh tại tài sản của Công ty và để lại cho các cổ đông sau.

Nghĩa là người buy&hold 10 năm qua đã được hoàn thừa cả vốn ban đầu bằng cổ tức và giờ đang sở hữu doanh nghiệp có giá trị tài sản ròng 19.000 đ/cp với giá vốn bằng 0. Và doanh nghiệp này hoàn toàn có thể tạo ra giá trị tương tự trong 10 năm tới và hơn nữa.

Người mua sau giờ lợi hơn cổ đông 10 năm trước. Nhìn bằng góc nhìn của người đi mua doanh nghiệp chứ đừng nhìn ở góc độ buôn bán cổ phiếu thì sẽ rõ!

Đường đến giá trị đúng còn dài lắm!!!

Hôm qua có vẻ như anh Shen San Yi đã mua theo đăng ký ở mức 15.000 đ/cp. Khối lượng hơn 10 nghìn cổ phiếu không phải là nhiều nhưng đã phần nào hé lộ bức tranh sắp tới, không phải chỉ quý 2!

Vì đến thời điểm này, giá cổ phiếu còn thấp hơn cả giá trị tài sản ngắn hạn ròng: mua giá này thì đã hưởng sẵn 15.300 đ tài sản ngắn hạn ròng (ước cập nhật Quý 2). Coi như miễn phí! Được bonus thêm 2 nhà máy đẹp đẽ vẫn còn có thể hoạt động lâu dài và giá trị tạo thêm ước tối thiểu 23.000 đ/cp trong 10 năm tới. Đó là tính lợi nhuận bình quân 57 tỷ/năm trong 10 năm từ 2014-2024, cộng khấu hao 12 tỷ/năm. Nếu loại trừ ảnh hưởng nặng nề do Covid thì bình quân khoảng 80 tỷ/năm.

Người buôn bán cổ phiếu sẽ không để ý nhưng nhìn ở góc độ đi mua doanh nghiệp thì khác: Mở doanh nghiệp còn phải bỏ vốn và đôi khi phải làm thuê cho chính mình. Còn đây thì mua doanh nghiệp miễn phí và có sẵn bộ máy và thị phần.

* Nghe có vẻ phức tạp nhưng chỉ cần đơn giản hóa vấn đề thì sẽ thấu rõ. Giống như TDM cách đây 4 năm khi mình khẳng định chỉ cần dùng calculator của học sinh chứ không cần model phức tạp cũng xác định được giá trị phải trên 60.000 đ/cp (lúc đó còn dưới 30k). Lĩnh tổng cộng hơn 50 nghìn tiền cổ tức rồi, giá giờ vẫn ngất ngưởng gần 60 nghìn.

Đơn giản vậy thôi. Bỏ qua giá NVL, tỷ giá, biến động vĩ mô linh tinh. Vì 10 năm trước cũng biến động như vậy, kể cả Covid, mà người ta vẫn tạo được ra giá trị như vậy thôi.

Rồi sẽ có lúc hưởng thành quả tích lũy của nhiều năm trước như PMC!

TYA thường ra BCTC hợp nhất sau 1 tuần với BCTC riêng.

Thử nội suy từ 1 đống số liệu ra mấy chỉ tiêu hợp nhất rồi chờ kiểm nghiệm. Chắc cộng trừ 15%?

1. Doanh thu: 600 tỷ (+33%)

2. LNST: 33 tỷ (+74%)

3. Tồn kho: 350 tỷ

4. Khách hàng trả trước: 100 tỷ